Полное руководство по инвестициям в золото: сравнение 5 способов покупки золота, как выбрать самый выгодный

地缘政治风险加剧、通胀预期升温，黄金作为避险资产重获关注。但买黄金可不只有一种方法。本文详细对比5种黄金投资方式，从实体黄金到衍生品交易，帮你找到最适合自己投资风格的渠道。

黄金投资现在还值得入场吗？

黄金价格近年波动剧烈，这些数据你需要了解：

●2022-2023年金价经历大幅震荡，从高点2000美元跌至低点1700美元以下，主要受地缘冲突和美联加息影响。

●2024年金价行情反转，一路创出新高。美国降息预期升温、地缘局势恶化以及全球央行创纪录购金推动反弹。数据显示全球央行2024年净购金量达1045吨，连续三年超过千吨规模，这直接支撑金价突破2700美元。

●进入2025年，金价一度冲高至4200美元，随后因市场消化超买情绪和政策不确定性而回调。

Ключевой совет: Влияющих на цену золота факторов много и они сложны, краткосрочные тренды предсказать сложно. Если ваша цель — долгосрочный рост стоимости, важно найти подходящую точку входа, а не ждать, пока цена вырастет. Для долгосрочных инвестиций рекомендуется выбирать实体黄金,黄金存折 или黄金ETF. Если вы готовы к рыночным колебаниям и хотите зарабатывать на краткосрочной торговле, рассмотрите黄金期货 и黄金差价合约（CFD） — анализируя ценовые тренды, можно получать прибыль на разнице цен.

5 способов инвестирования в золото: полный обзор

Детальный разбор способов инвестирования в золото

Способ 1: покупка实体黄金

实体黄金 включает слитки, золотые бруски, украшения и памятные монеты, которые можно приобрести в банках или ювелирных магазинах. Рекомендуется в первую очередь покупать слитки, так как украшения и памятные монеты имеют высокие накрутки за обработку, при продаже могут взиматься комиссии и износ, что снижает их ценность.

Почему实体黄金 — не лучший инвестиционный инструмент?

实体黄金 не приносит дохода, является негенерирующим доход активом. Требует специальных условий хранения (например, сейф), что увеличивает издержки. Ликвидность низкая, часто встречается ситуация «легко купить, трудно продать». Тем не менее, поскольку можно держать физический предмет, многие инвесторы ценят его за защиту от инфляции и кризисов. Поэтому实体黄金 больше подходит для долгосрочного сохранения стоимости и коллекционирования, а не для активной краткосрочной торговли.

Подходит для: тех, кто ценит сохранность и защиту капитала, долгосрочные инвесторы

Плюсы: низкий риск, простая процедура, можно держать физически

Минусы: высокая цена покупки, необходимость хранения, дополнительные издержки, низкая ликвидность

Налоговые советы: В разных странах требования к налогам различны. Например, в Малайзии при сделке свыше 50 000 ринггитов необходимо декларировать.

Способ 2: покупка黄金存折

黄金存折 (также называется бумажное золото) — это доверительное хранение золота в банке, когда инвестор держит сертификат, а не физический металл. Сделки осуществляются через банковский счет, не нужно заботиться о хранении. Многие крупные банки предоставляют такие услуги.

На большинстве рынков существует три вида сделок с黄金存折: покупка за местную валюту, за иностранную валюту и双币黄金存折. Разные способы имеют разные комиссии. Покупка за местную валюту связана с риском валютных колебаний (так как международная цена золота в долларах), покупка за иностранную валюту — с затратами на обмен. В целом, издержки по обоим способам сопоставимы, уровень средний.

Важно: Каждая сделка — это издержки, частая торговля ведет к высоким затратам. 黄金存折 подходит для низкочастотных операций, не рекомендуется для внутридневной торговли.

Подходит для: инвесторов, ищущих стабильную доходность, низкую активность

Плюсы: управляемость рисков, возможность небольших сделок, обмен на физический металл, простота

Минусы: ограниченное время работы, нельзя продавать в короткие сроки (лонг только), валютные риски

Способ 3: инвестиции в黄金ETF

黄金ETF — это фонд, отслеживающий цену на спотовое золото. Можно выбрать локальный или зарубежный ETF, популярные продукты: локальный黄金ETF, американские ETF(GLD) и(IAU).

Структура затрат:

Локальный ETF включает годовую управленческую плату (1%), комиссию (0.1~0.5%) и расходы на обмен валюты (0.3~1%).

ETF(GLD) — управленческая плата (0.4%), комиссия (0~0.1%), расходы на обмен (0.32%).

ETF(IAU) — управленческая плата (0.25%), комиссия (0~0.1%), расходы на обмен (0.32%).

Торговля через брокера, входной порог низкий, ликвидность высокая, но только покупка (лонг), короткие продажи недоступны. Подходит новичкам и розничным инвесторам для долгосрочных вложений.

Подходит для: тех, кто ищет низкие издержки и планирует держать долго

Плюсы: удобство, низкий порог входа, высокая ликвидность, прозрачные расходы

Минусы: нужно следить за управленческими сборами, есть ограничения по времени торговли, нельзя продавать в короткие сроки

Способ 4: торговля黄金期货

黄金期货 — это контракты на международную цену золота, прибыль по которым зависит от разницы цен. Поддерживают двунаправленную торговлю (лонг или шорт), требуют внесения маржи и используют кредитное плечо. Особенно подходят профессионалам и активным трейдерам.

Риск: кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Контракты имеют срок, требуют периодической перекладки (переноса), что влечет дополнительные издержки. В налоговой сфере — налог на прирост капитала, налог на товары и услуги (GST) и др.

Время работы на разных рынках существенно отличается. Некоторые местные биржи работают только в дневное время, зарубежные — круглосуточно, что обеспечивает высокую ликвидность и гибкость.

Подходит для: опытных трейдеров, готовых к высоким рискам

Плюсы: круглосуточная торговля, возможность шортов, кредитное плечо, высокая ликвидность

Минусы: высокий риск из-за плеча, необходимость перекладывать позиции, издержки, требования к управлению рисками

Способ 5:黄金差价合约（CFD）

黄金CFD — это производный контракт, отслеживающий цену на спотовое золото, поддерживающий двунаправленную торговлю и не имеющий срока истечения, более гибкий, чем фьючерсы. Прибыль — разница между ценами покупки и продажи. Главное преимущество — очень низкий вход и гибкое кредитное плечо.

Ключевые отличия CFD от фьючерсов:

Фьючерсы имеют фиксированный минимальный контракт, CFD — свободный размер. Фьючерсы требуют исполнения по окончании срока, CFD — можно держать неограниченно. В фьючерсах есть комиссии и налог на сделки, в CFD — нет. В целом, CFD требуют меньших капиталовложений, особенно для мелких сделок.

Торговля CFD проще, чем акции — не нужно выбирать акции, достаточно анализировать тренды цен. Аналитика и операции более интуитивны.

Подходит для: тех, кто ищет небольшие входы и хочет краткосрочные сделки

Плюсы: небольшие счета, двунаправленная торговля, круглосуточный режим, простота

Минусы: высокий риск из-за плеча, требует навыков, выбор платформы важен

Сравнение каналов инвестирования в золото по регионам

Где безопаснее покупать实体黄金 и黄金存折?

Малайзия: Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank — лучшие банки для покупки实体黄金 и黄金存折. Они предлагают стандартные слитки (1 г, 5 г, 10 г, 1 унция и др.), качество гарантировано, комиссии низкие, есть возможность обратной покупки. Для мелких покупок можно выбрать проверенные ювелирные магазины.

США: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo — крупные банки с полным спектром золотых продуктов и строгим контролем рисков.

Гонконг: HSBC, Hang Seng Bank — удобные и надежные.

Совет: Вне зависимости от страны, важна чистота золота — по весу при продаже. Не ведитесь на яркие слитки, дизайн или брендовые наценки. Также учитывайте расходы и риски хранения физического золота.

Выбор ETF: внутренний и зарубежный рынки

Локальные ETF проще в оформлении, но дороже (1%/год). За рубежом — дешевле (0.25~0.4%/год), высокая ликвидность, но есть валютные риски. Гонконгские ETF (например, Hang Seng Gold ETF) — баланс между затратами и ликвидностью.

Фьючерсы: международные рынки

Основные рынки:

CME (Чикагская товарная биржа) — крупнейший рынок, фьючерсы COMEX (код GC) — самые ликвидные, минимальные спреды, работают почти 24 часа.

HKEX — в долларах, ликвидность хорошая, торговое время 09:15-12:00, 13:00-16:30, вечерний сегмент 17:15-23:30.

Местные биржи работают только в дневное время, меньшая ликвидность.

Рекомендация: зарубежные биржи обеспечивают более гибкое время и лучшую ликвидность, что важно активным трейдерам.

CFD: выбор платформы

CFD — глобальный рынок, регулирование разное.

Малайзия: нет национальной биржи CFD, торговать можно только через зарубежных брокеров. Важно выбрать платформу с международной лицензией.

США: из-за строгого регулирования SEC и CFTC CFD не распространены, есть ограничения.

Гонконг: более развитый рынок CFD, много платформ.

Важное предупреждение: CFD — рискованный инструмент, есть недобросовестные платформы. Перед выбором убедитесь, что брокер лицензирован и регулируется авторитетными органами.

Итог: как выбрать подходящий способ инвестирования в золото?

Долгосрочные инвесторы: выбирайте实体黄金 или黄金ETF.实体黄金 — самый надежный, но дорогой, ETF — дешевле и ликвиднее.

**Консерваторы:**黄金存折 и黄金ETF — безопасные и с умеренными затратами.

**Активные трейдеры:**黄金期货 и黄金CFD — больше возможностей, требуют опыта и понимания рисков. Особенно CFD — низкий порог входа и возможность небольших сделок.

Общий совет: начинайте с малого, накапливайте опыт, постепенно увеличивайте объемы. Используйте кредитное плечо с осторожностью — оно увеличивает как прибыль, так и убытки. Всегда ставьте безопасность капитала превыше всего.