Opções de Bitcoin de 2,65 bilhões de USD com vencimento hoje: O que os traders precisam preparar?

Um evento importante está prestes a acontecer no mundo cripto - o Bitcoin options no valor de 2,65 mil milhões de USD irão expirar hoje às 8:00 UTC de 19 de dezembro. Este não é um evento comum, e qualquer trader deve compreender bem os possíveis impactos.

O que é a Expiração de Options e Por que é Importante?

Bitcoin options são instrumentos derivativos que permitem ao comprador ter o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender Bitcoin a um preço determinado no futuro. Quando o contrato expira, as posições devem ser liquidadas, frequentemente causando um aumento na atividade de negociação quando os market makers se protegem contra riscos.

De acordo com dados da Deribit (a maior plataforma de opções cripto do mundo), a expiração de hoje é um dos maiores eventos recentes. Ao mesmo tempo, opções de Ethereum no valor de 460 milhões de USD também estão próximas da expiração, mas o foco principal ainda recai sobre o Bitcoin devido ao seu tamanho nominal colossal.

Dois Indicadores Importantes que os Traders Devem Acompanhar

Para prever as ações do mercado, os analistas concentram-se em dois principais indicadores:

Primeiro - Relação Put/Call

O lote de Bitcoin options de hoje tem uma relação put/call de 0,77, o que significa que há mais contratos de call (apostando na alta) do que puts (apostando na baixa). Isso indica um sentimento geral de otimismo, mas não excessivamente extremo. Para comparação, as opções de Ethereum têm uma relação de 1,06, refletindo uma postura mais cautelosa em relação ao ETH.

Segundo - Qual é o valor de Max Pain?

Max pain é um conceito importante que muitos traders costumam ignorar. É o preço de strike onde a maior quantidade de contratos de opções irá expirar sem valor, causando o máximo de prejuízo para os compradores de opções. Em outras palavras, é o preço que fará com que a maioria dos contratos “morra toda”.

Para o Bitcoin, o max pain atual é 88.000 USD, enquanto para o Ethereum é 3.100 USD. As forças do mercado geralmente tentam direcionar o preço para esses níveis na expiração para minimizar os pagamentos.

Preço Atual do Bitcoin e Possíveis Movimentos

No momento, o Bitcoin está negociado a $92,21K, cerca de 4,21K acima do max pain de 88.000 USD. O Ethereum está a $3,16K, apenas 60 USD acima do seu max pain. Essas diferenças indicam que o mercado pode passar por ajustes ou volatilidade para se aproximar desse “ponto ideal”.

Impactos Potenciais nas Próximas Horas

Embora a expiração de options não determine a tendência de longo prazo, ela pode gerar eventos de liquidez de curto prazo. Aqui estão alguns pontos a considerar:

• Alta volatilidade pode aumentar repentinamente: As horas antes e depois da expiração costumam registrar movimentos bruscos de preço quando grandes posições são fechadas ou transferidas para o próximo vencimento.

• “Pinning” no nível de max pain: O preço pode ficar “fixado” próximo de 88.000 USD (ou 3.100 USD para ETH) à medida que o vencimento se aproxima, pois os vendedores de opções tentam evitar pagamentos elevados.

• Exposição Gamma gera impacto prolongado: Market makers que venderam esses contratos ajustarão suas posições de hedge, potencialmente amplificando a volatilidade em ambas as direções, para cima ou para baixo.

Como os Traders Podem Agir de Forma Inteligente

Ao invés de entrarem em pânico com rumores ou reagirem a pequenas oscilações, considere o seguinte:

• Não seguir cada movimento de curto prazo: Oscilações de curto prazo relacionadas à expiração não são indicadores confiáveis para a tendência de longo prazo do mercado.

• Acompanhar níveis de preço-chave: Fique atento ao max pain (88.000 USD para BTC, 3.100 USD para ETH) como possíveis zonas de suporte ou resistência no curto prazo.

• Rever o risco da sua carteira: Aproveite para revisar seu nível de risco e garantir que suas ordens de stop-loss estejam bem configuradas.

Resumo

O evento de expiração de 2,65 bilhões de USD em Bitcoin options hoje é um marco importante, demonstrando que o mercado de derivativos cripto está cada vez maior e mais complexo. Embora possa haver volatilidade de curto prazo, traders que compreendem esse mecanismo terão maior capacidade de navegar, ao invés de serem levados por oscilações imprevisíveis.

Os fundamentos do mercado continuam sendo o principal motor para a tendência de longo prazo do Bitcoin, portanto, mantenha uma visão ampla e não se concentre excessivamente nas oscilações de hora em hora.