الوظائف غير الزراعية تتفاجأ وتتصاعد مع اشتعال الحرب في الشرق الأوسط، وأسهم الدولار الأمريكي تتراجع، وارتفعت مؤشرات السلع الأساسية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، وارتفعت أسعار النفط الأمريكي بنسبة 16%، وارتفع مؤشر "مؤشر الذعر" VIX بشكل كبير

الأحداث الاقتصادية والمالية العالمية تتغير بسرعة، مع تراجع غير متوقع في التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة، مما يضع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في موقف محرج، وتصاعد الصراع في الشرق الأوسط الذي دفع أسعار النفط لتحقيق أكبر ارتفاع أسبوعي على الإطلاق، وتأثر قطاع الائتمان الخاص بتقلبات السيولة، مما أدى إلى هبوط جماعي في الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي خلال اليوم، بينما سجل مؤشر السلع ارتفاعات قياسية.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، ليخسر أكثر من 2% خلال الأسبوع، مسجلاً أسوأ أداء أسبوعي منذ أكتوبر من العام الماضي. وتصدر مؤشر داو جونز والأسهم الصغيرة التراجعات، حيث هبطت بين 3-4%.

(أداء مؤشر الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع)

وفقًا لوول ستريت جورنال، انخفض عدد الوظائف غير الزراعية في فبراير بمقدار 92 ألف وظيفة، مع تعديل التوظيف في الشهرين السابقين بانخفاض قدره 69 ألف وظيفة، وهو أكبر انخفاض منذ بداية الجائحة، وارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4.4%. هذا الانخفاض الحاد في البيانات كان من المفترض أن يعزز توقعات خفض الفائدة، لكن مع ارتفاع أسعار النفط بسبب تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، دخل السوق في حالة من الذعر من “الركود التضخمي”.

قال بريان جاكوبسن من شركة Annex Wealth Management: “البيانات السلبية للتوظيف غير الزراعي وارتفاع أسعار النفط سيجعلان المتداولين يقلقون من مخاطر الركود التضخمي.” وأضاف ألان زينتينا من شركة Morgan Stanley Wealth Management:

“قد تضع بيانات اليوم مجلس الاحتياطي في موقف محرج. ضعف سوق العمل بشكل ملحوظ سيدعم خفض الفائدة، لكن مع ارتفاع أسعار النفط على المدى الطويل واحتمال حدوث موجة جديدة من التضخم، قد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى التوقف عن التحرك.”

وأشار استراتيجي بلومبرج كريستين أكينو إلى أن تصاعد أسعار النفط بسبب الصراع الإيراني قد غطى على توقعات التيسير المالي لدعم الاقتصاد، لكن بعد صدور بيانات التوظيف، بدأ السوق يقلق من النمو وبدأ التركيز يتغير نحو التضخم.

لاحظ متداولو Goldman Sachs أن مؤشر S&P 500 قد اخترق مستوى دعم رئيسي عند 6762 نقطة، مما قد يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع الآلية.

تقييمات غولدمان ساكس تظهر أن خلال الأسبوع القادم، بغض النظر عن اتجاه السوق، فإن استراتيجيات CTA تميل إلى البيع، مع حجم مبيعات قد يصل إلى 190 مليار دولار، منها حوالي 63.7 مليار دولار في الأسهم الأمريكية.

(اختراق مؤشر S&P 500 لمستوى الدعم 6762 نقطة)

تراجعت الأسهم المالية يوم الجمعة بسبب اضطرابات سوق الائتمان الخاص، حيث تراجعت أسهم شركة BlackRock بنسبة 7.7%. وأشارت وول ستريت جورنال إلى أن إلغاء شركة Oracle وOpenAI خطط توسعة مراكز البيانات في تكساس أدى إلى هبوط حاد في أسهم شركات الرقائق، مع تراجع نيفيديا بنحو 3%.

(تراجع شركة Oracle خلال اليوم بنسبة 1.11%)

على الرغم من تراجع عمالقة التكنولوجيا السبعة يوم الجمعة، إلا أن أدائهم خلال الأسبوع كان أفضل من باقي مكونات مؤشر S&P 500 البالغ عددها 493 سهمًا.

(أداء عمالقة التكنولوجيا السبعة خلال الأسبوع مقارنة ببقية مكونات مؤشر S&P 500)

على صعيد القطاعات، كان قطاع الطاقة الأفضل أداءً، في حين أن قطاع المواد الأولية كان الأسوأ بسبب الركود الاقتصادي العالمي وانخفاض هوامش الربح.

(أداء قطاعات مؤشر S&P 500 خلال الأسبوع)

واصل سعر خام غرب تكساس الوسيط ارتفاعه يوم الجمعة، مقتربًا من 90 و91 دولارًا، مع ارتفاع أسبوعي بلغ 35%، مسجلاً أكبر مكسب أسبوعي في التاريخ.

(ارتفاع تاريخي في سعر خام غرب تكساس الوسيط خلال الأسبوع)

قاد ارتفاع النفط ارتفاع جميع السلع الأساسية، حيث ارتفع مؤشر بلومبرج للسلع بنسبة 3.7%، مسجلاً أكبر ارتفاع منذ يوليو 2022، متجاوزًا 701.5756 نقطة، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.

ارتفعت عقود الغاز الطبيعي في نيويورك بأكثر من 5.6% خلال الأسبوع، مع زيادة إجمالية تزيد عن 9%. أما أسعار الغاز في الاتحاد الأوروبي، فشهدت ارتفاعًا أكبر، حيث زادت بأكثر من 100% خلال الأسبوع.

(ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في الاتحاد الأوروبي خلال الأسبوع)

قام استراتيجي بلومبرج تاتيانا داريا بتحليل الأحداث الجيوسياسية منذ عام 1990 التي أثرت بشكل كبير على أسعار النفط، مشيرًا إلى أن ارتفاع تكاليف الطاقة غالبًا ما يؤدي إلى تحول العلاقة بين الأسهم وأسعار النفط من إيجابية إلى سلبية. حاليًا، بدأ هذا التحول في الظهور، وتأثير ارتفاع أسعار النفط على الأصول ذات المخاطر لا يزال في مراحله الأولى.

بعد صدور بيانات التوظيف الضعيفة، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 7 نقاط أساس عن أعلى مستوى له، بينما انخفض عائد سندات لأجل عامين بمقدار 5 نقاط أساس.

(أداء عوائد السندات الأمريكية الرئيسية خلال الأسبوع)

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.34% خلال اليوم، لكنه سجل ارتفاعًا أسبوعيًا يزيد عن 1%، وهو أفضل أداء أسبوعي منذ أكتوبر 2024. انخفض سعر البيتكوين بنسبة 4%، وانخفضت إيثريوم بنسبة 4.6%، متجاوزة مستوى 2000 دولار.

(مؤشر الدولار الأمريكي)

بدعم من الطلب على الملاذات الآمنة، ارتفعت أسعار الذهب الفوري بنسبة 1.8%، وارتفعت أسعار الفضة بنسبة 2.5%. خلال الأسبوع، بسبب قوة الدولار، تراجع الذهب بنسبة 2%، منهياً أربعة أسابيع من الارتفاع المستمر، بينما تراجعت الفضة بنحو 10%.

(أسعار الذهب والفضة خلال الأسبوع)

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، وخسر أكثر من 2% خلال الأسبوع، وهو أسوأ أداء منذ أكتوبر الماضي. وتراجعت أسهم بلاك روك بنسبة 7.7%. كما تراجعت أسهم شركات الرقائق، مع هبوط نيفيديا بنحو 3%.

مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية:

• أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا 90.69 نقطة، بنسبة 1.33%، عند 6740.02 نقطة، وخسر خلال الأسبوع 2.02%.

• أغلق مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا 453.19 نقطة، بنسبة 0.95%، عند 47501.55 نقطة، وخسر 3.01% خلال الأسبوع.

• أغلق مؤشر ناسداك منخفضًا 361.307 نقطة، بنسبة 1.59%، عند 22387.679 نقطة، وخسر 1.24% خلال الأسبوع. كما أغلق مؤشر ناسداك 100 منخفضًا 377.399 نقطة، بنسبة 1.51%، عند 24643.015 نقطة، وخسر 1.27%.

• أغلق مؤشر Russell 2000 منخفضًا 2.33%، عند 2525.301 نقطة، وخسر 4.07% خلال الأسبوع.

• ارتفع مؤشر VIX، مؤشر الخوف، بنسبة 24.25%، ليصل إلى 29.51، مسجلاً ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 48.59%.

صناديق القطاع في السوق الأمريكية:

• تراجعت صناديق قطاع أشباه الموصلات بنسبة 3.74%، وصناديق الطيران العالمية بنسبة 2.80%، وتراجعت صناديق البنوك الإقليمية والبنوك والتكنولوجيا بنسبة تصل إلى 2.54%، بينما ارتفع صندوق الطاقة بنسبة 0.13%.

(صناديق القطاع في السوق الأمريكية بتاريخ 6 مارس)

عمالقة التكنولوجيا السبعة:

• مؤشر Magnificent 7 تراجع بنسبة 1.74%.

• تراجعت نيفيديا بنسبة 2.98%، وأمازون بنسبة 2.66%، وفيسبوك (Meta) بنسبة 2.3%، وتيسلا بنسبة 2.17%، وأبل بنسبة 1.09%، وجوجل (A) بنسبة 0.80%، ومايكروسوفت بنسبة 0.42%.

أسهم الرقائق:

• مؤشر Philadelphia Semiconductor تراجع بنسبة 3.93%، ليصل إلى 7514.736 نقطة، وخسر 7.21% خلال الأسبوع.

• تراجعت أسهم TSMC الأمريكية بنسبة 4.23%، وAMD بنسبة 3.51%.

أسهم الشركات الصينية المدرجة في أمريكا:

• مؤشر Nasdaq Golden Dragon China ارتفع بنسبة 0.69%، ليصل إلى 6961.05 نقطة، وخسر خلال الأسبوع 4.35%.

• من بين الأسهم الصينية الشهيرة، ارتفعت بيانات GDS بنسبة 7.5%، وجيندكس بنسبة 6.1%، وXpeng، Ctrip، NetEase، Kingsoft Cloud بنسبة تصل إلى 5.9%، وXiaomi بنسبة 3%، وMeituan، Tencent بنسبة تزيد عن 2%، وAlibaba بنسبة 0.4%.

أسهم أخرى:

• Circle تراجع بنسبة 3.59%.

أسواق الأسهم الأوروبية خسرت أكثر من 5.5% خلال الأسبوع، مع تراجع قطاعات السيارات، مواد البناء، البنوك، والمواد الأساسية بأكثر من 8%. سجلت سوق ألمانيا انخفاضًا بنسبة 6.7%، وانخفض قطاع البنوك الإيطالي بأكثر من 9.6%، بينما ارتفعت سوق النرويج بنسبة 0.6%.

مؤشر ستوكس 600 الأوروبي:

• تراجع بنسبة 1.02%، ليصل إلى 598.69 نقطة، وخسر خلال الأسبوع 5.55%.

• مؤشر FTSE EuroFirst 300 تراجع بنسبة 1.01%، ليصل إلى 2387.38 نقطة، وخسر 5.61% خلال الأسبوع.

مؤشرات الدول الكبرى:

• مؤشر DAX 30 الألماني تراجع بنسبة 0.94%، ليصل إلى 23591.03 نقطة، وخسر 6.70% خلال الأسبوع.

• مؤشر CAC 40 الفرنسي تراجع بنسبة 0.65%، ليصل إلى 7993.49 نقطة، وخسر 6.84%.

• مؤشر FTSE 100 البريطاني تراجع بنسبة 1.24%، ليصل إلى 10284.75 نقطة، وخسر 5.74%.

(أداء مؤشرات الأسهم الأوروبية والأمريكية في 6 مارس)

القطاعات والأسهم:

• في الأسهم الأوروبية، انخفض سهم Infineon بنسبة 6.81%، وتراجع Bayer، Deutsche Bank، ASM Holdings، Volkswagen بين 3.04% و3.67%.

• من بين مكونات مؤشر ستوكس 600، تراجعت Zealand Pharma بنسبة 36.38%، وBE Semiconductor بنسبة 17.15%، وUniversal Music Group (UMG) بنسبة 8.06%.

• خلال الأسبوع، تراجعت قطاعات السيارات، البناء، البنوك، السلع الأساسية، والأفراد والمنزل بنسبة تصل إلى 8.96%، 8.81%، 8.24%، 8.11%، و8.08% على التوالي.

انخفض العائد الحقيقي للسندات الأمريكية لأجل عامين بمقدار 15 نقطة أساس يوم التوظيف غير الزراعي، بينما ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس خلال الأسبوع، مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط التي زادت من مخاوف التضخم.

السندات الأمريكية:

• في نيويورك، ارتفع عائد سندات 10 سنوات بمقدار 0.19 نقطة أساس ليصل إلى 4.1383%.

• انخفض عائد سندات عامين بمقدار 1.59 نقطة أساس ليصل إلى 3.5605%، مع تداول بين 3.3586% و3.6289% خلال الأسبوع.

(أداء عوائد السندات الأمريكية الرئيسية خلال الأسبوع)

أما في أوروبا، فقد ارتفعت عوائد السندات الحكومية، حيث ارتفع عائد سندات ألمانيا لأجل 10 سنوات بمقدار 8.6 نقطة أساس ليصل إلى 4.627%، وارتفع عائد سندات بريطانيا لأجل 10 سنوات بمقدار 8.6 نقطة أساس ليصل إلى 4.627%. كما ارتفعت عوائد سندات فرنسا وإيطاليا وإسبانيا واليونان بمعدل 5.2 نقطة أساس.

مؤشر الدولار الأمريكي انخفض بنسبة 0.34% خلال اليوم، لكنه سجل ارتفاعًا أسبوعيًا يزيد عن 1%، وهو الأفضل منذ أكتوبر 2024. البيتكوين انخفضت بنسبة 4%، وإيثريوم بنسبة 4.6%، متجاوزة مستوى 2000 دولار.

(مؤشر الدولار الأمريكي)

العملات غير الأمريكية:

• ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.07%، والجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 0.35%، وانخفض الدولار مقابل الفرنك السويسري بنسبة 0.65%.
• من بين العملات السلعية، ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار بنسبة 0.27%، والنيوزيلندي بنسبة 0.03%، وانخفض الدولار الكندي بنسبة 0.80%.

الين الياباني:

• ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.18%، ليصل إلى 157.87 ين، وارتفعت خلال الأسبوع بنسبة 1.17%. وتداول بين 155.85 و158.09 ين.
• ارتفع اليورو مقابل الين بنسبة 0.15%، وخسر الجنيه الإسترليني مقابل الين بنسبة 0.60% خلال الأسبوع، وارتفع بنسبة 0.40% مقابل الين خلال الأسبوع.

اليوان خارج الصين:

• في نيويورك، سجل الدولار مقابل اليوان خارج الصين مستوى 6.9030، بزيادة 150 نقطة عن إغلاق الخميس، وتداول بين 6.9198 و6.8888 خلال اليوم.
• خلال الأسبوع، انخفض اليوان خارج الصين بأكثر من 400 نقطة، بنسبة 0.65%.

العملات المشفرة:

• في نيويورك، انخفض سعر البيتكوين الفوري بنسبة 4%، وإيثريوم بنسبة 4.6%، متجاوزة مستوى 2000 دولار.

(تقلبات سعر البيتكوين)

اللجنة الأمريكية للتجارة في السلع الآجلة (CFTC): في الأسبوع المنتهي في 3 مارس، زاد صافي مراكز المضاربين على النفط الخام WTI في بورصة نيويورك بمقدار 10234 عقدًا، ليصل إلى 108,421 عقدًا، وهو أعلى مستوى منذ حوالي ثمانية أشهر.

النفط:

• ارتفعت عقود النفط الخام WTI لشهر أبريل بمقدار 9.89 دولار، بنسبة تقارب 12.21%، لتصل إلى 90.90 دولار للبرميل، وهو أعلى سعر إغلاق منذ أكتوبر 2023، وارتفعت خلال الأسبوع بنسبة 35.63%.

(عقود النفط الخام WTI الآجلة)

• أغلق عقد برنت لشهر مايو عند 92.69 دولار للبرميل.

الغاز الطبيعي:

• أغلق عقد الغاز الطبيعي لشهر أبريل عند 3.1860 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

بدعم من المخاوف من التصعيد، ارتفعت أسعار الذهب الفوري بنسبة 1.8%، والفضة بنسبة 2.5%. خلال الأسبوع، بسبب قوة الدولار، تراجع الذهب بنسبة 2%، منهياً أربعة أسابيع من الارتفاع، بينما تراجعت الفضة بنحو 10%.

الذهب:

• في نيويورك، ارتفع الذهب الفوري بنسبة 1.75%، ليصل إلى 5171.00 دولار للأونصة، وخسر خلال الأسبوع 2.06%، مع استقرار في أدنى مستوياته منذ الثلاثاء الأوروبي.

(أسعار الذهب خلال النصف الثاني من الأسبوع)

• ارتفعت عقود الذهب في COMEX بنسبة 1.90%، لتصل إلى 5175.00 دولار للأونصة، وخسرت 1.30% خلال الأسبوع.

الفضة:

• في نيويورك، ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 2.55%، لتصل إلى 84.3451 دولار للأونصة، وخسرت 10.06% خلال الأسبوع.
• في COMEX، ارتفعت العقود الآجلة للفضة بنسبة 2.88%، لتصل إلى 84.545 دولار، وخسرت 9.35%.

معادن أخرى:

• ارتفعت عقود النحاس في COMEX بنسبة 0.59%، لتصل إلى 5.8385 دولار للرطل، وخسرت 3.64% خلال الأسبوع.
• ارتفعت البلاتين بنسبة 0.98%، وخسرت البادئ بنسبة 8.97%، وخسرت اللوتيوم بنسبة 0.58%، وخلال الأسبوع.
• أغلق عقود الألمنيوم في LME منخفضة بمقدار 40 دولارًا، لتصل إلى 12862 دولارًا للطن.
• ارتفعت عقود النيكل في LME بمقدار 251 دولارًا، لتصل إلى 17469 دولارًا للطن.
• ارتفعت عقود القصدير في LME بمقدار 164 دولارًا، لتصل إلى 50065 دولار للطن.

تحذيرات السوق: السوق محفوف بالمخاطر، ويجب على المستثمرين توخي الحذر. هذا المقال لا يشكل نصيحة استثمارية شخصية، ولم يأخذ في الاعتبار الأهداف أو الحالة المالية الخاصة للمستخدم. على المستخدم أن يقيّم مدى توافق الآراء والآفاق الواردة مع وضعه الخاص، ويكون مسؤولاً عن قراراته الاستثمارية.