Акції компаній, що займаються концепцією оракулів, після закриття торгів різко зросли на 7.58%: чому цього разу результати викликали вибуховий інтерес ринку?

Нещодавно акції, пов’язані з AI у США, продовжують зростати: лідери галузі, такі як Microsoft (MSFT.US), NVIDIA (NVDA.US), TSMC (TSM.US), Broadcom (AVGO.US), масово підвищують свої котирування. У цьому ралі Oracle (ORCL.US) також активно приєдналася, після торгів її ціна змінилася з падіння на зростання, в кінці піднявшись на 7.58%. Що ж стоїть за цим зростанням?

Фінансовий звіт кварталу перевищує очікування, хмарний бізнес — головний драйвер

Після закриття торгів у США Oracle опублікувала фінансовий звіт за четвертий квартал фінансового року 2025 (станом на 31 травня). Дані показують, що дохід склав 15.9 мільярдів доларів США, що на 11% більше порівняно з минулим роком, перевищуючи очікування аналітиків; чистий прибуток за GAAP становив 3.43 мільярдів доларів (зростання на 9%), а не GAAP — 4.88 мільярдів доларів.

Що стосується прибутку на акцію, не GAAP — 1.70 долара, що перевищує ринкові очікування. Крім того, рада директорів ухвалила рішення виплатити квартальні дивіденди у розмірі 0.50 долара на акцію, посилаючись на сильну впевненість у майбутніх результатах.

Однак справжні вражаючі дані стосуються структури бізнесу. Основні хмарні послуги та підрозділ ліцензування Oracle у четвертому кварталі отримали дохід у 11.7 мільярдів доларів, що на 14% більше минулого року. Ще важливіше, що загальний дохід від хмарних сервісів (IaaS і SaaS) зріс на 27% і склав 6.7 мільярдів доларів, що становить 42% від загального доходу, що свідчить про те, що хмарний бізнес став основним двигуном зростання компанії.

Зокрема, дохід від інфраструктури хмари (IaaS) склав 3 мільярди доларів, зростання на 52% порівняно з минулим роком, хоча й трохи нижче за очікування, але все одно демонструє сильний імпульс зростання.

Залишки замовлень досягли 1380 мільярдів доларів, перспективи зростання очевидні

У фінансовому звіті Oracle розкрила ключовий показник — залишки виконання зобов’язань (RPO), які зросли на 41% і склали 1380 мільярдів доларів. Це важливий сигнал, оскільки швидке зростання RPO означає, що Oracle має достатню кількість замовлень для забезпечення майбутнього зростання.

Голова ради директорів і технічний директор Larry Ellison повідомив, що доходи від мультихмарних баз даних від Amazon, Google і Azure зросли на 115% з третього до четвертого кварталу. Наразі компанія має 23 мультихмарних дата-центри, і за наступні 12 місяців планується побудувати ще 47, що додатково підвищить частку на ринку.

Прогноз на 2026 фінансовий рік — сильний, з очікуваним зростанням хмарних доходів понад 40%

Щодо 2026 року, CEO Oracle Safra Catz озвучила низку оптимістичних прогнозів.

У базовій валюті очікується зростання загального доходу за перший квартал 2026 року на 12-14%, а зростання доходів від хмарних сервісів — на 26-30%. НеGAAP прибуток на акцію прогнозується зростанням на 4-6%, і становитиме від 1.40 до 1.48 долара.

Ще більш вагомо — прогнози на весь рік. Oracle підвищила прогноз доходу на 2026 рік до понад 67 мільярдів доларів, що означає зростання понад 16%. Щодо хмарного бізнесу, загальний дохід від хмарних сервісів має зрости більш ніж на 40%, а дохід від інфраструктури OCI — більш ніж на 70%. Найбільш захоплюючий момент — RPO очікується зросте більш ніж на 100% у 2026 році, що без сумніву відкриває перспективи для подальшого зростання.

Larry Ellison додав, що тризначне зростання мультихмарних доходів триватиме і в 2026 році, а доходи від Oracle Cloud@Customer, що мають власні дата-центри, зросли на 104% порівняно з минулим роком. Зараз їх вже 29, і ще 30 планується побудувати у 2026 році. Загальний дохід від OCI у четвертому кварталі зріс на 62%, і очікується, що темпи зростання у 2026 році прискоряться.

Інвестиції у капітальні витрати — 25 мільярдів доларів для розширення потужностей

Не можна ігнорувати агресивну політику Oracle щодо капітальних витрат. У 2025 році вони склали понад 21 мільярд доларів, що більш ніж у три рази перевищує показник 2024 року, коли витрати були менше 7 мільярдів. У 2026 році очікується, що капітальні витрати зростуть ще більше — понад 25 мільярдів доларів.

Safra Catz зізналася, що стрімке зростання капітальних витрат зумовлене залишками замовлень і потребою у розширенні потужностей. Ці великі інвестиції свідчать про оптимізм щодо ринкового попиту і про те, що компанія готується до швидкого зростання хмарного бізнесу. Швидкість зростання OCI прискорюється, і попит на нього зростає, що підтверджує зростаючу конкурентоспроможність Oracle у сфері хмарних обчислень.

Після закриття торгів ціна зросла на 7.58%, що без сумніву є «підтримкою» для ринку щодо цієї фінансової звітності та прогнозів Oracle.