Lincoln Financial Group’s (NYSE:LNC) Q4 CY2025: Supera as Receitas, Ações Disparam

Lincoln Financial Group’s (NYSE:LNC) Q4 CY2025: Supera as Receitas, Ações Disparam

Radek Strnad

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 20:19 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

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Empresa de seguros e aposentadorias Lincoln National (NYSE:LNC) reportou receitas acima das expectativas de Wall Street no Q4 CY2025, com vendas a subir 6,4% em relação ao ano anterior, para 4,92 bilhões de dólares. Seu lucro não-GAAP de 2,21 dólares por ação ficou 16,5% acima das estimativas dos analistas.

Será que é hora de comprar Lincoln Financial Group? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Destaques do Lincoln Financial Group (LNC) no Q4 CY2025:

**Receita:** 4,92 bilhões de dólares vs estimativas de 4,83 bilhões de dólares (crescimento de 6,4% ano a ano, 1,9% acima)

**Lucro antes de impostos:** 445 milhões de dólares (margem de 9%)

**EPS ajustado:** 2,21 dólares vs estimativa de 1,90 dólares (supera em 16,5%)

**Valor contábil por ação:** 51,88 dólares vs estimativa de 70,51 dólares (crescimento de 21,4% em relação ao ano anterior, 26,4% abaixo)

**Capitalização de mercado:** 7,32 bilhões de dólares

“Os resultados do quarto trimestre refletiram um momentum contínuo e uma execução forte em relação às nossas prioridades estratégicas. Cada uma das nossas áreas contribuiu de forma significativa para o desempenho, apoiada por uma gestão disciplinada de capital, melhoria na rentabilidade e um modelo operacional cada vez mais eficiente”, afirmou Ellen Cooper, Presidente, CEO e Diretora do Lincoln Financial.

Visão Geral da Empresa

Fundada em 1905 por um grupo de empresários de Fort Wayne, Indiana, que nomearam a empresa em homenagem a Abraham Lincoln, a Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) oferece seguros, planos de aposentadoria e produtos de gestão de patrimônio através de suas subsidiárias, operando sob quatro segmentos principais: Anuidades, Seguros de Vida, Proteção de Grupos e Serviços de Planos de Aposentadoria.

Crescimento de Receita

As seguradoras obtêm receita de três fontes principais: 1) O negócio principal de seguros, frequentemente chamado de subscrição, representado na demonstração de resultados por prêmios 2) Rendimento do investimento do “float” (prêmios coletados antecipadamente ainda não pagos como sinistros) em ativos como títulos de renda fixa e ações 3) Taxas de várias fontes, como administração de apólices, anuidades ou outros serviços de valor agregado. Infelizmente, a receita do Lincoln Financial Group cresceu a uma taxa composta anual de apenas 1% nos últimos cinco anos. Isso ficou abaixo dos nossos padrões e é um ponto de partida difícil para nossa análise.

Receita Trimestral do Lincoln Financial Group

Na StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas, dentro do setor financeiro, uma visão de meio década pode não captar mudanças recentes nas taxas de juros, retornos de mercado e tendências do setor. O crescimento anualizado de receita do Lincoln Financial Group nos últimos dois anos foi de 9,2%, acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que a demanda acelerou recentemente.

Crescimento de Receita Ano a Ano do Lincoln Financial Group

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados outliers, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não refletem os fundamentos recorrentes do negócio.

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Neste trimestre, o Lincoln Financial Group reportou um crescimento de receita de 6,4% em relação ao ano anterior, e seus 4,92 bilhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 1,9%.

Prêmios líquidos ganhos representaram 63% do total de receita da empresa nos últimos cinco anos, o que significa que as operações de seguros são a maior fonte de receita do Lincoln Financial Group.

Proporção de Prêmios Líquidos Ganhos em Relação à Receita no Trimestre

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados outliers, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não refletem os fundamentos recorrentes do negócio.

Os mercados priorizam consistentemente o crescimento de prêmios líquidos ganhos em relação a rendimentos de investimentos e taxas, reconhecendo sua qualidade superior como um indicador principal do sucesso na subscrição e penetração de mercado da empresa.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discretas, impulsionadas por uma grande tendência. Identificamos a próxima: uma jogada lucrativa de semicondutores de IA que o Wall Street ainda está ignorando. Acesse aqui para o nosso relatório completo.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

As seguradoras são empresas de balanço patrimonial, coletando prêmios antecipadamente e pagando sinistros ao longo do tempo. O float — prêmios coletados, mas ainda não pagos — é investido, criando uma base de ativos apoiada por uma estrutura de passivos. O valor contábil por ação (BVPS) mede essa dinâmica, calculando esses ativos (portfólio de investimentos, caixa, recuperações de resseguro) menos passivos (reservas de sinistros, dívidas, benefícios futuros de apólices). O BVPS é, essencialmente, o valor residual para os acionistas.

Por isso, consideramos o BVPS muito importante para acompanhar as seguradoras e uma métrica que revela a qualidade do negócio, pois reflete o crescimento de capital a longo prazo e é mais difícil de manipular do que métricas mais comuns, como o EPS.

O BVPS do Lincoln Financial Group caiu a uma taxa anual de 15,2% nos últimos cinco anos. No entanto, o crescimento do BVPS acelerou recentemente, crescendo 22,1% ao ano nos últimos dois anos, de 34,82 para 51,88 dólares por ação.

Proporção de Valor Contábil por Ação no Trimestre

Nos próximos 12 meses, as estimativas de consenso apontam para um crescimento de 47,1% no BVPS do Lincoln Financial Group, atingindo 70,51 dólares, uma taxa de crescimento de elite.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 do Lincoln Financial Group

Foi positivo ver o Lincoln Financial Group superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos que sua receita tenha superado as estimativas de Wall Street. Por outro lado, seu valor contábil por ação ficou abaixo do esperado. Ainda assim, esse resultado teve alguns pontos positivos importantes. As ações subiram 6,3%, para 40,94 dólares, imediatamente após os resultados.

De uma perspectiva geral, o Lincoln Financial Group é uma compra agora? Acreditamos que o último trimestre é apenas uma peça do quebra-cabeça de qualidade do negócio a longo prazo. A qualidade, quando combinada com a avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma boa compra. Abordamos isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, gratuitamente.

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