Nhà Đầu Tư Thông Minh: Những Người Chiến Thắng AI, 6 Biểu Đồ Cần Theo Dõi, và Những Gì Sắp Xảy Ra cho Ngân Hàng Trung Ương Fed

Bạn có muốn cập nhật những insights thị trường và ý tưởng đầu tư từ Morningstar không? Đăng ký nhận bản tin Smart Investor hàng tuần của tôi tại đây.

Trong bản tin tuần này:

• Tổng kết Thị trường hàng tuần: Cổ phiếu tăng cao, dẫn đầu bởi Ngành vật liệu cơ bản
• Thị trường việc làm tháng 12 vẫn yếu, nhưng Fed dự kiến giữ nguyên lãi suất
• Polak của Capital Group: Rủi ro, yếu tố thúc đẩy, cơ hội của thị trường chứng khoán năm 2026
• Theo dõi 6 tín hiệu này để đoán định hướng thị trường trong năm 2026
• Fed sẽ còn những gì trong năm 2026?
• Sự bùng nổ mua lại cổ phiếu có tiếp tục trong năm 2026 không?
• Các cổ phiếu AI thắng, thua và tụt hậu trong năm 2025

Trước khi đi vào nội dung chính của tuần này, tôi xin phép giới thiệu một phần mới trong dòng newsletter của Morningstar. Được biên tập bởi đồng nghiệp và nhà báo kỳ cựu Alexander Davis tại PitchBook, Public Meets Private sẽ tổng hợp phân tích chuyên sâu, dữ liệu và báo cáo từ cả Morningstar lẫn PitchBook để giúp bạn hiểu rõ sự hội tụ giữa thị trường công và tư. Bạn có thể đọc thêm về nó tại đây, hoặc cứ đăng ký luôn!

Trong lĩnh vực thị trường công, tuần này diễn ra khá tích cực cho cổ phiếu. Chỉ số Thị trường Mỹ của Morningstar tăng 1,7%, đạt mức cao kỷ lục mới nhờ đà tăng mạnh của các cổ phiếu vốn lớn và pha trộn. Khác với xu hướng gần đây, đà tăng không đến từ các cổ phiếu công nghệ mà chủ yếu đến từ các ngành vật liệu cơ bản và tiêu dùng chu kỳ.

Trong bối cảnh, tin tức đã sôi động hơn sau kỳ nghỉ lễ. Chúng ta chứng kiến nhiều hoạt động trên mặt trận địa chính trị và các tuyên bố từ Nhà Trắng, và vào thứ Sáu, là báo cáo việc làm tháng 12. Dữ liệu việc làm xác nhận rằng thị trường lao động có vẻ yếu đi vào cuối năm 2025, nhưng không quá yếu so với tháng 11. Xem các nhà kinh tế nói gì về báo cáo việc làm tại đây.

Một điểm rút ra từ báo cáo việc làm là khả năng cao là Fed sẽ không cắt lãi suất tại cuộc họp tháng này. Nhưng còn những gì trong năm 2026? Đây sẽ là một năm đầy thử thách và chuyển đổi đối với ngân hàng trung ương, với lãnh đạo mới trong bối cảnh lạm phát vẫn cao trong khi các báo cáo việc làm kể trên khá ảm đạm. Xem bài phân tích của Sarah Hansen về những gì chờ đợi Fed phía trước.

Tuần này, chúng tôi cũng đã trao đổi với David Polak của Capital Group. Ông là một nhà đầu tư kỳ cựu với 41 năm kinh nghiệm và đứng đầu nhóm cổ phiếu của tập đoàn quỹ lớn này. Polak chia sẻ quan điểm của Capital Group về triển vọng kinh tế Mỹ và toàn cầu, đồng thời đề cập các rủi ro thị trường cũng như các lĩnh vực trong thị trường chứng khoán mang lại cơ hội tốt nhất.

Trong khi đó, Susan Dziubinski đã có cuộc trò chuyện với Dan Lefkovitz của Morningstar Indexes về triển vọng mua lại cổ phiếu và ý nghĩa của nó đối với cổ tức. Lefkovitz nhận định rằng năm 2025 là năm thứ năm liên tiếp các công ty chi nhiều hơn cho mua lại cổ phiếu so với cổ tức. Liệu xu hướng này có tiếp tục?

Tiếp tục với dự báo cho năm 2026, các nhà phân tích của Morningstar sẽ theo dõi dữ liệu về các xu hướng từ chi tiêu cho AI, giá điện đến phát hành trái phiếu dựa trên AI. Chúng tôi có sáu biểu đồ về các xu hướng có thể định hình câu chuyện lớn nhất trong năm nay và những năm tới.

Khi năm 2025 khép lại, đà tăng của cổ phiếu AI bắt đầu phân tán. Khi nhà đầu tư trở nên chọn lọc hơn, không còn là “thuyền dâng cao nâng tất cả các thuyền” nữa. Chúng tôi xem xét các cổ phiếu AI dẫn đầu trong năm 2025, bao gồm những cổ phiếu giữ vững trong quý IV đầy biến động và những cổ phiếu tụt lại phía sau.

Như mọi khi, hãy chắc chắn truy cập Trang Thị trường của chúng tôi để cập nhật các bài viết mới nhất và các tin tức thị trường chứng khoán trực tiếp, cùng với lịch trình đầy đủ các dữ liệu và sự kiện quan trọng sắp tới.