Báo cáo về thẻ thanh toán mã hóa Artemis: quy mô 180 tỷ USD, thanh toán mã hóa bùng nổ thầm lặng

null

Tác giả: Artemis

Biên tập: 深潮 TechFlow

Đọc hiểu 深潮:

Thanh toán mã hóa đang trải qua một cuộc “chuyển đổi quyền lực” âm thầm. Nghiên cứu mới nhất của Artemis cho thấy thị trường thẻ mã hóa đã từ vùng ngoại vi vào đầu năm 2023 vọt lên thành một khối khổng lồ trị giá 180 tỷ USD hàng năm, với doanh thu giao dịch hàng tháng tăng gấp 15 lần chỉ trong hai năm ngắn ngủi.

Bài viết phân tích sâu về ba tầng của hệ thống thanh toán mã hóa và tiết lộ một con số đáng ngạc nhiên: Visa chiếm hơn 90% tổng giá trị giao dịch thẻ trên chuỗi. Quan trọng hơn, ngành công nghiệp đang chứng kiến sự chuyển đổi cấu trúc “phát hành toàn bộ hệ thống”, các công ty như Rain và Reap thông qua kết nối trực tiếp với Visa để bỏ qua ngân hàng truyền thống, từ đó viết lại mô hình kinh tế hoàn toàn mới. Từ vay thế chấp mã hóa ở Ấn Độ đến thanh toán hàng ngày bằng stablecoin ở Argentina, thẻ mã hóa đang trở thành hạ tầng quan trọng để đồng đô la kỹ thuật số bước vào thế giới thực.

Toàn văn như sau:

Thông báo lớn: Chúng tôi vừa phát hành báo cáo nghiên cứu chi tiết nhất về thẻ mã hóa (Crypto Cards) trong ngành.

Điều này không phải vì đó là một thị trường nhỏ, mà vì nó đã âm thầm phát triển thành một thị trường trị giá 180 tỷ USD. Vào đầu năm 2023, doanh thu giao dịch hàng tháng của thẻ mã hóa chỉ khoảng 100 triệu USD. Và ngày nay, con số này đã vượt qua 1,5 tỷ USD.

Để làm điều đó, chúng tôi đã dành nhiều tuần để khai thác dữ liệu, hạ tầng và các công ty xây dựng hệ thống này. Dưới đây là những phát hiện cốt lõi của chúng tôi:

Trước tiên, hãy xem điều gì đã thực sự xảy ra. Thẻ mã hóa không nhằm thay thế Visa hoặc Mastercard, mà là tận dụng chúng.

Stablecoin cung cấp nguồn vốn cho các giao dịch, trong khi thẻ (Cards) cung cấp môi trường chấp nhận của thương nhân.

Hệ thống này gồm 3 tầng:

Tầng mạng lưới (Networks): Visa, Mastercard

Tầng phát hành và quản lý chương trình (Issuers & Program Managers): Baanx, Bridge và các công ty khác

Tầng ứng dụng người tiêu dùng (Consumer Apps): Ví điện tử, sàn giao dịch (như MetaMask, Phantom)

Đây chính là nơi diễn ra cuộc chiến quyền lực khốc liệt nhất.

Dù Visa và Mastercard đều có hơn 130 dự án hợp tác mã hóa riêng biệt…

Nhưng Visa chiếm hơn 90% tổng giá trị giao dịch thẻ trên chuỗi. Nguyên nhân là vì họ đã xây dựng mối quan hệ hợp tác sâu rộng với tầng hạ tầng (Infrastructure Layer) từ rất sớm.

Sự chuyển đổi cấu trúc lớn nhất: Nhà phát hành toàn bộ hệ thống (Full-stack issuers).

Các công ty như Rain và Reap hiện có thể trực tiếp phát hành thẻ và thanh toán như các thành viên chính của Visa (Visa Principal Members).

Không cần ngân hàng tài trợ (No sponsor bank). Quản lý kiểm soát chặt chẽ hơn (More control). Hiệu quả kinh tế cao hơn (More economics).

Phân bố địa lý tiết lộ các trường hợp sử dụng thực tế. Ấn Độ: có 3380 tỷ USD dòng chảy tiền mã hóa. Cơ hội ở đây là vay thế chấp bằng tiền mã hóa (bởi vì UPI đã chiến thắng trong lĩnh vực thanh toán ghi nợ). Argentina: ứng dụng thực tế là thẻ ghi nợ stablecoin như một công cụ chống lạm phát.

Ở các thị trường phát triển, thẻ mã hóa không giải quyết “nhu cầu cấp thiết”.

Chúng hướng tới nhóm khách hàng mới, có giá trị cao: những người đã sở hữu lượng lớn stablecoin và muốn tiêu chúng.

Quan điểm của chúng tôi rất đơn giản: stablecoin sẽ tiếp tục tăng trưởng, và thẻ mã hóa sẽ mở rộng quy mô theo đó.

Chúng là hạ tầng đưa đô la kỹ thuật số vào thế giới thực.

Bài viết này chỉ là tóm tắt tinh túy. Đọc báo cáo đầy đủ để hiểu rõ hơn.