Um Fundo Global ou uma Aposta Mais Clara nos Mercados Internacionais? VXUS vs. SPGM

Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ:VXUS) destaca-se pelo seu menor custo, maior rendimento e ativos sob gestão (AUM), enquanto o State Street SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF (NYSEMKT:SPGM) aposta mais na tecnologia e tem apresentado um crescimento mais forte nos últimos cinco anos.

Tanto o VXUS como o SPGM oferecem exposição diversificada a ações globais, mas adotam abordagens diferentes: o VXUS exclui ações dos EUA e cobre um vasto número de empresas internacionais, enquanto o SPGM inclui nomes dos EUA e dá mais peso aos líderes tecnológicos. Esta comparação detalha as principais diferenças para ajudar os investidores a perceber qual pode encaixar-se melhor nos seus objetivos de carteira.

Visão geral (custo & dimensão)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base nos retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

O VXUS é mais acessível, com uma taxa de despesa mais baixa, e também oferece um pagamento de dividendos mais elevado, enquanto o SPGM apresenta um custo ligeiramente superior e um rendimento menor em comparação.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

O SPGM acompanha um índice global amplo que abrange mercados desenvolvidos e emergentes, com uma alocação notável de 27% em tecnologia e uma componente significativa de caixa e outros ativos. O fundo possui cerca de 2.939 ações, sendo as maiores posições Nvidia Corp (NVDA 2,94%), Apple Inc (AAPL 1,09%) e Microsoft Corp (MSFT 0,43%). Com mais de 14 anos de história, o SPGM pode atrair quem procura uma exposição global central com inclinação tecnológica.

Por outro lado, o VXUS exclui completamente ações dos EUA e distribui os seus ativos por mais de 8.602 empresas internacionais. As suas ponderações setoriais tendem mais para serviços financeiros, tecnologia e indústrias, e as suas maiores posições são muito menores em peso, como a Dongfang Electronics Co Ltd (000682.SZ). Esta abordagem resulta numa diversificação mais ampla e menos concentração em qualquer nome ou setor específico.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Muitos investidores recorrem a fundos internacionais porque desejam que uma parte da sua carteira não esteja tão ligada às ações americanas, que já dominam o mercado. Essa questão acaba por determinar a escolha entre o Vanguard Total International Stock ETF e o SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF. Um foi criado para diversificar fora dos EUA, enquanto o outro mantém os EUA no centro da carteira.

O VXUS exclui empresas americanas e investe em milhares de ações de mercados desenvolvidos e emergentes. O SPGM inclui os EUA juntamente com outros países, mantendo uma grande parte do investimento em grandes empresas tecnológicas americanas. Se optar pelo VXUS, perde exposição direta às principais empresas dos EUA, mas ganha uma aposta mais focada nos mercados e moedas internacionais.

Para os investidores, a principal consideração continua a ser a fonte de diversificação que procuram. O VXUS transfere os retornos totalmente para fora do mercado dos EUA, enquanto o SPGM oferece uma solução de um só fundo, mas ainda assim é fortemente influenciado por empresas americanas. A melhor escolha depende se procura oportunidades mais amplas ou prefere uma carteira global que inclua os EUA.