Что такое Единый торговый аккаунт на Bybit и как максимально эффективно его использовать

Если вы активный трейдер на Bybit, то скорее всего слышали о Едином торговом аккаунте (ЕТА). Но что такое этот аккаунт на самом деле и почему он стал таким популярным? Единственный торговый аккаунт — это революционная система управления торговлей, которая позволяет пользователям размещать все свои торговые операции в одном месте без необходимости постоянного переключения между разными аккаунтами.

Базовая структура и организация вашего аккаунта

В отличие от традиционных систем, Единый торговый аккаунт на Bybit организован в четкую двухаккаунтную структуру. Во-первых, это Аккаунт Финансирования — именно сюда вы вносите депозиты и с которого выводите средства. Во-вторых, это непосредственно сам Единый торговый аккаунт, где происходят все торговые операции. Такая организация аккаунта позволяет разделять операции хранения активов и торговую деятельность, что повышает безопасность и прозрачность управления средствами.

Уникальность этого аккаунта заключается в том, что он объединяет доступ ко всем основным торговым продуктам Bybit в одном месте. В него входят Спотовая торговля, Спотовая Маржинальная торговля, USDT и USDC Бессрочные контракты, USDT и USDC Фьючерсы, Инверсные Бессрочные контракты, Инверсные Фьючерсы, а также USDT и USDC Опционы. Такой многофункциональный подход означает, что трейдер может реализовывать комплексные торговые стратегии, используя разные инструменты без распыления капитала между несколькими аккаунтами.

Как работает система маржи и баланс вашего аккаунта

Одной из важнейших концепций, которую необходимо понять при работе с Единым торговым аккаунтом, является баланс маржи. Этот показатель касается только кросс-маржи и портфельной маржи и составляет общую сумму, которую вы можете использовать как маржу для своих торговых позиций. Баланс маржи включает в себя ваш кошелек и нереализованную прибыль/убыток от Бессрочных контрактов.

Важно понимать различие между балансом маржи и доступным балансом. Баланс маржи показывает максимальную сумму, которую теоретически можно использовать, однако доступный баланс — это то, что вы реально можете использовать для размещения новых ордеров прямо сейчас. Этот показатель постоянно меняется в зависимости от ваших позиций, активных ордеров и нереализованных P&L.

Расчет общего баланса маржи в USD на вашем аккаунте основан на сложной формуле. Стоимость каждого актива умножается на его индексную цену в USD и на коэффициент стоимости залога (зависит от ликвидности конкретной монеты). Формально это выглядит так:

Общая стоимость актива (USD) = сумма (Актив 1 × Индексная цена USD × Коэффициент стоимости залога + … + Актив N × Индексная цена USD × Коэффициент стоимости залога)

Следует отметить, что коэффициент стоимости залога применяется только к активам с положительным балансом. Если же баланс актива отрицательный, коэффициент автоматически устанавливается на 100% независимо от его обычного значения.

Три основных режима маржи на вашем аккаунте

Bybit предлагает три базовых режима маржи для работы на вашем аккаунте, каждый из которых имеет свои особенности и преимущества.

Режим Изолированной Маржи — это самый консервативный подход. В этом режиме маржа для каждой позиции изолирована отдельно, то есть если одна ваша позиция будет ликвидирована, это не повлияет на другие позиции. Однако такой подход требует наличия соответствующей монеты расчета непосредственно на вашем аккаунте. Например, для торговли Бессрочным контрактом USDT вам нужно иметь USDT, а для Опционов — USDT и USDC в зависимости от контракта.

Режим Кросс-Маржи позволяет объединять маржу всех позиций. Это значит, что нереализованный прибыль с одной позиции может использоваться как маржа для других позиций. Этот режим значительно более гибкий и позволяет эффективнее использовать капитал, но также повышает общий риск, поскольку убытки в одной позиции влияют на все ваши позиции одновременно.

Режим Портфельной Маржи — это наиболее продвинутый вариант. В этом режиме система рассчитывает общий риск вашего портфеля, учитывая компенсацию риска залога и нереализованного P&L между Спотом и Деривативами. Это политика, основанная на риске, которая использует стресс-тестирование и волатильность для расчета потребности в марже.

Следует знать, что при переключении между режимами маржи необходимо соблюдать определенные условия. Для перехода в режим кросс-маржи кредитное плечо и лимит риска для длинных и коротких позиций должны быть одинаковыми. Если это условие не выполняется, переключение просто не сработает.

Использование активов как залога на вашем аккаунте

Не все активы в Едином торговом аккаунте можно автоматически использовать как залог для торговли деривативами и спотовой маржей. Bybit поддерживает определенный список маржинальных активов, которые можно применять как залог. Каждый актив имеет свой коэффициент стоимости залога в зависимости от его ликвидности и волатильности.

Однако у вас есть свобода выбора. На странице активов вашего аккаунта вы можете самостоятельно выбрать, какие активы использовать как залог. Единственное ограничение — USDT и USDC всегда установлены как залог по умолчанию, и вы не можете отключить их статус залога. Это сделано намеренно, поскольку эти основные стабильные монеты служат базой для расчетов маржи.

Система рассчитывает стоимость залога на основе индексной цены, а не текущей спотовой цены. Для базовых пар типа BTC/USD индексная цена получается прямо из Бессрочного индекса USDT, умноженного на коэффициент конвертации USDT. Для других монет, если Бессрочного индекса USDT нет, используется последняя цена сделки на спотовом рынке Bybit.

Практическое управление рисками и мониторинг аккаунта

Во время торговли на вашем аккаунте ключевую роль играют два показателя: Тариф Начальной Маржи (IMR) и Тариф Поддерживающей Маржи (MMR). IMR — это минимальное количество маржи, необходимое для открытия новой позиции, а MMR — минимальная маржа, необходимая для удержания существующей позиции.

Когда тариф Поддерживающей Маржи достигает 100%, запускается процесс ликвидации. Это означает, что система начнет закрывать ваши позиции в определенном порядке, чтобы вернуть уровень MMR ниже опасной отметки. В режиме изолированной маржи ликвидация срабатывает по цене маркировки позиции, а в режимах кросс-маржи и портфельной маржи система придерживается специального порядка ликвидации.

Bybit отправляет пользователям три типа уведомлений о рисках:

1. Уведомление об автоматическом погашении — отправляется, когда тариф MMR составляет 90% и на аккаунте есть заемная сумма. Такие уведомления могут приходить не чаще чем раз в 4 часа.

2. Уведомление о ликвидации деривативов — отправляется, когда тариф MMR превышает 85% и на аккаунте есть деривативные позиции. Это предупреждение дает последний шанс на действия.

3. Уведомление о максимальной сумме займа — отправляется на двух критических этапах: когда заемная сумма составляет 90% от максимума и когда достигает 100% от максимума.

Важно понимать, что подобные уведомления могут задерживаться, поэтому не полагайтесь на них как на единственную гарантию. Пользователям рекомендуется постоянно мониторить свой аккаунт.

Как правильно размещать ордера на вашем аккаунте

Одним из главных преимуществ Единого торгового аккаунта является возможность размещать ордера даже если у вас недостаточно соответствующей монеты расчета. Если вы находитесь в режиме кросс-маржи или портфельной маржи и имеете достаточное количество поддерживаемых активов в USD-эквиваленте, вы можете открывать позиции и размещать ордера. После выполнения сделки система автоматически создаст заем в нужной монете.

Однако это работает только при достаточной марже. Когда тариф Начальной Маржи (IMR) достигает 100%, новые деривативные и спотовые маржинальные ордера, требующие маржи, размещать нельзя. Это защитный механизм для предотвращения чрезмерных рисков.

Интересный аспект — возможность использования нереализованной прибыли. В отличие от традиционных систем, Единый торговый аккаунт позволяет трейдерам использовать нереализованный прибыль с одной позиции для размещения новых ордеров. Это повышает эффективность капитала, но увеличивает риск, поскольку если рынок пойдет против вас, убытки могут накапливаться быстрее.

Система займов, процентов и комиссий на вашем аккаунте

Займ активов на вашем аккаунте возникает автоматически в нескольких сценариях. Во-первых, это уменьшение баланса кошелька из-за комиссий или выплат. Во-вторых, нереализованные убытки по деривативным позициям могут привести к возникновению займа. В-третьих, размещение лимит-ордеров на опционах создает зарезервированную сумму займа за премию.

За каждую позицию систему взимает проценты, однако есть исключения. Для нереализованных займов, возникающих вследствие нереализованных убытков по деривативам, установлена зона безпроцентного кредитования. Займы в пределах этого диапазона не облагаются процентами. Если же займы превышают этот безпроцентный диапазон, проценты взимаются на всю сумму, и списание происходит ежечасно.

Расчет почасовой оплаты процентов производится по формуле:

Почасовая оплата процентов = сумма займа × почасовая ставка

При расчете суммы займа для кросс-маржи учитывается капитал минус начальная маржа для покупки опционов и положительная стоимость опционов, а для портфельной маржи — только капитал минус замороженные активы.

Важно знать, что существует штрафная система за чрезмерные займы. Когда займ превышает 100% от максимального лимита, к процентам применяется штрафной множитель, рассчитываемый как куб коэффициента использования. Например, если ваш займ составляет 120% от максимума, штрафной множитель будет 1,2³=1,728, что значительно увеличивает стоимость займа.

Процесс погашения займов и управление активами

Трейдеры имеют несколько способов погашения займа на своем аккаунте. Первый и самый прямой — нажать кнопку Погашение в Едином торговом аккаунте. Однако следует знать, что Bybit взимает комиссию за погашение в размере 0,1% от суммы погашения как комиссию за конвертацию активов маржи.

Второй способ — просто внести депозит или перевести активы с другого аккаунта на вашу позику. Система автоматически вычтет сумму займа из положительного баланса кошелька.

Третий способ — активно торговать. Если вы продаете маржинальные активы через спотовую торговлю и конвертируете их в активы, которые взяли в заем, займ будет погашен. Однако при IMR 100% размещать ордера на покупку активов с меньшим коэффициентом стоимости залога с активов с большим коэффициентом нельзя.

Система также может автоматически осуществить погашение от вашего имени в критических ситуациях. Автоматическое погашение запускается, когда займ превышает максимальный лимит займа или когда тариф MMR достигает 100% при наличии активных ордеров. В первом случае система продаст активы с достаточной ликвидностью для покупки активов с дефицитом, снизив сумму займа до 90% от максимума.

Мониторинг истории транзакций и управление активами

Чтобы иметь полный контроль над своим аккаунтом, пользователям необходимо понимать, как просматривать и интерпретировать историю своих операций. Журнал транзакций Единого торгового аккаунта показывает все денежные потоки, происходящие на вашем аккаунте. Это включает конвертацию, займы, проценты, погашения, переводы, торговые комиссии, комиссии за финансирование, ликвидации и даже спотовые и бессрочные бонусы.

Каждая запись в журнале содержит подробную информацию: метку времени, тип монеты, контракт, тип транзакции, направление, количество, цену исполнения, комиссию, изменения денежных потоков и обновленный баланс. Это позволяет трейдерам точно отслеживать каждую копейку на своем аккаунте.

Значительная часть пользователей интересует вопрос о реальной сумме, которую они могут перевести. Это максимальная сумма конкретной монеты, которую можно вывести из Единого торгового аккаунта. Эта сумма рассчитывается с учетом нереализованных убытков, начальной маржи, замороженной суммы для активных ордеров, дисконтных потерь и отрицательной стоимости опционов. Важно знать, что нереализованную прибыль можно использовать только для торговли, а не для перевода с аккаунта.

Особые возможности и преимущества вашего аккаунта

Один из самых интересных аспектов Единого торгового аккаунта — это режим портфельной маржи с возможностью спотового хеджирования. Включение спотового хеджирования обычно снижает общую потребность в марже, поскольку система компенсирует риск между спотовыми и деривативными позициями. Однако в некоторых ситуациях это может привести к росту потребности в марже.

Например, если у вас недостаточно спотовых активов для хеджирования деривативных позиций, маржа может увеличиться. Аналогично, если дельта-направления спотовых и деривативных позиций существенно отличаются или если между индексной и базовой ценой дериватива есть значительное отклонение.

Хотя спотовое хеджирование по умолчанию не включено, вы можете решать, участвовать в нем или нет. Для его активации система проверит, не снизится ли уровень MMR ниже 100% после включения. Если уровень останется на 100% или выше, активация не состоится.

Также следует знать, что ваши бонусы и экономия на комиссиях остаются доступными после перехода на Единый торговый аккаунт. Однако получить их в Бонусном центре до завершения процесса обновления нельзя. Кроме того, если на вашем аккаунте отрицательный баланс кошелька, вы не сможете получить награды. При одновременном получении бонусов и экономии комиссиями бонус будет использован первым.

При установке стоп-лосса на вашем аккаунте важно понимать, что это не дает абсолютной гарантии от ликвидации. В режиме изолированной маржи ликвидация срабатывает по цене маркировки, которая может достигнуть ликвидационной цены быстрее, чем последняя цена сделки или индексная цена. В режимах кросс-маржи и портфельной маржи на MMR влияют также нереализованные P&L и дисконтные потери, поэтому изначальная триггерная цена стоп-лосса может стать неактуальной. Рекомендуется использовать ордер закрытия для MMR как дополнительную линию защиты.

Понимание коэффициентов и лимитов на вашем аккаунте

На Едином торговом аккаунте каждая монета имеет свой коэффициент стоимости залога, который напрямую влияет на ваш баланс маржи. Эти коэффициенты варьируются в зависимости от ликвидности и волатильности конкретного актива. Для активов с положительным балансом коэффициент применяется как определено, однако для активов с отрицательным балансом он всегда устанавливается на 100%.

Максимальная сумма займа — это верхняя граница количества, которую вы можете взять в заем на своем аккаунте. Максимальная безпроцентная сумма касается только займов, возникающих вследствие нереализованных убытков по деривативам, и применяется исключительно к USDT и USDC. Безпроцентный лимит рассчитывается на основе одного аккаунта, а максимальный лимит займа распределяется между основным и субаккаунтами.

Эти показатели варьируются в зависимости от вашего VIP-статуса. Пользователи с более высоким статусом получают большие лимиты как на займы, так и на безпроцентные суммы. Это делает Единый торговый аккаунт более гибким для опытных трейдеров, активно использующих маржу в своих стратегиях.

Понимание того, как работает ваш аккаунт на Bybit, — ключ к успешной и безопасной торговле. Единый торговый аккаунт предоставляет мощные инструменты для управления позициями, но требует ответственного отношения к управлению рисками. Регулярно отслеживайте свой баланс маржи, понимайте свое кредитное плечо и всегда имейте план управления рисками перед открытием позиций.