#比特币期权交割 Вчорашній обсяг розрахунків опціонів встановив новий історичний рекорд — номінальна вартість у 28 мільярдів доларів викликала чимало хвилювань на ринку. Дивлячись на ці цифри, я згадую про одне часто ігнороване питання — багато хто, обговорюючи домінування на ринку опціонів із глибоко позначеними опціонами, насправді не усвідомлює, що за цим стоїть і як тихо змінюється структура ризиків.

Опціони на квартал березня стали найбільшим активом, перевищуючи 30% від загального обсягу — цей сигнал заслуговує серйозної уваги. Високий відсоток глибоко позначених опціонів вказує на те, що інвестори, які очікують зростання, збільшують кредитне плече, але кредитне плече — це як вогонь: воно може зігріти, але й обпалити. Співвідношення Put/Call становить лише 0.35, що свідчить про те, що захисні опціони пут на ринку відносно рідкісні, а це означає, що при зворотних коливаннях ринку багато людей одночасно опиняться під ризиком.

Хочу нагадати, що ситуація цього кварталу дійсно не найкраща — циклічні фактори у поєднанні з емоційним тиском створюють більш сприятливі умови для обережних трейдерів. Якщо ви тримаєте ці позиції, не дозволяйте короткостроковим очікуванням закрутити вам голову. Важливо мати чіткий план стоп-лоссу та управління позиціями. Як би не коливалася ринкова ситуація, захист капіталу завжди важливіший за прагнення до прибутку. Сталий і довгостроковий підхід часто проявляється саме тоді, коли ризики найбільш зосереджені, і саме тоді він показує свою справжню цінність.