Anteriormente, el Centro de Monitoreo de Precios de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma publicó que, desde septiembre de 2025, debido a factores como el crecimiento explosivo de la demanda y la escasez catastrófica de capacidad de producción, la brecha en el mercado mundial de memorias se ha ampliado, y los precios de los chips de almacenamiento continúan en aumento. En el último mes, el aumento se ha acelerado, recomendando prestar atención al impacto en los precios de los chips de almacenamiento en la cadena de suministro.

¿A qué industrias downstream afectará esto?

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Los precios de almacenamiento en todas las categorías se disparan, la tendencia de aumento continúa

El aumento de precios en hardware de almacenamiento ha persistido durante medio año, y la tendencia alcista sigue fortaleciéndose.

Este ciclo de aumentos cubre las principales categorías de almacenamiento como DRAM y NAND Flash, así como segmentos especializados como Nor Flash y almacenamiento para vehículos, mostrando una característica de “aumento generalizado en todas las categorías y expansión escalonada de los incrementos”.

En el ámbito de DRAM, los módulos de memoria DDR5 para empresas lideran los aumentos. Desde principios de 2025 hasta febrero de 2026, los precios spot de los chips DDR5 han subido más del 455%, y los módulos DDR5 de alta gama para servidores han aumentado más del 600%, con algunos productos de alta capacidad y especificaciones alcanzando un incremento de más de 10 veces. Los módulos DDR5 para consumo también han subido significativamente, en promedio entre 250% y 400%, con algunos modelos populares que han aumentado más de 4 veces en comparación a hace medio año. En NAND Flash, los precios contractuales de las obleas 3D NAND han subido en 6 trimestres consecutivos, con incrementos trimestrales superiores al 20% en el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026. Como resultado, los precios de los SSDs de consumo han aumentado entre un 50% y un 120% en medio año, y los SSDs empresariales de alta capacidad y alto rendimiento, que utilizan tecnologías más duraderas y soluciones personalizadas, han subido más del 200%.

UBS estima que, para el primer trimestre de 2026, los precios contractuales de DDR aumentarán un 72% respecto al trimestre anterior (anteriormente se predijo un +62%), alcanzando 1.0 USD/Gb. Además, UBS prevé que los precios contractuales de NAND aumentarán un 65% (anteriormente +40%).

El desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado de distribución es aún más evidente. Un distribuidor de almacenamiento nacional afirmó que la principal contradicción en la industria actualmente es “falta de stock a precio”, incluso si los clientes downstream aceptan los aumentos, es difícil obtener suficiente stock spot. Incluso si los fabricantes abren nuevas líneas de producción, esto tomará al menos un año y no podrá cubrir completamente la brecha actual. La construcción, puesta en marcha, mejora de rendimiento y producción en masa de nuevas líneas de chips de almacenamiento requieren al menos 12-18 meses, por lo que en el corto plazo la oferta no mejorará significativamente, dificultando una reversión rápida de la tendencia alcista de precios.

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Mercado de servidores y capacidad de cálculo: aumento de costos reconfigura la lógica empresarial

La ola de aumentos en los precios de los chips de almacenamiento impacta primero en la cadena de valor de los servidores y centros de datos, sectores clave en la industria de IA, reconfigurando los modelos de costos y alterando las reglas del mercado de capacidad de cálculo.

Actualmente, los precios de los chips de almacenamiento a nivel empresarial han subido entre 5 y 10 veces, elevando directamente los costos de renovación y construcción de hardware en los centros de datos. Por ejemplo, un servidor AI H100 con 32 módulos de memoria de 64GB cuesta más de 300,000 yuanes; un sistema completo con 8 tarjetas RTX 5090, CPU y memoria ha subido de 350,000 a casi 500,000 yuanes; y el precio del sistema completo H200 ha aumentado de más de 1.9 millones a casi 2.4 millones de yuanes.

Este aumento de costos impacta directamente en la ejecución de proyectos downstream. Un distribuidor de procesadores para servidores en centros de datos comentó que “el aumento en toda la cadena de costos ha provocado que muchos clientes detengan ventas y pospongan proyectos. Por ejemplo, un cliente final que realizó una licitación en agosto pasado, tras la adjudicación, ha visto que los precios de la memoria se han multiplicado por 7-8 veces, y las cotizaciones iniciales ya no cubren los costos, por lo que algunos proyectos solo pueden retrasarse o cancelarse.”

Ante los altos costos de construcción de capacidad propia, el mercado de alquiler de capacidad de cálculo ha experimentado un crecimiento explosivo, iniciando un ciclo de aumentos de precios sin precedentes. Un representante de ventas de un fabricante de servidores afirmó que, tras años de demanda moderada, las órdenes de alquiler de capacidad de cálculo han aumentado significativamente este año, debido a que los costos de construir servidores propios superan con creces los costos de alquiler tras el aumento de precios de la memoria.

Actualmente, los proveedores de servicios en la nube en el extranjero han comenzado a ajustar precios: AWS ha aumentado en un 15% algunos precios de GPU, y el alquiler de H100 en Google Cloud ha subido un 20%. Los proveedores nacionales como UCloud también han anunciado aumentos de precios en toda su línea de productos y servicios desde el 1 de marzo. La tensión en la oferta ha convertido al mercado de alquiler de capacidad en un “mercado de vendedores”, donde “tener capacidad de cálculo significa tener poder de negociación”. Empresas que planifican centros de cálculo y reservas de chips de alto rendimiento para 2025 o antes ya disfrutan de ventajas competitivas claras.

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Costos de teléfonos inteligentes bajo presión, la industria inicia su mayor ajuste de precios en cinco años

En comparación con los centros de datos, la industria de electrónica de consumo dirigida a consumidores finales enfrenta una doble presión: “costos en aumento + sensibilidad a las ventas”. Las principales marcas nacionales ya han comenzado a ajustar los precios de sus productos.

OPPO, OnePlus, vivo, Xiaomi, iQOO y Honor, entre otras, han anunciado que en marzo de 2026 iniciarán una nueva ronda de ajustes de precios, la mayor en cinco años y con los aumentos más significativos en la historia del sector. Incluso Apple, líder en beneficios, enfrenta en negociaciones con Samsung un aumento del 100% en los precios de almacenamiento, elevando los costos de la cadena de suministro.

Este ciclo de aumentos en precios de teléfonos se debe principalmente a la diferencia en márgenes de beneficio entre fabricantes, que genera una división en la capacidad de soportar costos. Apple domina más del 80% de las ganancias globales en smartphones, con informes que indican que su margen de beneficio alcanza entre 83% y 91%, mientras que los fabricantes nacionales, que satisfacen una demanda de alta relación calidad-precio en el mercado local, tienen márgenes brutos entre 5% y 10%, muy por debajo del 40% de Apple y también por debajo del 20% de Samsung y otros. Frente a incrementos similares en costos de almacenamiento, los fabricantes extranjeros con márgenes altos pueden absorber parte del aumento sacrificando beneficios, manteniendo estables sus precios y expectativas de mercado; en cambio, los fabricantes nacionales con márgenes muy bajos no tienen espacio para absorber estos costos, por lo que el aumento de precios en terminales se vuelve inevitable si no quieren incurrir en pérdidas.

Desde la perspectiva de la estructura del producto, cuanto mayor sea la proporción de memoria en la lista de materiales (BOM) del teléfono inteligente, mayor será el impacto del aumento de precios. Los modelos de gama media y baja, con mayor proporción de memoria, se ven más afectados; además, en el mercado chino, la mayor proporción de teléfonos de gama media y baja, junto con la mayor dependencia de estos en costos, hace que el impacto en precios finales sea aún mayor.

Por otro lado, el mercado global de memorias sigue dominado por Samsung, SK Hynix y Micron, mientras que las memorias nacionales aún están en desarrollo. Las grandes marcas internacionales tienen alianzas más profundas con los principales proveedores de memoria, con capacidad de negociar contratos a largo plazo y mitigar riesgos de aumento de precios; en cambio, los fabricantes nacionales tienen menor poder de negociación y deben asumir más directamente los costos del aumento. Es importante destacar que Apple ha adoptado una estrategia conservadora en la configuración de memoria en sus iPhones, y en la serie iPhone 17, la versión Pro de gama alta solo tiene 12GB de RAM, mientras que los modelos insignia Android suelen tener 16GB o más, incluso en gama media y alta. Esto hace que el impacto del aumento de precios en la memoria sea más directo en los teléfonos Android.

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Mercado de PC y DIY: ajuste de precios en todas las categorías, cambios en la estructura del mercado

Además de los teléfonos, las laptops y el mercado DIY de PC también están siendo afectados, con aumentos de precios que cubren desde modelos básicos de oficina hasta los de gama alta para juegos.

Los principales fabricantes como Lenovo, Dell y HP han iniciado ajustes de precios en toda su línea, con incrementos promedio del 10% al 30%, y algunos modelos premium han subido más de 5000 yuanes. Los precios de las laptops de gama media también han aumentado entre un 10% y un 20%. El mercado DIY también ha visto aumentos generalizados, especialmente en memorias y unidades SSD, elevando significativamente los costos de ensamblaje.

Gartner señala que, para hacer frente a los crecientes costos de memoria, los fabricantes de PC no tienen otra opción que subir los precios finales, y en el futuro será difícil ofrecer hardware de alto rendimiento a precios de entrada para gamers.

Curiosamente, en el mercado de segunda mano, se ha observado que “más memoria, más valor de reventa”, con laptops y desktops de gran memoria que mantienen o incluso aumentan su valor, incluso después de más de medio año de uso, debido a la continua subida de precios de las nuevas unidades y la escasez de memorias de gran capacidad.

En medio de este ciclo de “costos en aumento - precios al alza en terminales”, el 4 de marzo, Apple realizó su evento de lanzamiento de nuevos productos de primavera. Este evento, además de ser el primero en China en la historia de Apple, presentó varios nuevos productos, incluyendo el iPhone 17e y el MacBook Neo. Este último, con un precio de lanzamiento muy competitivo, se convirtió en el portátil más barato de Apple, rompiendo la tendencia general de aumento de precios en el mercado de PC y generando un impacto fuerte en la estructura del sector en plena transformación.

La estrategia de precios bajos del MacBook Neo refleja la capacidad de Apple para gestionar con precisión el ciclo de aumentos mediante ventajas en toda la cadena de producción. En primer lugar, mantiene una configuración conservadora de memoria, con versiones básicas que incluyen 8GB de RAM y 256GB de SSD, limitando la base de costos y evitando la exposición a aumentos en hardware de gran capacidad. En segundo lugar, con un margen bruto superior al 40%, mucho mayor que el 10-20% de los principales fabricantes con Windows, Apple tiene un amplio espacio para beneficios, permitiéndole reducir precios en productos de entrada durante ciclos de aumento generalizado, como se analiza en “Apple finalmente se doblega, tras caer por debajo de 4000”.

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Vehículos eléctricos: transmisión de presión de aumento de precios, nuevo punto de dolor en costos

Con el rápido desarrollo de los autos inteligentes, estos se han convertido en otro escenario importante para las memorias de chips, y la tendencia de aumento de precios se está transmitiendo a la industria de vehículos eléctricos, generando una nueva fuente de presión de costos para los fabricantes.

La industria de vehículos eléctricos depende en gran medida del suministro de chips, pero en la competencia global por capacidad de producción, las automotrices enfrentan desventajas porque sus márgenes de beneficio son mucho menores que los de la industria de IA, y la estabilidad en el suministro de chips de almacenamiento para vehículos (vehículo-grade) está en serio riesgo. Según un informe de UBS, el aumento en los costos de chips de almacenamiento en un vehículo eléctrico mediano puede llegar a 4000-7000 yuanes, reduciendo significativamente los márgenes de beneficio. El aumento en los precios de estos chips se ha convertido en la mayor fuente de presión de costos en la industria automotriz en 2026, incluso superando el impacto del aumento en los precios de las materias primas de las baterías.

En los vehículos inteligentes, las memorias de chips se utilizan en múltiples sistemas del vehículo. El sistema de infoentretenimiento (IVI) es el mayor consumidor, representando aproximadamente el 80% del uso total de almacenamiento en el vehículo, incluyendo pantallas centrales, sistemas de audio, almacenamiento multimedia, etc. Los sistemas avanzados de asistencia a la conducción (ADAS) representan alrededor del 10%, encargados de gestionar datos de cámaras, radares y algoritmos de conducción automática. Además, los dominios de cabina inteligente, conducción autónoma, sistemas de infoentretenimiento y tableros digitales dependen en gran medida de las memorias de chips.

Un vehículo eléctrico inteligente típico suele equiparse con 4-16 chips de DRAM para procesamiento temporal de datos y 2-6 chips de NAND Flash para almacenamiento a largo plazo, además de otros tipos como SRAM, eFlash, Nor Flash y EEPROM. A medida que avanza la conducción inteligente, las demandas en cantidad, capacidad y rendimiento de las memorias aumentarán, y la presión de costos por aumento de precios será aún mayor.

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La tendencia de aumento de precios está reconfigurando comportamientos de consumo y la estructura industrial

Esta tendencia persistente de aumento en los precios de las memorias ya trasciende la simple fluctuación de precios, y está provocando cambios en el comportamiento del consumidor, estrategias empresariales y la estructura de toda la industria.

En el nivel del consumidor, la subida generalizada de precios en productos finales ha prolongado los ciclos de reemplazo y compra, debilitando el poder adquisitivo del mercado. Si los precios continúan subiendo, puede generarse un ciclo negativo: “costos en aumento - precios en terminales suben - demanda se debilita - reducción de producción por parte de fabricantes - mayor desajuste entre oferta y demanda”, afectando la recuperación de sectores como electrónica de consumo y automoción.

En la estrategia empresarial, el aumento sostenido en los costos de adquisición de hardware impulsa a más empresas a acelerar su migración a la nube. Para las pymes, construir servidores propios y sistemas locales ya cuesta más que el alquiler de capacidad, por lo que migrar a servicios en la nube se vuelve la opción preferida para evitar riesgos de inflación en hardware, promoviendo aún más la concentración del mercado de computación en la nube.

En la estructura industrial, esta ola de aumentos de precios presenta una oportunidad histórica para la cadena de suministro de memorias doméstica. Frente a la escasez y los precios en alza, los fabricantes downstream están incrementando sus compras a productores nacionales, acelerando los planes de expansión de capacidad de las memorias locales.