أين ستكون أسهم شركة إيلي ليلي بعد 10 سنوات؟

إيلي ليلي (LLY +0.70%) لم تكن الشركة الأولى في السوق التي تقدم دواء GLP-1. ومع ذلك، أظهرت أدويةها مونجارو (للسكري) وزيبباوند (فقدان الوزن) فعالية أكبر من المنتجات المنافسة. هذا دفع إيلي ليلي لتتصدر السوق، لكن المستثمرين قد يكونون متحمسين أكثر من اللازم بشأن آفاق الشركة. خلال 10 سنوات، من المحتمل أن تكون قصة هذا السهم مختلفة تمامًا.

النجاح هو المشكلة الكبرى لإيلي ليلي

ارتفعت مبيعات مونجارو بنسبة 99% في عام 2025. وارتفعت مبيعات زيبباوند بنسبة أكثر إثارة للإعجاب، بلغت 175%. تعتبر إيلي ليلي الرائدة الواضحة في مجال أدوية GLP-1 مع هذه الأدوية الناجحة جدًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

هذه أخبار جيدة، لكن المستثمرين يدركون جيدًا نجاح الشركة. نسبة السعر إلى الأرباح للسهم مرتفعة جدًا وتبلغ 44. بالمقارنة، فإن متوسط نسبة P/E لأسهم S&P 500 هو 28، ومتوسط P/E لأسهم الأدوية هو أقل من 23.

المستثمرون المتحمسون لأدوية GLP-1 قد أدخلوا الكثير من الأخبار الجيدة في سعر سهم إيلي ليلي. من الجدير بالذكر أن مونجارو وزيبباوند يشكلان حاليًا 56% من إيرادات الشركة ومعظم نموها. شراء إيلي ليلي الآن هو رهان على استمرار نجاح الشركة في مجال GLP-1.

ماذا عن المنافسة وحماية براءات الاختراع؟

المشكلة في شراء إيلي ليلي عند تقييمها الحالي هو أن قطاع الأدوية لديه تاريخ واضح يمكن النظر إليه. على الرغم من أن إيلي ليلي هي الرائدة في مجال GLP-1 اليوم، كانت نوفو نورديسك أول من دخل السوق بدواء GLP-1. منتج إيلي ليلي أكثر فعالية، وبالتالي يحقق مبيعات أفضل. لا تزال نوفو نورديسك تبتكر، وهناك منافسون آخرون، مثل فايزر، يدرسون أيضًا مجال GLP-1. يمكن أن تُزال إيلي ليلي من عرشها بسهولة كما حدث مع نوفو نورديسك، في قطاع شديد التنافسية.

توسيع

NYSE: LLY

إيلي ليلي

التغير اليومي

(0.70%) $6.92

السعر الحالي

$990.18

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$934 مليار

نطاق اليوم

$966.67 - $991.21

نطاق 52 أسبوعًا

$623.78 - $1133.95

حجم التداول

132 ألف

متوسط الحجم

3.2 مليون

الهامش الإجمالي

83.04%

عائد الأرباح الموزعة

0.63%

هذا وحده يجب أن يقلق المستثمرين بشأن شكل أعمال إيلي ليلي خلال 10 سنوات. لكن هناك تهديدًا أكثر تحديدًا يجب أخذه بعين الاعتبار. تُمنح الأدوية حماية براءة اختراع لفترة محدودة فقط. خلال عقد من الزمن، قد تواجه إيلي ليلي منافسة من الأدوية الجنيسة، مما عادةً يقلل من الإيرادات التي يحققها الدواء المميز. حتى في أفضل السيناريوهات، نجاح إيلي ليلي في مجال GLP-1 محدود زمنياً.

إيلي ليلي على دراية بهذه القضايا وتستثمر اليوم لبناء خط أنابيب أدوية للمستقبل. ومع ذلك، فإن المستثمرين الذين يشترون إيلي ليلي عند تقييمها الحالي يحتاجون إلى التفكير في شكل المستقبل إذا، والأرجح أكثر، عندما تتغير أحوال الشركة للأسوأ.