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Limpieza del apalancamiento en criptomonedas: aumento controlado en futuros tras $875 millones de liquidaciones

El mercado de criptomonedas inició la semana con fuertes ventas, eliminando más de $100 mil millones en capitalización de mercado en las últimas 24 horas. La capitalización total del mercado cayó aproximadamente un 2%, situándose en $3.14 billones. Durante este período, Bitcoin (BTC) bajó desde su pico intradía de $95,500 hasta $91,900. Hacia la tarde, se recuperó a alrededor de $93,130, manteniendo una pérdida diaria de más del 2%.

Junto con la caída del precio, las posiciones apalancadas en el comercio de futuros también sufrieron un fuerte golpe. Según datos, las liquidaciones totales superaron los $875 millones en las últimas 24 horas. Más de $788 millones de esto consistieron en posiciones largas abiertas con la expectativa de un aumento de precio.

Posiciones largas en BTC y ETH en el centro de la liquidación

La mayor parte de las liquidaciones provino de Bitcoin y Ethereum (ETH), las dos principales criptomonedas del mercado. Se liquidaron más de $233 millones en posiciones largas de Bitcoin, mientras que también se cerraron $155.82 millones en posiciones largas de ETH.

En la última hora, el equilibrio entre posiciones largas y cortas ha vuelto relativamente a la normalidad. Durante este período, se liquidaron $1.01 millones en posiciones largas y aproximadamente $1.94 millones en cortas. Esta distribución indica que el mercado ha cambiado a una posición bidireccional tras el shock inicial.

Resumen del mercado de altcoins y derivados

La presión de venta general del mercado también ha afectado a las principales altcoins. Mientras que los principales activos en el top 10 cayeron en paralelo con BTC, las pérdidas más severas se vieron en Dogecoin (DOGE), con una corrección superior al 6%. Los precios de Cardano (ADA) y Solana (SOL) también cayeron más del 5% en las últimas 24 horas.

En contraste, los mercados de derivados no indican una estructura de apalancamiento completamente dispersa a pesar de la fuerte corrección. Según datos, el interés abierto en futuros de Bitcoin se ha recuperado aproximadamente un 13%, subiendo de $54 billones a principios de enero a más de $61 billones a partir del 19 de enero. También se probó un máximo de ocho semanas de $66 billones el 15 de enero.

Reconstrucción del apalancamiento y apetito de riesgo cauteloso

Los analistas señalan que durante el período de octubre a diciembre continuó un proceso importante de "reducción de apalancamiento" en los derivados de Bitcoin, con la disminución de las posiciones abiertas totales de 381,000 BTC a 314,000 BTC, una caída de aproximadamente el 17.5%, coincidiendo con una caída de precio de hasta el 36%. Evalúan que la liquidación de grandes porciones de restos apalancados durante este período contribuyó a la creación de una base de precio más sólida.

Tras esto, las posiciones abiertas en BTC volvieron a aumentar, indicando un retorno controlado, en lugar de repentino, al apetito de riesgo apalancado. Aunque aún por debajo de los máximos históricos anteriores en posiciones abiertas totales, esta recuperación cautelosa en el comercio de derivados apunta a una reconstrucción de riesgo controlada en lugar de un escenario completamente caótico, a pesar de la distribución aguda de liquidaciones.