سيتيك جينتو: أصبحت حالة الولايات المتحدة وإيران مصدرًا جديدًا للتقلبات. المراهنة قصيرة الأجل على النفط والذهب

تشينغ جيان تودو تقارير البحث تشير إلى أنه من المتوقع في مارس أن تظهر علامات على إعادة التوازن في الأصول الرئيسية، حيث تعوض سندات الخزانة الأمريكية والنفط الخام المتأخرة سابقًا، وتُعافى تقلبات الذهب والفضة، ويتم تحرير تقييمات التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية، وإذا لم تحدث أحداث مهمة، فالسوق سيتجه بشكل رئيسي نحو التماسك. أصبحت الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران مصدرًا جديدًا للتقلبات. في المدى القصير، يتنافس النفط (حيث لا يُسعر بشكل كافٍ مخاطر نهاية الحرب بين الولايات المتحدة وإيران) والذهب (بعد الأزمات الجيوسياسية، يحتاج تفعيل الذهب إلى وقت معين)؛ بالإضافة إلى ذلك، نوصي بالاستثمار في التكنولوجيا الأمريكية، حيث الفرص على الجانب الأيسر، حيث تم تحرير تقييمات السوق بشكل كبير، وهناك مرونة عالية بعد تهدئة الأوضاع الجيوسياسية.

النص الكامل

تشينغ جيان تودو: توقعات توزيع الأصول الرئيسية في مارس

من المتوقع في مارس أن تظهر علامات على إعادة التوازن في الأصول الرئيسية، حيث تعوض سندات الخزانة الأمريكية والنفط الخام المتأخرة سابقًا، وتُعافى تقلبات الذهب والفضة، ويتم تحرير تقييمات التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية، وإذا لم تحدث أحداث مهمة، فالسوق سيتجه بشكل رئيسي نحو التماسك. أصبحت الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران مصدرًا جديدًا للتقلبات. في المدى القصير، يتنافس النفط (حيث لا يُسعر بشكل كافٍ مخاطر نهاية الحرب بين الولايات المتحدة وإيران) والذهب (بعد الأزمات الجيوسياسية، يحتاج تفعيل الذهب إلى وقت معين)؛ بالإضافة إلى ذلك، نوصي بالاستثمار في التكنولوجيا الأمريكية، حيث الفرص على الجانب الأيسر، حيث تم تحرير تقييمات السوق بشكل كبير، وهناك مرونة عالية بعد تهدئة الأوضاع الجيوسياسية.

1. مراجعة الأصول الرئيسية في فبراير: إعادة التوازن في ظل الاضطرابات الجيوسياسية

تمت مراجعة تداول الانتعاش منذ بداية العام بشكل معتدل، مع ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة، وارتفعت سندات الخزانة الأمريكية والمعادن الثمينة، وحصل النفط على دعم معين، بينما كانت أداء الأسهم الأمريكية والنحاس وغيرها من الأصول عالية المخاطر متوسطًا.

أصبحت المخاطر الجيوسياسية المحفز الرئيسي (بداية الحرب بين الولايات المتحدة وإيران)، بالإضافة إلى أن البيانات الأمريكية كانت أدنى من التوقعات، وقرارات الرسوم الجمركية بموجب قانون إيبيا (IEEPA) أُبطلت، والشكوك حول الذكاء الاصطناعي ضغطت على قطاع التكنولوجيا، وأدت إفلاس المؤسسات المالية البريطانية إلى إثارة مخاوف من الائتمان الخاص مرة أخرى، مما أدى إلى كبح مؤقت للميل للمخاطرة.

2. خطوط السرد الرئيسية المهمة

(1) الوضع بين الولايات المتحدة وإيران: تصاعد التصريحات من الطرفين، وتحدت التوقعات بانتهاء الحرب في المدى القصير، وارتفعت أسعار النفط، وتراجعت الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ.

(2) إبطال قرار الرسوم الجمركية بموجب إيبيا: تأثير محدود على الاقتصاد على المدى القصير، لكنه يظهر قيودًا على المستوى النظامي، وانخفضت مخاطر السياسات المتطرفة التي قد يتبعها ترامب لاحقًا (مشابهة لصدمة “يوم تحرير الرسوم الجمركية” في أبريل من العام الماضي)، مما يدعم سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي والأصول التي تضررت من سمعتها سابقًا.

(3) البيانات الاقتصادية عادية، وظهرت مرة أخرى نظرية “الصراصير” حول مخاطر البنوك، مما ضغط على توقعات الانتعاش، وبدأت توقعات خفض الفائدة تتعافى.

(4) استمرار الشكوك حول الذكاء الاصطناعي، من الإنفاق الرأسمالي، إلى بيئة البرمجيات، وتأثيرات التوظيف، حيث أظهر قطاع التكنولوجيا الأمريكية مراجعة لصافي الأرباح وتضييق التقييمات المستقبلية.

3. توقعات الأصول الرئيسية في مارس: التماسك بعد التقلبات

4. الاتجاه العام:

من المتوقع في مارس أن تظهر علامات على إعادة التوازن في الأصول الرئيسية، حيث تعوض سندات الخزانة الأمريكية والنفط الخام المتأخرة سابقًا، وتُعافى تقلبات الذهب والفضة، ويتم تحرير تقييمات التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية، وإذا لم تحدث أحداث مهمة، فالسوق سيتجه بشكل رئيسي نحو التماسك.

لكن الوضع بين الولايات المتحدة وإيران أصبح مصدرًا جديدًا للتقلبات. حاليًا، زادت المخاوف من السيناريوهات القصوى، وربما يكون نهاية الأسبوع الحالي نافذة مهمة للمراقبة، وإذا لم تظهر إشارات واضحة على التهدئة، فقد تتسع التقلبات أكثر، ويوصى باتخاذ استراتيجيات دفاعية معتدلة.

المراقبة على الأحداث: استمرارية الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، زيارة ترامب إلى الصين، الطلب الصناعي الصيني بعد عيد الربيع (النحاس).

2. فرص الاستثمار:

النفط: السوق لا يُسعر بشكل كافٍ لمخاطر نهاية الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، ويمكن المراهنة بشكل معتدل.

الذهب: الارتفاع الحالي ليس كبيرًا، بعد حدوث اضطرابات جيوسياسية، يحتاج تفعيل الذهب إلى وقت معين.

أسهم التكنولوجيا الأمريكية: فرصة على الجانب الأيسر، حيث تم تحرير تقييمات السوق بشكل كبير، وهناك مرونة عالية بعد تهدئة الأوضاع الجيوسياسية.

(المصدر: يوانتشاينغ تشينغ)