Las instituciones del mercado de capital de riesgo en 2025 superarán los 1.8 billones de yuanes en aportaciones de LP

Hace unos días, Zhizhong ZERONE publicó el “Informe de Observación de la Industria de Capital Privado en China 2025 - Sección de Aportaciones”. Según Zhizhong ZERONE, en 2025, las instituciones LP a nivel nacional realizaron un total de 9319 aportaciones, un aumento del 36% en comparación con 2024, y las instituciones LP comprometieron 18243 mil millones de yuanes, un incremento del 43% respecto al año anterior. En cuanto a la estructura, fondos nacionales, fondos guías gubernamentales, empresas estatales y centrales, así como instituciones financieras y empresas cotizadas, mostraron un crecimiento diversificado, impulsando una notable recuperación del mercado de recaudación de fondos de capital de riesgo en 2025.

La inversión de los fondos estatales locales alcanza su máximo en 5 años

Según Zhizhong ZERONE, en 2025, se lanzaron 307 fondos guías gubernamentales con 757 aportaciones, y una suscripción total de 3982 mil millones de yuanes, un aumento del 73% respecto a 2024. Entre ellos, los fondos guías a nivel nacional realizaron aportaciones significativas. Según Zhizhong ZERONE, en 2025, los fondos guías nacionales comprometieron 2304 mil millones de yuanes, frente a solo 107 mil millones en 2024.

De las inversiones de los fondos nacionales en 2025, destaca la participación del “Gran Fondo” de tercera fase, que invirtió en tres fondos guías nacionales: Huaxin Dingxin, Guotou Jiexin y el Fondo de Industria de Inteligencia Artificial Nacional, con un total de 2240 mil millones de yuanes. Esta es la primera inversión tras la creación del “Gran Fondo” de tercera fase, y a diferencia de las fases uno y dos, esta se enfoca en inteligencia artificial y adopta una estructura de socios, reflejando una orientación de inversión más diversificada.

Además, según las estadísticas de Zhizhong ZERONE, en 2025, los fondos guías gubernamentales en todo el país emitieron 496 anuncios de selección, incluyendo 85 anuncios para gestores de fondos matriz y 407 para fondos subsidiarios. En particular, los anuncios de selección de fondos subsidiarios aumentaron un 76% respecto a 2024, evidenciando un mayor interés y disposición de las entidades gubernamentales a invertir en 2025.

Cabe destacar que, impulsados por políticas, en 2025, la inversión de las empresas estatales centralizadas se reactivó. La inversión de estas empresas superó los 300 millones de yuanes, alcanzando el nivel más alto en los últimos tres años, con un aumento del 249% respecto a 2024. La inversión de fondos estatales locales en 2025 también alcanzó su máximo en cinco años, con un incremento del 85% respecto a 2024.

Las inversiones de las empresas cotizadas se recuperan y apuntan a nuevas áreas como IA

Como una fuente importante de LP en el mercado, las capitales industriales mostraron un desempeño activo en 2025. Según Zhizhong ZERONE, en ese año, 2543 empresas industriales realizaron 3126 aportaciones, sumando un total de 1857 millones de yuanes.

En concreto, la inversión de las empresas cotizadas disminuyó desde 2022, pero en 2025 la tendencia de caída se detuvo y empezó a recuperarse, alcanzando los 317 millones de yuanes, un aumento del 24.8% respecto a 2024. El monto promedio por aportación fue ligeramente menor que en 2024, aproximadamente 0.9 millones de yuanes. Los sectores principales de estas empresas en sus inversiones fueron hardware electrónico y biomedicina.

Según los anuncios publicados por las empresas cotizadas, Zhizhong ZERONE registró que en 2025, las empresas cotizadas emitieron 460 anuncios de fondos previstos para inversión, un aumento del 15% respecto a 2024. Sin embargo, la implementación real de estos fondos suele retrasarse respecto a los anuncios, por lo que se espera que muchos de estos fondos se concreten en 2026.

En cuanto a las áreas de interés de las empresas cotizadas, desde 2023 hasta 2025, su enfoque principal ha sido en energías renovables y nuevos materiales. En 2025, la inteligencia artificial se convirtió en una de las nuevas áreas de interés, en línea con la alta atención y demanda en el mercado de inversión y financiamiento en este sector.

Las instituciones financieras aumentan sus aportaciones en más del 20%, con bancos acelerando sus inversiones

Las instituciones financieras también destacaron en el mercado de recaudación en 2025. Según Zhizhong ZERONE, en ese año, 148 instituciones financieras realizaron 444 aportaciones, sumando un total de 2612 mil millones de yuanes, un aumento del 22% respecto a 2024.

En particular, las instituciones bancarias realizaron 130 aportaciones, un incremento del 195% respecto a 2024; las aseguradoras también aumentaron significativamente sus inversiones, alcanzando 1145 mil millones de yuanes en 2025, un crecimiento del 58% respecto al año anterior.

En cuanto a las AIC bancarias, en 2025, los fondos de inversión en acciones de AIC se concretaron en mayor número que en 2024, con un total de 728 mil millones de yuanes en aportaciones. Entre ellas, ICBC AIC tuvo la mayor suscripción, con un fondo registrado que alcanzó los 1166 mil millones de yuanes.