قد تشهد التأمين على الحياة الدوري ارتفاعات شاملة في الأسعار

المصدر: تقرير الاقتصاد في القرن الواحد والعشرين الكاتب: لين هانيياو، شي رويشوي

بعد انتهاء عطلة عيد الربيع، شهدت منتجات التأمين على الحياة المؤقتة ارتفاعًا في الأسعار.

لاحظ مراسلو المالية في الجنوب أن العديد من منتجات التأمين على الحياة المؤقتة التي حققت مبيعات عالية عبر الإنترنت قد أُجريت عليها تعديلات سعرية منذ 1 مارس، مع ارتفاع أقساط التأمين بشكل عام. من بين ذلك، زاد سعر تأمين “الضمان الوطني·تأمين الحياة المؤقت” من قبل شركة شمس الحياة بنسبة حوالي 7.2%، وارتفعت أسعار “تأمين زين爱2026” من قبل شركة توفان العالمية للتأمين بنسبة تتراوح بين 7% و8%. هذه هي المرة الأولى خلال السنوات الأخيرة التي يشهد فيها سوق التأمين على الحياة المؤقتة ارتفاعًا جماعيًا، مما أثار اهتمام السوق على نطاق واسع.

وقد أصبح هذا الارتفاع واضحًا للمستهلكين. حيث أظهر اختبار ميداني أن امرأة تبلغ من العمر 23 عامًا، اشترت عبر منصة Ant Insurance تأمين “الضمان الوطني·تأمين الحياة المؤقت” بمبلغ 200 مليون يوان، مع تغطية حتى عمر 60 سنة، وفترة دفع لمدة 20 سنة، كانت تدفع شهريًا 150 يوان عند الشراء في 28 فبراير، و1664 يوان سنويًا؛ لكن في 1 مارس، ارتفعت الأقساط الشهرية لنفس الخطة إلى 160 يوان، وارتفعت الأقساط السنوية إلى 1778 يوان. في ليلة واحدة، زاد القسط الشهري بمقدار 10 يوان، والسنوي بمقدار 114 يوان.

في السابق، كانت التأمينات على الحياة المؤقتة تعتمد على انخفاض الأقساط وارتفاع المبالغ المؤمن عليها، وتُعد من الأساسيات لرب الأسرة، لكن هذا الارتفاع في الأسعار يشير إلى أن سوق التأمين على الحياة المؤقتة في الصين يدخل مرحلة جديدة تركز على تسعير المخاطر والاستدامة على المدى الطويل، حيث يتحول المنتج من كونه “منتج تدفق” إلى أداة حقيقية لإدارة المخاطر طويلة الأمد.

عاملان رئيسيان يدفعان لارتفاع أسعار التأمين على الحياة المؤقتة

التأمين على الحياة المؤقتة هو منتج حماية مسؤول بشكل خالص، حيث يدفع شركة التأمين مبلغ التأمين المحدد إذا توفي المؤمن عليه أو أصيب بإعاقة كاملة خلال فترة التغطية المتفق عليها. أدى هذا الارتفاع الأخير في الأسعار إلى حيرة العديد من المستهلكين، خاصة أن جدول الحياة الجديد الذي بدأ تطبيقه في 2026 يُظهر أن متوسط العمر المتوقع قد زاد، وأن معدل الوفاة العام قد انخفض، فكيف يمكن أن ترتفع أسعار التأمين على الحياة الذي يعتمد على حماية الوفاة، رغم أن توقعات الوفاة أصبحت أقل؟

قال جوه جونشين، الباحث في الاقتصاد التطبيقي بجامعة بكين، في مقابلة مع الصحيفة: “من الفهم المباشر، يبدو أن زيادة العمر المتوقع ينبغي أن تقلل من تكلفة حماية الوفاة، لكن هذا لا يتعارض مع ارتفاع أسعار التأمين على الحياة المؤقتة في هذه المرة. فالزيادة في السعر تعود إلى إعادة تقييم ‘توزيع مخاطر الواقع’ مقارنةً بـ’افتراض طول العمر المتوسط على المدى الطويل’”.

المنطق الأساسي وراء الارتفاع هو تأثير تعديل جدول الحياة على الهيكلية.

في أكتوبر 2025، أصدرت الهيئة الوطنية للرقابة المالية في الصين جدول الحياة التجريبي “جدول الحياة الصيني (2025)”، والذي يُفترض أن يُطبق بدءًا من 1 يناير 2026، مع إلغاء الإشعارات المتعلقة بالجدول السابق. وليس الأمر مجرد انعكاس لزيادة طول العمر بشكل عام، بل إعادة ضبط لمختلف الفئات العمرية والمجموعات ذات المخاطر المختلفة. وأشارت الوثيقة إلى أنه عند تحديد أسعار المنتجات، يجب على شركات التأمين أن تأخذ في الاعتبار جدول الحياة الجديد وبيانات خبرتها، وأن تحدد معدل الوفاة بناءً على خصائص المسؤولية للمنتج، وفقًا لمبدأ الحذر.

تشير البيانات الجديدة إلى أن معدل الوفاة في مراحل الشباب والوسط أقل تحسنًا مما كانت تفترضه التسعيرات السابقة. وبما أن التأمين على الحياة المؤقتة هو منتج مخاطر خالص، فإن سعره يعتمد بشكل كبير على معدل الوفاة، وعندما يتم تعديل الأساس الحسابي، فإن قسط المخاطر يتغير تلقائيًا.

وأضاف تشن هوي، مدير مختبر التكنولوجيا الاكتوارية في الجامعة المركزية للمالية، أن “قبل إصدار جدول الحياة الجديد، كانت الشركات تأخذ في الحسبان تحسين معدل الوفاة عند التسعير، لكن ربما كانت متفائلة جدًا. البيانات الجديدة أكثر دقة، لذلك قامت شركات التأمين بتحسين بيانات معدل الوفاة المستخدمة في التسعير، وهذا هو السبب المباشر وراء التعديل في الأسعار”.

وفي مقابلة مع تقرير الاقتصاد في القرن الواحد والعشرين، قال مسؤول من شركة China Life إن معدل الوفاة في الجدول الجديد (جدول الحياة 2025) قد تغير مقارنة بالجدول السابق، وهو يعكس أحدث مستويات خبرة الوفاة في السوق، وسيكون مرجعًا مهمًا لتسعير المنتجات التأمينية في المستقبل، مما يسهل تحديد أسعار المنتجات التي تغطي المخاطر المختلفة مثل الوفاة، والشيخوخة، والمرض، والإعاقة بشكل علمي. وأضاف أن الشركة ستقوم، وفقًا للمتطلبات، بتحديد أسعار المنتجات باستخدام البيانات من الجدول الجديد وبيانات الخبرة ذات الصلة، مع مراعاة خصائص المسؤولية للمنتج، وتطوير منتجات تعتمد على تصميم الجدول الجديد تدريجيًا.

وبالإضافة إلى تعديل المنطق الاكتواري، فإن التغيرات في السياسات الضريبية تشكل تكلفة أخرى ترفع الأقساط.

في 30 يناير 2026، أصدرت وزارة المالية والإدارة الضريبية إعلانًا حول التوافق بين سياسات الإعفاء من ضريبة القيمة المضافة بعد تطبيق قانون ضريبة القيمة المضافة، حيث يُعفى من ضريبة القيمة المضافة إيرادات الأقساط من منتجات التأمين على الحياة التي تتجاوز سنة واحدة، بدءًا من 1 يناير 2026 وحتى 31 ديسمبر 2027.

كما أوضح التنظيم الجديد أن التأمين على الحياة الذي يمتد لأكثر من سنة يشمل التأمين على الحياة، والمعاشات التقاعدية، والتأمين الصحي الذي يمتد لأكثر من سنة، ويشمل أيضًا التأمين الصحي الذي يمتد لأكثر من سنة.

وأشارت تقارير شركة Fangzheng Securities إلى أن، وفقًا لسياسة الإعفاء الجديدة من ضريبة القيمة المضافة لعام 2026، فإن التأمين على الحياة المؤقتة، الذي يقتصر على تغطية الوفاة أو الإعاقة الكاملة، ولا يعيد رأس المال عند انتهاء المدة، لا يُشمل ضمن الإعفاء، ويجب أن يدفع بنسبة 6% ضريبة على الخدمة، مما يمرر تكلفة الضريبة عبر تسعير المنتج إلى سعر الأقساط، مما يدفع أسعار التأمين على الحياة المؤقتة للارتفاع بنسبة تتراوح بين 5% و10%.

شركات التأمين تتجه من المنافسة على الأسعار إلى المنافسة على الجودة

يعكس هذا الارتفاع الجماعي أيضًا تطورًا عميقًا في هيكل سوق التأمين على الحياة المؤقتة.

على مدى السنوات القليلة الماضية، سمحت التأمينات على الحياة المؤقتة عبر الإنترنت، من خلال انخفاض الأقساط وارتفاع المبالغ المؤمن عليها، بسرعة التوسع، مما زاد من انتشار السوق، لكنه أدى أيضًا إلى ارتفاع معدل المطالبات، وتزايد اختيار المخاطر، وضغوط على استدامة بعض المنتجات. حاولت بعض شركات التأمين، من أجل كسب حصتها السوقية، أن تكون أكثر جرأة في التسعير، مما أدى إلى خسائر في بعض المنتجات. ويعكس ارتفاع الأسعار أن شركات التأمين تسعى لتحقيق توازن بين دقة التسعير والواقعية التشغيلية.

قال جوه جونشين إن هذا التعديل في الأسعار يُعد علامة على أن سوق التأمين على الحياة المؤقتة يتجه من المنافسة السعرية إلى المنافسة على الجودة. بعد رفع الأقساط، يتحول من مجرد مقارنة الأسعار إلى تسعير مخاطر أكثر دقة. في ظل هذا السياق، أصبحت قدرات الاكتوارة وإدارة الصحة من العوامل الأساسية في تنافس شركات التأمين. كما أن تصميم مسؤوليات التغطية سيقترب أكثر من سيناريوهات المخاطر الأسرية، بدلاً من الاعتماد فقط على خفض الأسعار لجذب العملاء في البداية. يتحول التأمين على الحياة المؤقتة من كونه “منتج تدفق” إلى أداة حقيقية لإدارة المخاطر طويلة الأمد.

وأشارت تقارير شركة Dongwu Securities إلى أن التأمين على الحياة المؤقتة يتميز بنسبة رفع عالية وقيمة مقابل سعر ممتازة، وفي ظل الضغوط الاقتصادية الحالية، يمكن أن يلبي الطلب على الرفع المالي العالي للعملاء، ويحقق أرباحًا من فرق المطالبات.

وقال تشن هوي: “التأمين على الحياة المؤقتة هو منتج حماية بسيط نسبيًا، وفرص تحسينه محدودة. لذلك، فإن هذا التعديل هو في الأساس تحسين دقة التسعير وواقعية التشغيل لشركات التأمين”.

وبخلاف الزيادات التي حدثت سابقًا نتيجة خفض معدلات الفائدة، والتي أدت إلى ارتفاع أسعار العديد من منتجات التأمين، فإن هذا التعديل يركز بشكل رئيسي على نوع واحد من المنتجات، وهو التأمين على الحياة المؤقتة، مع بقاء أسعار الأنواع الأخرى مستقرة. ويعكس ذلك الاختلافات الأساسية في منطق تسعير كل نوع من المنتجات.

قال جوه جونشين إن منتجات الادخار والتقاعد تتأثر بشكل رئيسي بمعدلات الفائدة، في حين أن التأمين على الأمراض الخطيرة يتأثر بمعدلات الإصابة والفائدة، أما التأمين على الحياة المؤقتة، فأساس تسعيره هو معدل الوفاة. ويعود تأثير التغييرات الحالية بشكل رئيسي إلى تحديث جدول الحياة، مما يؤثر بشكل مباشر على المنتجات التي تعتمد بشكل كبير على حساسية معدل الوفاة. وحتى الآن، فإن قيمة معدل الفائدة المتوقعة مستقرة بشكل عام، ولم تظهر تغيرات نظامية في الأصول، مما يحافظ على استقرار الأسعار بشكل عام.

وفيما يخص احتمال ارتفاع أسعار التأمين في السوق بأكمله خلال العام، يعتقد جوه جونشين أن الاحتمال منخفض في المدى القصير. فالتعديل الحالي ناتج عن تحديث جدول الحياة، وهو تعديل هيكلي، وليس نتيجة لاضطرابات في معدلات الفائدة أو الأصول. ومع استقرار قيمة معدل الفائدة المتوقع، من المرجح أن تتجه تسعيرات المنتجات التأمينية نحو تعديل تدريجي حسب نوع المنتج والعميل، بدلاً من ارتفاع شامل.

على المدى الطويل، يعكس هذا الارتفاع الواسع في النقاش أن سوق التأمين على الحياة المؤقتة يتطور بشكل أكثر وعيًا. وأشار جوه جونشين إلى أن التأمين على الحياة المؤقتة ظل لسنوات في هامش السوق بسبب تفضيلات الادخار، لكن مع تمديد دورة ديون الأسر وارتفاع وعي الطبقة الوسطى الجديدة بالمخاطر، تتغير الأسس السوقية لهذا المنتج. من المتوقع أن يُنظر إلى التأمين على الحياة المؤقتة في المستقبل كجزء أساسي من نظام إدارة مخاطر الأسرة، مشابهًا لوظيفة التأمين الصحي الأساسي في نظام الرعاية الصحية، ليصبح أداة لبناء الأمان المالي.

اختيار المنتج يجب أن يعود إلى فجوة المخاطر

هل لا يزال التأمين على الحياة المؤقتة، بعد ارتفاع الأسعار، ذا قيمة استثمارية للمستهلكين؟

أكد تشن هوي أن منطق تخصيص المنتجات الحماية يختلف عن المنتجات الاستثمارية، حيث يعتمد بشكل أكبر على فجوة الحماية للمخاطر الشخصية أو الأسرية، ويتأثر بهياكل الأسرة والدخل.

وأشار جوه جونشين إلى أنه حتى مع ارتفاع الأسعار، يظل التأمين على الحياة المؤقتة واحدًا من أكثر المنتجات كفاءة في حماية النظام التأميني. السبب هو أنه لا يحمل وظيفة الادخار، ولا يعتمد على عوائد الاستثمار، ويغطي فقط مخاطر الوفاة، ولم يتغير بشكل جوهري خصائص الرفع المالي. هذا يعني أن، عند المستويات الحالية للأسعار، يظل التأمين على الحياة المؤقتة أداة ذات قيمة مقابل سعر عالية.

كمثال، رجل عمره 32 سنة، يشتري تأمينًا بمبلغ 200 مليون يوان، حتى عمر 60 سنة، مع دفع لمدة 20 سنة، بعد الزيادة في السعر، يكون القسط السنوي حوالي 1682.4 يوان، ومع ذلك، فإن معدل الرفع المالي لا يزال يتجاوز 59 مرة. وأشار فريق أبحاث Dongwu Securities إلى أن ميزة التأمين على الحياة المؤقتة، التي تجمع بين “حماية عالية وسعر منخفض”، تجعلها أكثر ملاءمة لاحتياجات الفئات ذات الدخل المنخفض التي تحتاج إلى حماية عالية.

لذا، فإن فئة الأشخاص الذين يتحملون مسؤوليات عائلية عالية، مثل رب الأسرة، أو من لديهم قروض عقارية أو ديون طويلة الأمد، أو لديهم أطفال قصر، أو يملكون موارد مالية محدودة مع نمو الدخل، فإن التأمين على الحياة المؤقتة يظل أولوية عالية في التخصيص. هؤلاء يواجهون عادة “مسؤوليات ثقيلة وديون عالية”، وإذا حدثت فجوة في المخاطر، فإن وضعهم المالي الأسري قد ينهار.

أما من لديهم استقلال مالي، ومسؤوليات عائلية أقل، أو لديهم تغطية كافية، فيمكنهم تخصيص المنتج بحذر وفقًا لاحتياجاتهم. وأشار جوه جونشين إلى أنه في ظل “فترة ارتفاع الأسعار”، لا ينبغي أن يكون السعر هو العامل الوحيد في اتخاذ القرار. يجب على المستهلكين عند الاختيار أن يراعوا قواعد الاكتوارة، ومتطلبات الإفصاح الصحي، وشروط الإعفاء، وفترات الانتظار، والقيود على نوع المهنة، وما إذا كانت مدة التغطية تتوافق مع دورة المسؤولية العائلية. كما ينبغي أن يُؤخذ في الاعتبار استقرار شركات التأمين على المطالبات على المدى الطويل. فالتأمين على الحياة المؤقتة يغطي فترة المسؤولية، وليس الترتيب المالي مدى الحياة، ويجب أن يركز الاختيار على تغطية فجوة المخاطر الحقيقية.

على المدى المتوسط والطويل، قال جوه جونشين إن معدل انتشار التأمين على الحياة المؤقتة لا يزال لديه مجال للزيادة، لكن مساره سيكون أكثر استقرارًا وواقعية. بشكل عام، فإن ارتفاع أسعار التأمين على الحياة المؤقتة قبل وبعد 2026 هو نتيجة لتحديث جدول الحياة، وتغيرات السياسات الضريبية، وتصحيح خبرة المخاطر، وهو عملية إعادة تسعير اكتوارية، وتدل على أن سوق التأمين على الحياة المؤقتة في الصين يدخل مرحلة جديدة تركز على تسعير المخاطر والاستدامة على المدى الطويل.