【Pendapat Bank Besar】Bank Dah Sing: Ketegangan AS-Iran Memicu Volatilitas Pasar, Hang Seng Index Mungkin Menguji 24.000 Poin, Tetap Netral terhadap Saham Energi

Amerika dan Israel melancarkan serangan besar-besaran ke Iran, meningkatkan suasana perlindungan risiko. Indeks Hang Seng pernah turun di bawah 25.000 poin bulan ini, kemudian rebound, dan minggu ini turun 3,3% menjadi 25.757 poin. Laporan dari Departemen Riset Ekonomi dan Strategi Investasi Bank Dah Sing menyatakan bahwa perang AS-Iran dalam jangka pendek akan terus menyebabkan volatilitas pasar. Terhambatnya Selat Hormuz dapat mempengaruhi rantai pasokan energi di daratan utama, ditambah target pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah, menambah tekanan pada saham Hong Kong. Jika indeks Hang Seng kembali turun di bawah level psikologis 25.000 poin dalam waktu dekat, kemungkinan akan menguji level 24.000 poin, dengan resistensi di level tertinggi Februari yaitu 27.400 poin.

Dalam sektor, bank ini optimis terhadap sektor keuangan dan kesehatan. Bank menjelaskan bahwa ruang untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve AS mungkin terbatas, pendapatan bunga bersih bank lokal cukup stabil, dan bank serta perusahaan asuransi di daratan utama mendapat manfaat dari pertumbuhan bisnis pengelolaan kekayaan yang kuat. Namun, mereka mengingatkan bahwa saham bank China mungkin terbatas oleh permintaan kredit yang lemah.

Bank ini juga menyatakan bahwa manfaat dari percepatan persetujuan obat dan vaksin baru di daratan utama, serta kinerja ekspor dan penjualan obat inovatif dan asli yang kuat, ditambah upaya daratan utama untuk mendorong pengembangan ritel obat berkualitas tinggi, dapat meningkatkan kinerja saham farmasi.

Sementara itu, mereka memandang pesimis terhadap sektor teknologi informasi dan properti konstruksi. Bank menjelaskan bahwa model kecerdasan buatan (AI) di daratan utama lebih kompetitif karena biaya rendah, tetapi persaingan di industri AI semakin ketat. Pembatasan ekspor komponen kunci seperti chip berkinerja tinggi dan memori bandwidth tinggi oleh AS membatasi pertumbuhan daya komputasi di daratan utama. Meskipun izin ekspor chip kelas atas ke China dari AS mungkin dapat meredakan sebagian tekanan, belum jelas apakah China akan mengizinkan impor massal, dan ini bisa menjadi ancaman bagi industri semikonduktor di daratan utama.

Menjaga pandangan netral terhadap saham energi

Mengenai jalur pelayaran Selat Hormuz yang terhambat, bank ini mempertahankan pandangan netral terhadap saham energi. Kenaikan harga minyak sudah mencerminkan dampak perang AS-Iran terhadap harga minyak, dan dalam jangka pendek, masih ada potensi kenaikan harga minyak. Namun, hambatan di Selat Hormuz, serta kemungkinan penurunan produksi minyak Iran akibat perang, dapat mempengaruhi pasokan minyak dari perusahaan minyak. Selain itu, kenaikan biaya pengangkutan juga meningkatkan biaya minyak mentah perusahaan minyak di daratan utama, yang mungkin mengimbangi sebagian manfaat kenaikan harga minyak.

Hot Talk Keuangan

Ancaman perang di Timur Tengah terhadap pasokan minyak, akankah harga minyak melewati 100 dolar? Apakah ini akan mengguncang ekonomi global?