Руководство по инвестициям в акции, связанные с концепцией углеродного налога: новые возможности на рынке углеродных квот в 2024 году

Смотря на инвестиционные возможности через призму политики углеродного налога

С усилением глобальных изменений климата страны по всему миру вводят меры по контролю выбросов парниковых газов. Правительство Тайваня в этом году официально объявило о создании платформы для торговли углеродными квотами в рамках достижения цели нулевых выбросов к 2050 году. Эта мера быстро привлекла внимание рынка и вызвала волну инвестиций в акции с концепцией углеродного налога.

Углеродный налог и торговля квотами — два основных метода ценообразования на выбросы углерода. Углеродный налог — это налог, взимаемый правительством за каждую единицу выбросов парниковых газов, обычно за тонну CO2; торговля квотами предполагает создание рынка, где правительство или международные организации выделяют квоты на выбросы, а участники могут покупать и продавать эти квоты. Обе политики направлены на стимулирование компаний к сокращению выбросов с помощью экономических инструментов и переходу к низкоуглеродной экономике.

Механизм работы прав на выбросы и рыночное ценообразование

В чем суть прав на выбросы?

Право на выбросы — это «право на выброс» — разрешение или квота, необходимая компания или организация для выброса определенного количества парниковых газов (главным образом CO2). Правительство, исходя из общих целей по выбросам, распределяет квоты между странами, компаниями или организациями согласно установленным правилам. Компании, превысившие лимит, могут покупать дополнительные права, а те, что не используют весь лимит, могут продавать излишки и получать прибыль.

Источники прав на выбросы включают:

• Государственное распределение — установление квот по нормативам и их прямая раздача соответствующим субъектам
• Рыночные сделки — компании с излишками квот продают их на рынке спросу

Что влияет на цену на выбросы?

Колебания цены на углерод зависят от нескольких факторов:

1. Установленный лимит выбросов — определяет объем предложения квот на рынке
2. Экономические факторы — цены на энергоносители, издержки производства, конкурентоспособность рынка влияют на инвестиции в сокращение выбросов
3. Рынок спроса и предложения — при превышении спроса над предложением цена растет, при избытке — падает
4. Технологические инновации — долгосрочные факторы, такие как переход энергетической структуры и стабильность климатической политики

Разные страны применяют различные политики: Швеция и Финляндия вводят углеродный налог и инвестируют полученные средства в экологию; Европейский союз создал систему торговли выбросами (EU ETS); Канада реализует систему торговли парниковыми газами (GHG ETS); Австралия использует смешанную схему ценообразования и торговли.

Множество способов инвестирования в акции с концепцией углеродного налога

Понимая механизм прав на выбросы, инвесторы могут участвовать в этой новой сфере разными способами:

Инвестиции в акции

Покупка акций компаний, управляющих платформами торговли квотами, экологическими технологиями, чистой энергетикой — участие в росте рынка углеродных квот.

Инвестиционные фонды

Профессиональные фонды, специализирующиеся на торговле правами на выбросы, предлагают диверсификацию и профессиональное управление. ETF, отслеживающие индекс прав на квоты, такие как серии B (GRN), активные ETF KraneShares по стратегиям европейских (KEUA) и калифорнийских (KCCA) квот, предоставляют информацию о глобальных или региональных ценах на права.

Прямые сделки на рынке

Некоторые платформы позволяют частным инвесторам открывать счета и напрямую участвовать в покупке и продаже прав на выбросы, соблюдая правила платформы и соответствующее законодательство.

Производные инструменты

Договоры на разницу (CFD) обеспечивают большую гибкость и ликвидность, особенно для краткосрочных инвесторов или тех, кто ищет кредитное плечо.

Стратегия размещения акций с концепцией углеродного налога в Тайване

Модель получения прибыли от прав на выбросы Tesla

Самая известная акция с концепцией углеродного налога — компания по производству электромобилей Tesla. Помимо продаж автомобилей, Tesla получает дополнительные права на выбросы за счет значительно меньших, чем стандарты ЕС, выбросов, и продает их другим автопроизводителям. В период 2018-2022 годов доходы Tesla от продажи прав выросли более чем в 4 раза, став важным источником прибыли.

Классификация тайваньских акций с концепцией углеродного налога

По бизнес-моделям их можно разделить на четыре категории:

Лесовосстановление и углеродные кредиты — Hua Paper (1905), Yongfengyu (1907), Nonglin (2913), Sanyang (2206) и др., занимаются лесовосстановлением или посадкой деревьев для увеличения углеродных поглотителей и превращения их в торгуемые квоты.

Технологии улавливания CO2 — Taiwan Cement (1101), TCC (1710) и др., используют технологии для отделения, хранения или использования CO2 из воздуха или промышленных отходов, сокращая выбросы.

Производство возобновляемой энергии — Yuanjing (3576), Ta Chen Steel (2002), Formosa Plastics (1301) и др., используют солнечную, ветровую, гидроэнергетику для производства электроэнергии, постепенно заменяя ископаемое топливо.

Аудит и консультации по углеродной отчетности — Info-Comm (3044), Re-yan (8076) и др., предоставляют услуги или программное обеспечение для расчета углеродного следа и разработки стратегий по его сокращению.

Как точно выбрать акции с концепцией углеродного налога

Анализ фундаментальных показателей

Оценка уровня выбросов и квот — анализировать уровень выбросов компании и объем ее прав на квоты, чтобы понять ее конкурентоспособность на рынке.

Проверка целей по углеродной нейтральности — наличие четких целей по достижению нулевых выбросов и стратегий по сокращению, а также инвестиции в развитие низкоуглеродных технологий, улучшение производственных процессов и энергоэффективности.

Оценка финансовой устойчивости — анализировать стабильность доходов, прибыльность, показатели P/E, P/S, рыночную капитализацию, чтобы убедиться в разумных рисках и доходности.

Технический анализ

Графический анализ трендов — отслеживать дневные, недельные и месячные графики, выявлять уровни поддержки и сопротивления, сигналы разворота или пробоя.

Использование технических индикаторов — применять скользящие средние, RSI, MACD для количественного анализа колебаний цен, отслеживать пересечения, дивергенции и ситуации перекупленности/перепроданности.

Анализ объема торгов — внимательно следить за изменениями объема, особенно при значительных колебаниях цен, чтобы понять настроение рынка и усиление тренда.

Перспективы доходности и рисков акций с концепцией углеродного налога

Инвестиционные возможности

Акции с концепцией углеродного налога выигрывают от глобального тренда на снижение выбросов и создания платформы для торговли в Тайване. Компании могут повысить выручку, прибыль, долю рынка и имидж бренда, что привлечет дополнительное внимание инвесторов и капитал.

Факторы риска

Такие акции также подвержены множеству рисков:

• Политические риски — возможные изменения политики углеродного налога, влияющие на операционные издержки
• Технологические риски — недостаточный прогресс в технологиях сокращения выбросов, что увеличивает издержки
• Рыночные риски — сильные колебания цен на углерод, дисбаланс спроса и предложения могут привести к резким ценовым скачкам
• Конкурентные риски — усиление конкуренции снижает прибыльность
• Эмоциональные риски — спекулятивные настроения на рынке могут привести к чрезмерным колебаниям или пузырям

Инвесторам важно всесторонне оценивать риски и доходность, разрабатывать стратегии управления рисками и избегать чрезмерной концентрации вложений.

Реальное влияние торговли квотами на фондовый рынок

Анализ реальных кейсов

Уроки европейских угольных электростанций — в 2018 году ЕС ввел новые ограничения по поставкам квот, что привело к росту цен на европейские квоты. Электростанции на угле понесли убытки из-за увеличения стоимости закупки прав, их акции упали, что ярко иллюстрирует негативное влияние политики торговли квотами на традиционные энергетические компании.

Успех Tesla — в 2020 году Tesla объявила о масштабных инвестициях в возобновляемую энергию и чистые технологии, что вызвало оптимизм рынка относительно перспектив чистой энергетики и привело к росту ее акций. Это также повысило интерес к рынку торговли квотами и развитию сектора чистой энергии, открывая новые инвестиционные возможности.

Стратегии арбитража и хеджирования

Умные инвесторы могут сочетать цены на торговлю квотами и изменение цен на акции для разработки стратегий:

• при ожидании роста цен на углеродные квоты инвестировать в компании, лидирующие в области возобновляемых источников энергии, получающие поддержку политики и спроса
• при падении цен на квоты покупать их по низкой цене и продавать при росте
• использовать корреляцию цен на акции и квоты для арбитража или хеджирования

План действий для инвестирования в акции с концепцией углеродного налога

Для новичков и тех, кто предпочитает краткосрочные сделки, CFD-трейдинг предоставляет более гибкий способ участия. В качестве производных финансовых инструментов CFD обеспечивают большую ликвидность и кредитное плечо, что позволяет максимизировать доходность и одновременно поддерживать стратегии «длинных» и «коротких» позиций.

Важно выбирать регулируемые платформы с такими характеристиками:

• низкие издержки (без комиссий, узкие спреды)
• разумное кредитное плечо (например, до 1:200)
• низкий порог входа (от 50 долларов)
• возможность пополнения в тайваньской валюте
• официальное регулирование (например, ASIC)
• наличие демо-счета для практики

Учитывая глобальный тренд углеродной политики, перспективы рынка прав и потребности индустрии Тайваня, акции с концепцией углеродного налога сохраняют инвестиционный потенциал в 2024 году и в будущем. Однако инвесторам важно сохранять рациональность, глубоко анализировать фундаментальные и технические показатели, разумно управлять рисками, чтобы успешно воспользоваться этой волной углеродной экономики.