#FedRateCutComing

معدل الفائدة الفيدرالي الحالي والتوقعات القصيرة الأجل
بعد ثلاثة تخفيضات في سعر الفائدة الفيدرالي في أواخر 2025، يقف معدل الفائدة الفيدرالي القياسي الآن عند حوالي ~3.50%–3.75%.

اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 27–28 يناير: الأسواق تتوقع بشكل غالب عدم حدوث تخفيض في السعر — مع احتمالات حوالي ~2–20% لخفض 25 نقطة أساس و ~80–97% لثبات المعدلات.

الفيدرالي يتعامل مع تضخم ثابت (فوق 2%) وسوق عمل resilient but cooling — معدل بطالة مستقر حوالي ~4.4% ونمو وظائف يتباطأ.

👉 النقطة الرئيسية: يناير من المحتمل أن يكون توقفًا، وليس تخفيضًا — والأسواق الآن تعدل توقعاتها وفقًا لذلك.
📊 توقعات خفض السعر في 2026 (الاحتمالات والتوقيت)
الشهر
احتمالات الخفض
احتمالات الثبات
ملاحظات
يناير 2026
~2–20%
~80–97%
احتمالات منخفضة جدًا لاتخاذ إجراء في هذا الاجتماع.

مارس/أبريل 2026
~30–45%
~55–70%
السوق تتوقع أول خفض ممكن.

يونيو 2026
~45–50%+
~50–55%
أعلى احتمالية للتخفيف في الأجل القصير محسوبة.

رؤية متوسطة الأجل: معظم المتداولين الآن يتوقعون 1–2 تخفيضات في 2026، ومن المحتمل أن تبدأ في الربيع (مارس–يونيو) — وليس في يناير.

لماذا الحذر؟
سوق العمل لا يزال غير ضعيف بما يكفي لخفض حاد.

ضغوط التضخم (السكن، الرسوم الجمركية) لا تزال ثابتة.
قيادة الفيدرالي تعتمد على البيانات وتراقب اتجاهات التضخم الأساسية.
📉 الصورة الكلية التي تدفع هذه الاحتمالات
عكس CME FedWatch وأسواق العقود الآجلة تغيرات الاحتمالات:
احتمالات خفض يناير انخفضت بشكل كبير مع ورود بيانات أقوى من المتوقع.

مارس–أبريل تظهر توقعات متزايدة لخفض مع استمرار تبريد إشارات التضخم.

المسؤولون في الفيدرالي منقسمون أنفسهم. بعضهم يركز على الحذر والتضخم، وآخرون يسلطون الضوء على هشاشة سوق العمل وخيار التخفيف إذا تباطأ النمو.

📈 ماذا يعني هذا لأسواق العملات الرقمية (BTC، ETH & Broader)
🔁 السيولة ورغبة المخاطرة
خفض الفيدرالي = سيولة أعلى، دولار أضعف، عوائد أقل، مما يعزز تاريخيًا الأصول ذات المخاطر بما في ذلك العملات الرقمية. لكن في الوقت الحالي:
توقعات تضييق السيولة تحد من الارتفاعات المضاربية.
ارتفعت حجم التداول في العملات الرقمية على توقعات الخفض لكنها تبردت مع تسعير الأسواق لوقف.
انخفضت أسعار العملات الرقمية بعد رهانات الثبات من قبل الفيدرالي، وليس بعد الخفض.

📊 رد فعل البيتكوين (BTC) والإيثيريوم (ETH)
بيتكوين حساسة أكثر من العديد من الأصول الكلية لتوقعات السيولة — خفض المعدلات عادة يقلل من تكلفة فرصة الاحتفاظ بـ BTC.

الإيثيريوم يميل إلى الأداء عندما تدعم السيولة تدفقات DeFi والمؤسسات، خاصة حول نمو ETF و RWA.

مع عدم وجود خفض في يناير، انخفض سعر BTC/ETH أو استقر مع إعادة تقييم المتداولين للتوقعات.

📉 تحولات الحجم والسيولة
الأسواق تظهر الآن حجم تداول أقل مع ارتفاع عدم اليقين الكلي.
إذا حدثت تخفيضات في الربيع/الصيف، يجب أن يعزز ذلك التدفقات، حجم التداول، وسلوك المخاطرة في العملات الرقمية.
🔁 الدولار، السيولة وإشارات السوق
مؤشر الدولار (DXY):
الدولار الأضعف عادة يتبع رهانات التيسير — مما يفيد BTC كتحوط كلي.

عوامل السيولة:
بالإضافة إلى خفض المعدلات، يستخدم الفيدرالي شراء سندات الخزانة وأدوات الميزانية لتسهيل السيولة بشكل سري — تحفيز خلفي يمكن أن يدعم أيضًا الأصول ذات المخاطر.

حتى بدون خفض المعدلات، يمكن لحقن السيولة أن يخفف من حدة السوق ويقلل من التقلبات.
📈 السياق التاريخي مهم
تاريخيًا، خفض الفيدرالي السابق: ✔ قلل من تكلفة الفرصة للأصول ذات المخاطر
✔ زاد من تدفقات الأصول ذات المخاطر مثل BTC/ETH
✔ أضعف الدولار، مما يفيد روايات التحوط الكلي
✔ زاد من الحجم والاهتمام المؤسسي
لكن التوقعات مهمة بقدر أهمية الخفض نفسه. عندما تسعر الأسواق خفضًا لا يتحقق، يتراكم الضغط — مما يؤدي إلى حركة سعرية جانبية أو تصحيحية حتى تتغير الرواية.

📌 الخلاصة – توقعات واضحة ودقيقة لعام 2026
من غير المحتمل أن يكون خفض الفيدرالي في يناير — الأسواق ترى احتمالات حوالي ~2–20%.

الخفض في الربيع/الصيف (مارس/يونيو) هو التركيز الحقيقي، مع ارتفاع الاحتمالات نحو ~45–50%+ لاحقًا في العام.
Phemex
العملات الرقمية بحاجة إلى التيسير والسيولة للانتعاش — تحركات الفيدرالي ستعزز تداولات المخاطرة وترفع من BTC/ETH.

السرد الحالي للتوقف = سيولة أكثر ضيقًا، تقلب أعلى، وحركة سعرية ضمن النطاق حتى تتغير إشارات السوق الكلية.
اسأل نفسك:
هل تحتفظ خلال التوقف أم تضع خطة للخفض الأول في الربيع؟ لأن كيفية وضعك اليوم قد تحدد أدائك في 2026.