Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) пропустила очікування щодо продажів у Q4 CY2025

Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) пропустила очікування щодо доходів у Q4 CY2025

Petr Huřťák

Чет, 12 лютого 2026 о 22:14 GMT+9 5 хв читання

У цій статті:

LECO

-1.22%

Виробник зварювального обладнання Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) не досягла очікувань аналітиків щодо доходів у Q4 CY2025, але продажі зросли на 5,5% у порівнянні з минулим роком і склали 1,08 мільярда доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 2,65 долара, що на 4,2% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Lincoln Electric? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті.

Основні показники Lincoln Electric (LECO) за Q4 CY2025:

**Дохід:** 1,08 мільярда доларів проти прогнозу аналітиків 1,09 мільярда (зріст на 5,5% у порівнянні з минулим роком, недосягнення на 1,5%)

**Коригований EPS:** 2,65 долара проти прогнозу 2,54 долара (перевищення на 4,2%)

**Коригований EBITDA:** 209,9 мільйонів доларів проти прогнозу 217,3 мільйонів доларів (маржа 19,5%, недосягнення на 3,4%)

**Операційна маржа:** 17,1%, у порівнянні з тим самим кварталом минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 4,8%, зменшення з 6,4% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** зріс на 2,5% у порівнянні з минулим роком (недосягнення)

**Ринкова капіталізація:** 15,99 мільярдів доларів

“Ми завершили рік із сильними результатами та рекордними продажами, скоригованим EPS і грошовими виплатами акціонерам у 2025 році,” сказав Стівен Б. Хедлунд, Голова правління та Генеральний директор

Огляд компанії

Головний офіс у Огайо, Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) виробляє та продає зварювальне обладнання для різних галузей.

Зростання доходів

Довгострокова ефективність компанії є індикатором її загальної якості. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідні компанії зростають роками. На щастя, продажі Lincoln Electric за останні п’ять років зросли на стабільні 9,8% у середньорічному обчисленні. Їхній ріст перевищує середній показник промислових компаній і свідчить про те, що їхні пропозиції резонують з клієнтами.

Квартальні доходи Lincoln Electric

Ми в StockStory найбільше цінуємо довгострокове зростання, але в межах промисловості п’ятирічний історичний огляд може пропустити цикли, галузеві тренди або компанії, що використовують каталізатори, такі як нові контракти або успішні лінії продуктів. Останні результати Lincoln Electric показують, що попит уповільнився, оскільки їхній дохід залишався стабільним протягом останніх двох років.

Річне зростання доходів Lincoln Electric

Ми можемо глибше дослідити динаміку продажів компанії, аналізуючи її органічний дохід, який виключає одноразові події, такі як поглинання та коливання валютних курсів, що не відображають її фундаментальні показники. За останні два роки органічний дохід Lincoln Electric у середньому знижувався на 2% у рік. Оскільки ця цифра нижча за дволічний річний ріст доходів, можна зробити висновок, що частково його покращили поглинання та валютні курси.

Зростання органічного доходу Lincoln Electric

У цьому кварталі дохід Lincoln Electric зріс на 5,5% у порівнянні з минулим роком і склав 1,08 мільярда доларів, не досягши очікувань Wall Street.

У майбутньому аналітики очікують, що дохід зросте на 7,1% за наступні 12 місяців. Це свідчить про те, що нові продукти та послуги компанії сприятимуть кращому зростанню доходів, хоча цей показник все ще нижчий за середній у секторі.

Продовження історії  

Поки Уолл-стріт слідкує за Nvidia на рекордних рівнях, під прикриттям домінує постачальник напівпровідників, який керує важливим компонентом штучного інтелекту, без якого ці гіганти не можуть обійтися. Натисніть тут, щоб отримати наш безкоштовний звіт — одну з наших улюблених історій зростання.

Операційна маржа

Операційна маржа — це ключовий показник прибутковості. Уявіть її як чистий прибуток — кінцевий результат — без урахування податків і відсотків за боргом, що менше пов’язано з фундаментальними показниками бізнесу.

Lincoln Electric за останні п’ять років демонструє високий рівень прибутковості. Вона має середню операційну маржу 16,2%. Цей результат не дивує, оскільки її валова маржа створює сприятливу базу.

Розглядаючи тенденцію у прибутковості, операційна маржа Lincoln Electric за п’ять років зросла на 2,7 відсоткових пункти, оскільки зростання продажів дало їй операційний важіль.

Операційна маржа Lincoln Electric за останні 12 місяців (GAAP)

У Q4 Lincoln Electric отримала операційну маржу 17,1%, що відповідає тому ж кварталу минулого року. Це свідчить про стабільність структури витрат компанії.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й довгострокове зростання доходів. Порівняно з доходами, EPS показує, наскільки зростання компанії є прибутковим.

EPS Lincoln Electric за останні п’ять років зріс на вражаючі 19% у середньорічному обчисленні, що вище за 9,8% річного зростання доходів. Це свідчить, що компанія стала більш прибутковою на акцію під час розширення.

EPS Lincoln Electric за останні 12 місяців (некоригований)

Дослідження якості прибутків Lincoln Electric допомагає краще зрозуміти її ефективність. Як ми вже згадували, операційна маржа залишалася стабільною цього кварталу, але за п’ять років зросла на 2,7 відсоткових пункти. Крім того, кількість акцій зменшилася на 8,1%. Це позитивні ознаки для акціонерів, оскільки покращення прибутковості та викуп акцій прискорюють зростання EPS у порівнянні з доходами.

Зменшена кількість акцій Lincoln Electric

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток у бізнесі.

Для Lincoln Electric дволічне середньорічне зростання EPS становить 2,4%, що нижче за п’ятирічний тренд. Сподіваємося, що його зростання прискориться у майбутньому.

У Q4 Lincoln Electric повідомила про скоригований EPS 2,65 долара, що вище за 2,57 долара у тому ж кварталі минулого року. Це перевищило очікування аналітиків на 4,2%. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує, що повний річний EPS Lincoln Electric зросте на 9,8% і становитиме 9,88 долара.

Ключові висновки за результатами Q4 Lincoln Electric

Радісно бачити, що Lincoln Electric перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. З іншого боку, її органічний дохід не досяг прогнозів і трохи не дотягнув до очікувань Wall Street. Загалом, цей квартал був слабким. Акції залишилися на рівні 290,27 долара одразу після публікації.

Звіт про прибутки Lincoln Electric залишив бажати кращого. Подивимося, чи створить цей квартал можливість для купівлі акцій. Що сталося в останньому кварталі, важливо, але не так сильно, як довгострокова якість бізнесу та оцінка, при прийнятті рішення про інвестиції. Про це ми розповідаємо у нашому повному дослідницькому звіті, який можна прочитати безкоштовно тут.