Amigos que hacen trading de contratos, ¿alguna vez han tenido una experiencia así? — La dirección fue correcta, mantuvieron la posición durante varios días, y al final, los costos de financiamiento fueron comiendo poco a poco, hasta que la cuenta no pudo mantener el margen y fue liquidada forzosamente. Justo cuando vendieron, el mercado empezó a subir. Este tipo de cosas se repiten casi todos los días en el mercado de contratos.

¿Suena duro, verdad? Pero esa es la realidad. Lo que realmente te mata no suele ser una mala lectura del mercado, sino esas reglas invisibles e intangibles que no puedes ver ni tocar.

**El costo es la primera barrera**

La mayoría de las personas solo miran los gráficos de velas, pero desconocen por completo monstruos que realmente comen dinero, como las tasas de financiamiento, el deslizamiento y los mecanismos de liquidación forzada. La tasa de financiamiento se liquida cada 8 horas, y si mantienes una posición a toda costa, en realidad estás apostando contra el tiempo.

Mi enfoque personal es que, si la tasa de financiamiento se mantiene en niveles altos, solo entonces consideraría hacer trading a corto plazo, y siempre en la dirección en la que se cobra para ganar dinero. Para mantener una posición a medio plazo, nunca confíes solo en tu fuerza de voluntad para aguantar, porque cuando la cuenta se reduce, esas ganancias aparentes no tienen ningún sentido.

**La línea de liquidación es mucho más peligrosa de lo que piensas**

Al calcular, algunos piensan que usando un apalancamiento de 10x, solo perderían un 10% para que se liquide la posición. Pero ese cálculo es demasiado ingenuo. Si añades las comisiones de trading y los requisitos de margen de mantenimiento, la línea de liquidación en realidad ya está muy cerca de ti. El riesgo real de liquidación es mucho más severo que en un escenario ideal.

**El nivel de apalancamiento debe ajustarse a tu ciclo de posición**

Un apalancamiento alto amplifica las ganancias, pero también aumenta el desgaste por comisiones y la presión psicológica. La lógica simple es: cuanto más tiempo mantengas, menor debe ser el apalancamiento; solo el trading a corto plazo permite usar apalancamientos altos. Hacer lo contrario es como ponerte una trampa tú mismo.

En definitiva, muchas personas no es que no puedan hacer contratos, sino que desde el primer paso se equivocan. Los exchanges en realidad no temen que los minoristas pierdan dinero; lo que realmente temen es que alguien entienda a fondo estas reglas. Para sobrevivir más tiempo en el mercado de contratos, no pienses solo en acertar o fallar en la dirección, primero debes entender completamente tu estructura de costos. Esa es la primera lección para seguir vivo.