Путівник по PancakeSwap: дослідження провідної децентралізованої біржі у сфері DeFi

PancakeSwap було запущено у вересні 2020 року, спочатку як дешевша альтернатива Uniswap на Ethereum, працюючи на Binance Smart Chain (BSC, тепер BNB Chain). Сьогодні воно перетворилося на провідну багатозначну децентралізовану біржу (DEX), що підтримує Ethereum, Polygon, Arbitrum та інші основні блокчейни.

Витоки проекту

PancakeSwap виник у період буму DeFi у 2020 році. Його створення було чітким: надати користувачам швидкий та з низькими комісіями досвід децентралізованої торгівлі. Завдяки перевагам BNB Chain порівняно з основною мережею Ethereum, PancakeSwap швидко залучив велику кількість користувачів.

Платформа вже на ранніх етапах запровадила ключові механізми DeFi, такі як пул ліквідності, стейкінг та ферми доходу, а також заохочувала участь спільноти через власний токен CAKE.

Мульти-ланцюгова експансія та еволюція функцій

Шлях розвитку PancakeSwap є чітким. У 2021 році він не лише перевищив обсяг торгівлі деяких старих DEX, але й додав функції лотереї, прогнозних ринків, NFT-ринку та первинних запусків ферми, значно збагачуючи свою екосистему.

У відповідь на зміни ринку у 2022-2023 роках команда активно коригувала економіку токена CAKE для контролю інфляції та запровадила модель veCAKE (голосування та управління), щоб посилити децентралізоване управління.

Реальним проривом стала стратегія мульти-ланцюгової підтримки. Зараз користувачі можуть не лише використовувати PancakeSwap на BNB Chain, а й отримувати доступ до сервісів у мережах Ethereum, Polygon, Aptos, Arbitrum, Base та Solana.

Основний токен CAKE

CAKE — це управлінський та утилітарний токен екосистеми PancakeSwap. Власники можуть стейкати його для участі у голосуваннях та визначенні ключових напрямків розвитку протоколу.

Що стосується практичності, CAKE широко використовується для оплати комісій за торгівлю, участі у лотереях, купівлі NFT платформи, а також як основний нагородний токен для ліквідності та фермерських стейкінгів.

Нещодавно спільнота PancakeSwap ухвалила важливу управлінську пропозицію: встановити максимальну кількість CAKE у 400 мільйонів монет назавжди. Це дефляційна міра спрямована на підвищення довгострокової цінності токена.

Основні функції та інновації

Ключовою особливістю PancakeSwap є автоматизований маркет-мейкер (AMM). Торгівля відбувається не через книгу ордерів, а через пул ліквідності, що складається з коштів інших користувачів.

PancakeSwap V3 — це значне оновлення платформи. Воно запровадило концепцію «концентрованої ліквідності», що дозволяє провайдерам (LP) зосереджувати кошти у визначених цінових діапазонах. Це підвищує ефективність капіталу та доходність, а також забезпечує глибшу ліквідність і менший проскальзинг для трейдерів у популярних цінових діапазонах.

Платформа інтегрувала інтелектуальний маршрутизатор торгів, який автоматично розподіляє транзакції користувачів між кількома пулом ліквідності (включаючи V3, V2 та стабількони), навіть через крос-ланцюги для забезпечення найкращих цін.

Функція Zap спрощує процес додавання ліквідності, дозволяючи користувачам за допомогою однієї транзакції додати ліквідність, використовуючи лише один актив (наприклад, CAKE або BNB), автоматично конвертуючи частину активів у потрібний парний актив.

Ринкові дані та останні новини

За даними останнього курсу Gate, станом на 20 січня 2026 року ціна токена PancakeSwap (CAKE) становить приблизно $1.98, за останні 24 години знизилася на 1.21%, але за останній тиждень виросла на 2.10%, за 30 днів — на 8.97%, що свідчить про короткострокову волатильність і корекцію. Ринкова капіталізація CAKE становить близько $665.63M, обсяг торгів за 24 години — приблизно $295.68K. Настрій ринку нейтральний, що відображає очікувальну позицію інвесторів.

Що стосується пропозиції, то в обігу знаходиться близько 334 мільйонів CAKE з максимальною кількістю у 369 мільйонів. У довгостроковій перспективі ця кількість має наблизитися до максимуму у 400 мільйонів. Історична максимальна ціна — $43.96, мінімальна — $0.1944. Поточна ціна значно нижча за історичний максимум, що свідчить про період високої волатильності на початку та стабілізацію.

За довгостроковими прогнозами, у 2026 році середня ціна CAKE становитиме близько $1.98, коливатиметься у межах від $1.84 до $2.89. До 2031 року очікується зростання до $4.89, потенційний дохід — близько 64%, що демонструє довгостроковий інвестиційний потенціал у контексті розвитку децентралізованої торгівельної екосистеми та управління спільноти.

Перспективи та ризики

За даними Google Trends, інтерес до децентралізованих бірж (DEX) досяг історичного максимуму наприкінці 2024 року, що свідчить про зростання зацікавленості роздрібних інвесторів. Як провідний протокол у сфері DEX, постійне мульти-ланцюгове розширення PancakeSwap, інновації у продуктах (наприклад, інтеграція RWA або GameFi) та успішна модель дефляційної економіки токена можуть стати ключовими драйверами його майбутнього розвитку.

PancakeSwap пройшов аудит у таких відомих компаній, як CertiK, і використовує мульти-підписні гаманці для управління активами сейфу, що підвищує рівень безпеки. Однак усі DeFi-протоколи мають ризики, зокрема вразливості смарт-контрактів, непостійні збитки та змінне регулювання у світі. Перед використанням слід ретельно ознайомитися з цими ризиками та діяти відповідно до законодавства своєї країни.

На BNB Chain ціна CAKE залишається близько $1.98. За даними Gate, обсяг торгів за останні 24 години перевищує $295.26K, що свідчить про активність ринку. Також у NFT-ринку платформи всі нові серії лотерейних наборів вже розпродані, а у фермах доходу деякі популярні пари з річною доходністю залишаються двозначними, залучаючи інвесторів.