ETH preso por 480 milhões de dólares em liquidações, uma pressão que, se o preço cair abaixo de 2955 dólares, acionará uma grande liquidação em massa

De acordo com as últimas notícias, o ETH encontra-se atualmente numa zona de risco crítica. Segundo dados da Coinglass, se o ETH cair abaixo de 2.955 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas nas principais CEXs atingirá 4,8 mil milhões de dólares; por outro lado, se o ETH ultrapassar os 3.240 dólares, a intensidade de liquidação de posições curtas nas principais CEXs atingirá 4,76 mil milhões de dólares. O preço atual do ETH é de 3.104,40 dólares, exatamente entre estes dois níveis de liquidação, e qualquer movimento de curto prazo em qualquer direção pode desencadear uma liquidação em grande escala.

O que significa a intensidade de liquidação

Um equilíbrio de risco em ambos os extremos

Pel data, a intensidade de liquidação de posições longas e curtas é quase igual, situando-se entre 4,76 e 4,8 mil milhões de dólares. Isto indica que o mercado está atualmente numa balança extremamente frágil. Qualquer quebra para cima ou para baixo será suficiente para desencadear uma reação de liquidação em cadeia de dezenas de milhares de milhões de dólares. Esta simetria na intensidade de liquidação é tecnicamente conhecida como “armadilha de liquidez”, frequentemente sinalizando que uma grande volatilidade está prestes a ocorrer.

A criticidade do posicionamento de preço

O preço atual do ETH de 3.104,40 dólares está a apenas 149 dólares da linha de liquidação de baixa em 2.955 dólares (queda de cerca de 4,8%) e a 136 dólares da linha de liquidação de alta em 3.240 dólares (subida de cerca de 4,4%). Isto significa que uma venda ou subida de médio porte pode desencadear uma liquidação. Com base nos dados da última hora, o total de liquidações na rede já atingiu 35,21 milhões de dólares, sendo que o valor de liquidação do ETH foi de 10,84 milhões de dólares, evidenciando o peso das posições alavancadas no mercado.

O risco de alavancagem exposto pelos movimentos das baleias

Posição de compra de baleias em níveis sem precedentes

De acordo com os dados mais recentes na cadeia, várias grandes baleias estão a fazer longas posições com alta alavancagem em ETH. A “baleia insider BTC OG” possui uma posição de 6,3 mil milhões de dólares, com uma perda flutuante de 542 mil dólares; “pension-usdt.eth” está a fazer longas com 3x de alavancagem em 20.000 ETH, com uma posição de 62,2 milhões de dólares; “CZ contra-partida” tem uma posição de 177 milhões de dólares em ETH, com uma perda flutuante de 480 mil dólares. Os preços de liquidação destas posições de grande volume geralmente estão próximos dos níveis de suporte, e uma vez acionados, podem criar um efeito de cascata.

Sinais de aumento de perdas flutuantes

É importante notar que as perdas flutuantes de várias baleias têm vindo a aumentar nos últimos dias. Isto indica que elas estão a apostar em uma recuperação com mais força ou a suportar uma pressão psicológica. Por exemplo, a posição de uma baleia com 25x de alavancagem apresenta uma perda de 400 mil dólares, o que mostra que há muitas posições extremas de alavancagem no mercado, e qualquer movimento que desencadeie liquidações provocará uma reação em cadeia.

Posições-chave e pontos de risco

Como se pode ver na tabela, o ETH encontra-se atualmente entre dois pontos extremos de liquidação, e qualquer quebra em qualquer direção enfrentará um impacto de liquidez significativo.

Observação da tendência de curto prazo

Com base na recente evolução do preço, o ETH apresenta características típicas de uma “consolidação de oscilações”: queda de 0,16% em 1 hora, subida de 0,34% em 24 horas, mas queda de 1,03% em 7 dias e queda de 4,22% em 30 dias. Este padrão de fraqueza progressiva desde o gráfico diário até ao mensal, aliado à alta concentração de posições longas alavancadas, sugere que o risco de baixa pode ser maior do que as oportunidades de alta.

Resumo

O ETH encontra-se numa zona de preço altamente sensível, com dados de intensidade de liquidação a delinear claramente o perfil de risco do mercado. Uma liquidação de 4,8 mil milhões de dólares de posições longas não é uma cifra fictícia, pois corresponde a milhares de posições alavancadas. Se o suporte em 2.955 dólares for perdido, uma cadeia de liquidações poderá rapidamente empurrar o preço para baixo; por outro lado, uma quebra da resistência em 3.240 dólares também poderá desencadear uma onda de liquidações de posições curtas. O mais importante é que a expansão das perdas flutuantes das baleias indica que os participantes do mercado estão a apostar com mais força, o que costuma ser um prenúncio de grandes oscilações. A curto prazo, a questão principal é se o suporte em 2.955 dólares será mantido.