شرح مفصل لوقت التداول قبل السوق في الأسهم الأمريكية: قواعد التداول قبل السوق وبعده واستراتيجيات الاستثمار

في أسواق رأس المال العالمية، تمثل فترة التداول قبل السوق الأمريكية نافذة تداول فريدة، توفر للمستثمرين فرصة للاستجابة لمعلومات السوق قبل ساعات التداول الرسمية. عادةً ما تكون هذه الفترة مؤشرًا هامًا على توجهات رأس المال الدولية، وهي أيضًا فترة حاسمة للمستثمرين النشطين لاغتنام الفرص السوقية.

ما هو التداول قبل السوق الأمريكية؟ ولماذا يتم تحديد هذه الفترة؟

التداول قبل السوق الأمريكي هو الفترة التي تسبق افتتاح بورصتي نيويورك (NYSE) وناسداك (NASDAQ) وغيرها من البورصات الرئيسية، حيث يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم. عادةً تبدأ هذه الفترة من الساعة 4:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة وتستمر حتى الافتتاح الرسمي عند الساعة 9:30 صباحًا.

الهدف الرئيسي من تحديد وقت التداول قبل السوق هو إتاحة الفرصة للمستثمرين للرد بسرعة على الأخبار العاجلة والأحداث المهمة قبل افتتاح السوق الرسمي. العديد من الشركات المدرجة تصدر تقاريرها المالية أو تتحدث عن عمليات استحواذ أو إعلانات مهمة أخرى خلال هذه الفترة أو بعدها، وإذا تمكن المستثمرون من تعديل مراكزهم خلال التداول قبل السوق، فإنهم يستطيعون تسعير هذه المعلومات قبل باقي المشاركين في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، يعزز التداول قبل السوق آلية اكتشاف السعر، حيث يعكس المشاركون البيانات الحية بشكل أدق، مما يساهم في تحديد سعر الافتتاح بشكل أكثر دقة ويؤسس لاتجاهات الأسعار بعد الافتتاح.

جدول أوقات التداول قبل السوق وتأثيره على سعر الافتتاح

توقيتات التداول قبل السوق في أكبر بورصات الولايات المتحدة كالتالي:

• بورصة نيويورك (NYSE): من الساعة 4:00 صباحًا حتى 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة
• ناسداك (NASDAQ): من الساعة 4:00 صباحًا حتى 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة
• بورصة شيكاغو للأوراق المالية (CBOE): من الساعة 8:00 صباحًا حتى 9:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

ويجب الانتباه إلى أن التغييرات الموسمية، مثل التوقيت الصيفي والشتوي، تؤثر على هذه الأوقات.

الأسعار التي تتشكل خلال التداول قبل السوق يمكن أن تؤثر مباشرة على سعر الافتتاح. إذا حدثت عمليات تداول كبيرة أو أخبار عاجلة، فإن المستثمرين يعيدون تقييم توقعاتهم للسعر، مما قد يؤدي إلى اختلاف كبير بين سعر الافتتاح وسعر إغلاق اليوم السابق. ونظرًا لانخفاض السيولة عادةً خلال هذه الفترة، فإن الأسعار قد تتقلب بشكل كبير، وأحيانًا تصل إلى مستويات سعرية متطرفة.

تحليل حالة: في 16 نوفمبر 2023، تعرضت شركة علي بابا (BABA) لضربة قوية خلال التداول قبل السوق. وفقًا لوثائق هيئة الأوراق المالية الأمريكية، أظهرت خطة الثقة العائلية لماي تشي كيو تقليل كبير في حصتها، ومع إعلان إيقاف طرح شركة هوم فريش IPO وخطة فصل شركة علي بابا كلاود، هبط سعر السهم خلال التداول قبل السوق بأكثر من 8%، مما أدى في النهاية إلى انخفاض سعر الافتتاح بنسبة 8.67% مقارنةً بسعر إغلاق اليوم السابق. يوضح هذا المثال التأثير الكبير للأخبار العاجلة على أسعار التداول قبل السوق.

القواعد والقيود الأساسية للتداول قبل السوق الأمريكية

من المهم للمستثمرين الذين يشاركون في التداول قبل السوق أن يكونوا على دراية بالقواعد ذات الصلة.

نوع الأوامر المسموح بها: خلال فترة التداول قبل السوق، يُسمح للمستثمرين باستخدام أوامر الحد فقط، ولا يُسمح باستخدام أوامر السوق. السبب في ذلك هو أن عدد المشاركين خلال هذه الفترة قليل، وغالبًا لا يشارك فيها المؤسسات أو صانعو السوق، مما يؤدي إلى انخفاض حجم التداول. استخدام أوامر السوق قد يتسبب في تنفيذ الصفقة بأسعار بعيدة عن التوقعات، مما يسبب خسائر غير متوقعة.

متطلبات دعم الوسيط: يجب أن يتم التداول من خلال وسيط يدعم التداول قبل السوق. قد تختلف أوقات الدعم بين الوسائط المختلفة، لذا يجب على المستثمرين التأكد مسبقًا من مواعيد الدعم الخاصة بالوسيط الذي يستخدمونه. معظم الوسطاء الرئيسيين يدعمون التداول قبل السوق، ولكن الأوقات تتراوح عادةً بين الساعة 7:00 صباحًا و9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

ما هو التداول بعد السوق؟ وما الفرق بينه وبين التداول قبل السوق؟

تعريف التداول بعد السوق: هو التداول الذي يواصل المستثمرون خلاله شراء وبيع الأسهم بعد إغلاق السوق الرسمي عند الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، عبر الوسيط. عادةً ما يكون وقت التداول بعد السوق من الساعة 4:00 مساءً حتى 8:00 مساءً.

الاشتراك المشترك بين التداول قبل السوق وبعد السوق: كلاهما يشكلان ما يُعرف بفترة التداول الممتدة، ويشتركان في انخفاض حجم التداول، وقلة المشاركين، واحتمالية عدم تنفيذ الأوامر. كما أنهما يتطلبان استخدام أوامر الحد فقط.

الميزة الفريدة للتداول بعد السوق: بالمقارنة مع التداول قبل السوق، يوفر التداول بعد السوق وقتًا أكثر للتفكير الهادئ. بعد حدوث أحداث مهمة خلال ساعات التداول العادية، والتي تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار، فإن التداول بعد السوق يتيح للمستثمرين فرصة لإعادة تقييم المعلومات بشكل أكثر عقلانية، نظرًا لانخفاض المشاركين وقيود أوامر الحد، مما يعزز اكتشاف السعر بشكل أكثر دقة.

تحليل حالة: في 1 ديسمبر 2023، شهدت شركة إنفيديا (NVDA) تقلبات حادة خلال ساعات التداول العادية، حيث وصل سعرها إلى 472 دولارًا، وأدنى مستوى عند 461.87 دولارًا، مع تقلب يزيد عن 2%. لكن بعد دخول التداول بعد السوق، وبسبب قلة المعلومات الجديدة وقيود أوامر الحد، استقر السعر بسرعة ضمن نطاق ضيق، مما يعكس أن السوق بعد جمع جميع المعلومات توصل إلى سعر عقلاني.

استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر في التداول قبل السوق وبعد السوق

على المستثمرين الذين يشاركون في التداول قبل السوق وبعد السوق وضع استراتيجيات حذرة وإدارة مخاطر فعالة.

التركيز على الأخبار: ينبغي للمستثمرين متابعة أداء الشركات المدرجة بشكل دوري، وعند صدور أخبار إيجابية أو سلبية مهمة، يجب التحرك بسرعة خلال فترات التداول قبل السوق أو بعد السوق لتعديل المراكز وفقًا للمعلومات. يتطلب ذلك سرعة في الاستجابة وحساسية عالية للمعلومات.

تحديد أسعار حد: نظرًا لانخفاض حجم التداول خلال هذه الفترات، يمكن للمستثمرين وضع أوامر شراء بأسعار أدنى من السعر المثالي أو أوامر بيع أعلى من المتوقع، وهذه الطريقة قد تحقق أرباحًا غير متوقعة، بشرط الصبر على تنفيذ الأوامر.

نصائح إدارة المخاطر:

• التحكم في حجم التداول: نظرًا لانخفاض السيولة، يُنصح بعدم إجراء عمليات تداول كبيرة خلال فترات قبل السوق وبعد السوق.
• الانتباه للعروض غير المنطقية: قد تظهر أسعار غير عقلانية أو متطرفة، ويجب على المستثمرين تقييمها بحذر لتجنب الوقوع في فخ الخسائر.
• متابعة الأخبار بشكل مستمر: حيث أن الأسعار تتأثر بسرعة بالأخبار العاجلة، يجب مراقبة التطورات بشكل دقيق وتعديل الاستراتيجيات وفقًا لذلك.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: دائمًا، يجب وضع أوامر وقف خسارة مناسبة للحد من الخسائر المحتملة.

الخلاصة

توفر فترة التداول قبل السوق الأمريكية للمستثمرين فرصة للتفاعل مع السوق قبل ساعات التداول الرسمية، مما يتيح لهم الاستجابة المبكرة للمعلومات السوقية. تشكل فترتا التداول قبل السوق وبعد السوق جزءًا من فترة التداول الممتدة، إلا أن انخفاض السيولة وتقلب الأسعار يتطلبان من المستثمرين الحذر واتباع استراتيجيات مدروسة.

ينبغي للمستثمرين فهم قواعد وحدود التداول قبل السوق بشكل جيد، مثل أوامر الحد ودعم الوسيط، بالإضافة إلى بناء نظام إدارة مخاطر متكامل. من خلال متابعة الأخبار المهمة، وتحديد حدود سعر مناسبة، والتحكم في حجم التداول، يمكن تحقيق أرباح خلال هذه الفترة، لكن الأهم هو الوعي التام بالمخاطر واتخاذ التدابير الوقائية اللازمة.