ماذا تفعل عند توقف الأسهم عن الارتفاع أو الانخفاض؟ مقال يوضح كيف يجب على المستثمرين التعامل مع تقلبات السوق الشديدة

أكثر الظواهر التي يحبها ويكرهها المستثمرون في سوق الأسهم، لا شك أنها الحد الأقصى للارتفاع والحد الأقصى للانخفاض. هذان النوعان من السوق المتطرف غالبًا ما يمثلان ذروة المشاعر السوقية، ولكنهما أيضًا يتركان العديد من المستثمرين المبتدئين في حيرة من أمرهم. السؤال الرئيسي هو: عندما تصل الأسهم إلى الحد الأقصى للارتفاع أو الانخفاض، هل لا زلنا قادرين على الشراء والبيع؟ وكيف نتصرف في مثل هذه الحالات؟

ما هو رد فعل المستثمرين عند مواجهة الحد الأقصى للارتفاع أو الانخفاض؟

معظم الناس عندما يرون أن السهم وصل إلى الحد الأقصى للارتفاع، يكون رد فعلهم الأول هو الشراء؛ وعندما يصل إلى الحد الأقصى للانخفاض، يسرعون للبيع. لكن هذا هو الأسلوب الأسهل في الوقوع في الفخ.

التحليل العقلاني هو المفتاح. يجب أولاً فهم سبب ارتفاع أو انخفاض السهم، حتى نتمكن من تحديد الاستراتيجية المناسبة. على سبيل المثال، سهم ينخفض إلى الحد الأقصى، لكن الشركة نفسها لا تواجه مشكلة، فقط تأثر بمشاعر السوق أو بعوامل قصيرة الأجل، فمن المحتمل أن يرتد مرة أخرى لاحقًا. في هذه الحالة، يكون أفضل تصرف هو الاحتفاظ أو بناء مركز صغير.

وبالعكس، عند رؤية الحد الأقصى للارتفاع، لا تتعجل. يجب أولاً التأكد مما إذا كانت هناك أخبار إيجابية حقيقية تدعم استمرار ارتفاع السعر. وإذا كانت الأخبار محدودة، فإن الانتظار هو الخيار الأكثر حكمة.

ما هو الحد الأقصى للارتفاع والانخفاض؟ وأوضح شرح

الحد الأقصى للارتفاع هو عندما يصل سعر السهم إلى الحد الأعلى المسموح به في نفس اليوم، ويكون قد استوعب ذلك؛ والحد الأقصى للانخفاض هو عندما ينخفض السعر إلى الحد الأدنى المسموح به في نفس اليوم، ويكون قد استقر عند القاع.

على سبيل المثال، في سوق الأسهم التايواني، لا يمكن أن يتجاوز التغير في سعر الأسهم المدرجة أو غير المدرجة 10% من سعر الإغلاق السابق. على سبيل المثال، إذا أغلق سهم TSMC أمس عند 600 يوان، فإن الحد الأعلى اليوم هو 660 يوان، والحد الأدنى هو 540 يوان.

على الشاشة، السهم الذي وصل إلى الحد الأقصى للارتفاع يُميز باللون الأحمر، والسهم الذي وصل إلى الحد الأقصى للانخفاض يُميز باللون الأخضر، مما يسهل التعرف عليه بسرعة.

أثناء الوصول إلى الحد الأقصى للارتفاع أو الانخفاض، يمكنك الشراء والبيع بشكل طبيعي

يعتقد الكثيرون خطأً أنه لا يمكن التداول عندما يصل السهم إلى الحد الأقصى للارتفاع أو الانخفاض، وهذه من الأخطاء الشائعة.

عند الحد الأقصى للارتفاع: يمكنك وضع أوامر شراء أو بيع. لكن يجب الانتباه إلى أن أوامر الشراء قد لا تُنفذ على الفور، لأن هناك العديد من الأشخاص ينتظرون الشراء. أما إذا وضعت أمر بيع، فبسبب وجود الكثير من الراغبين في الشراء، عادةً يتم التنفيذ على الفور.

عند الحد الأقصى للانخفاض: يمكن أيضًا التداول. أوامر الشراء تُنفذ تقريبًا على الفور (لأن هناك الكثير من الراغبين في البيع)، أما أوامر البيع فستحتاج إلى الانتظار في قائمة الانتظار.

ببساطة، البيع عند الحد الأقصى للارتفاع سهل، لكن الشراء أصعب؛ والشراء عند الحد الأقصى للانخفاض سهل، لكن البيع أصعب.

ما الذي يسبب وصول الأسهم إلى الحد الأقصى للارتفاع؟

الأسباب النموذجية لحد الأقصى للارتفاع تشمل:

الأخبار الإيجابية الداعمة — إعلان الشركة عن نتائج مالية ممتازة (زيادة كبيرة في الإيرادات الفصلية، ارتفاع كبير في الأرباح لكل سهم) أو تلقي طلبات كبيرة. على سبيل المثال، شركة TSMC غالبًا ما تصل إلى الحد الأقصى للارتفاع بعد تلقيها طلبات من Apple وNVIDIA؛ كما أن السياسات الداعمة تثير تدفقات رأس المال، مثل دعم الحكومة لصناعات الطاقة الخضراء، السيارات الكهربائية، مما يدفع الأسهم ذات الصلة إلى الحد الأقصى للارتفاع بسرعة.

تدفق السوق نحو الموضوعات الساخنة — أسهم الذكاء الاصطناعي تتجه مباشرة إلى الحد الأقصى بسبب الطلب الهائل على الخوادم؛ الأسهم الصحية تعتبر من الأسهم التي يتم تداولها بشكل متكرر؛ خلال فترات نهاية الربع، يفضل المستثمرون والمؤسسات ضخ الأسهم الصغيرة والمتوسطة في تصميم الدوائر الإلكترونية لتحقيق الأداء، وأي شرارة صغيرة تؤدي إلى الوصول إلى الحد الأقصى بسرعة.

اختراق فني قوي — عندما يتجاوز سعر السهم منطقة التوحيد الطويلة الحجم، أو عندما يكون هناك ارتفاع كبير في الرصيد المقترض (الاقتراض عبر الهامش)، مما يثير موجة شراء، ويؤدي إلى قفل السعر عند الحد الأقصى.

سيطرة كبار المستثمرين على الأسهم — عندما يشتري المستثمرون الأجانب أو المؤسسات بشكل متواصل، أو عندما يسيطر المستثمرون الكبار على الأسهم الصغيرة والمتوسطة، بحيث لا يوجد أسهم للبيع في السوق، وأي محاولة لرفع السعر تؤدي إلى قفل عند الحد الأقصى، مما يصعب على المستثمرين الأفراد الشراء.

كيف يتشكل الحد الأقصى للانخفاض في الأسهم؟

الأخبار السلبية — نتائج مالية مخيبة (توسيع الخسائر، انخفاض هامش الربح)، أخطاء الشركة (تلاعب مالي، تورط كبار المسؤولين)، تراجع القطاع بالكامل، مع موجة من البيع الذعر، تؤدي مباشرة إلى الحد الأقصى للانخفاض.

مشاعر الذعر في السوق — حدوث مخاطر نظامية (مثل جائحة COVID-19 في 2020) يؤدي إلى توقف العديد من الأسهم عند الحد الأقصى للانخفاض؛ انهيار الأسواق الدولية يُنقل إلى السوق المحلي، على سبيل المثال، عندما تتراجع الأسهم الأمريكية بشكل حاد، تتصدر شركة TSMC ADR الانخفاض، وتُقتل الأسهم التايوانية التكنولوجية أيضًا عند الحد الأقصى.

المستثمرون الكبار يبيعون — بعد رفع السعر بشكل كبير، يبدأون في البيع، ويُحاصر المستثمرون الأفراد؛ وتكون عمليات التصفية عبر الهامش أكثر قسوة، مثل انهيار سوق الشحن في 2021، حيث انخفضت الأسعار بشكل حاد، مما أدى إلى أوامر استدعاء الهامش، وظهور ضغط البيع، وارتباك المستثمرين في محاولة للهروب.

اختراق فني — كسر الدعم عند المتوسطات الشهرية أو الفصلية، مما يثير ضغط البيع؛ ظهور حجم تداول كبير مع شمعة سوداء طويلة هو إشارة واضحة على تصفية المراكز، ويؤدي إلى التوقف عند الحد الأقصى للانخفاض على الفور.

هل سوق الأسهم الأمريكية لديه آلية الحد الأقصى للارتفاع والانخفاض؟

المثير للاهتمام أن السوق الأمريكية لا تمتلك آلية الحد الأقصى للارتفاع والانخفاض. بدلاً من ذلك، هناك “آلية التوقف عن التداول” (المعروفة أيضًا باسم آلية التوقف التلقائي).

عندما تتغير أسعار الأسهم بشكل كبير، يتوقف النظام تلقائيًا عن التداول، لإعطاء السوق فرصة لالتقاط الأنفاس، ثم يعاود التداول بعد هدوء.

تنقسم آلية التوقف في السوق الأمريكية إلى نوعين:

توقف السوق العام — عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 7% أو 13%، يتوقف السوق لمدة 15 دقيقة. وإذا وصل الانخفاض إلى 20%، يُغلق السوق تمامًا في نفس اليوم.

توقف الأسهم الفردية — عندما تتغير أسعار سهم واحد بأكثر من 5% خلال فترة قصيرة (مثل 15 ثانية)، يتوقف عن التداول لفترة معينة. تختلف معايير التوقف ومدة التوقف حسب نوع الأسهم.

مقارنةً، تستخدم سوق الأسهم التايواني حدود التغير المسموح به للسيطرة على التقلبات، بينما تستخدم السوق الأمريكية التوقف عن التداول لتهدئة السوق.

كيف يتصرف المستثمرون عند مواجهة الحد الأقصى للارتفاع أو الانخفاض؟

الاستراتيجية الأولى: التداول في الأسهم المرتبطة — عندما يرتفع سهم معين بسبب أخبار إيجابية، يمكن النظر في شراء الشركات المرتبطة به أو الشركات التي تعمل في نفس القطاع. على سبيل المثال، عندما يرتفع سهم TSMC، غالبًا ما تتبع أسهم أشباه الموصلات الأخرى الارتفاع.

الاستراتيجية الثانية: الاستثمار عبر السوق الأمريكية — بعض الأسهم التايوانية مدرجة أيضًا في السوق الأمريكية، مثل TSMC(TSM). يمكن التداول من خلال وسطاء دوليين أو عبر وسطاء خارجيين، مما يسهل العملية.

الاستراتيجية الثالثة: تقييم استدامة الأخبار الإيجابية أو السلبية — يعتمد استمرار ارتفاع السعر بعد الحد الأقصى على ما إذا كانت الأخبار الإيجابية ذات دفع طويل الأمد. وإذا كانت الأخبار السلبية بعد الحد الأقصى غير مرتبطة بالأساسيات، فقد تكون فرصة للشراء عند الانخفاض.

وفي الختام، تذكر دائمًا أن الاندفاع وراء الشراء عند القمة والبيع عند القاع هو بداية الخسارة دائمًا. من المهم الدراسة، والتحليل العقلاني، وإدارة المخاطر، فهي الطريق الصحيح للاستثمار.

خطوتك لبدء التداول تتطلب ثلاث خطوات فقط:

1. التسجيل — ملء البيانات وتقديم الطلب
2. الإيداع — إيداع الأموال بسرعة عبر وسائل متعددة
3. التداول — اكتشاف الفرص وتنفيذ الأوامر بسرعة