الولايات المتحدة تفرض سيطرتها، اليورو/الدولار الأمريكي ينخفض إلى 1.1589، على المتداولين الحذر من المخاطر

ارتفاع معنويات الملاذ الآمن يدفع الدولار الأمريكي للارتفاع، واليورو يتعرض لضغوط

شهدت أجواء التداول هذا الأسبوع تحولًا واضحًا نحو الحذر، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.20% ليصل إلى 99.47، ليصبح المستفيد الرئيسي من السوق. تدفقات الأموال للملاذ الآمن تأتي بشكل رئيسي من عاملين: الأول، إصدار الحكومة الأمريكية لبيانات اقتصادية هامة بشكل متتالٍ — حيث سيكون تقرير التوظيف غير الزراعي يوم الخميس وبيانات الدخل الفعلي يوم الجمعة محور اهتمام السوق؛ والثاني، تصاعد المخاوف من فقاعة التقييم في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث ستعلن شركة إنفيديا عن نتائجها المالية يوم الأربعاء، مما يثير توتر المستثمرين بشكل عام.

في ظل هذا المناخ، انخفض سعر اليورو/الدولار بنسبة 0.30% خلال فترة أمريكا الشمالية، من أعلى مستوى له خلال اليوم عند 1.1624 إلى 1.1589. هذا الزوج يتجه حاليًا بالقرب من متوسط الحركة البسيط لمدة 50 يومًا، ويبحث عن دعم، لكن الضغوط الهبوطية لا تزال واضحة.

موقف الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى إبقاء المعدلات دون تغيير، وتحول توقعات السوق

شهدت تسعيرات السوق المالية تغيرات دقيقة. أدلى نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، السيد فيليب جيفرسون، يوم الاثنين، بتصريحات تميل إلى التيسير، مشيرًا إلى أن مخاطر ارتفاع التضخم قد تضعف، لكن مخاطر تراجع سوق العمل تزداد، ووصف السياسة الحالية بأنها “محدودة بعض الشيء”. في الوقت نفسه، دعم عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، السيد كريستوفر وولر، استمرار دورة التيسير في اجتماع ديسمبر، معتبرًا أن سوق العمل الضعيف يوفر مبررًا لخفض الفائدة.

ومع ذلك، تظهر أحدث بيانات CME FedWatch أن احتمالية إبقاء المعدلات دون تغيير في اجتماع ديسمبر تصل إلى 57%، في حين أن احتمالية خفضها بمقدار 25 نقطة أساس فقط 43%. هذا التحول نحو التوقعات المتشددة دعم بشكل مباشر ارتفاع الدولار.

بيانات التصنيع متباينة، والبنك المركزي الأوروبي يحذر

أظهر مؤشر التصنيع في نيويورك لشهر نوفمبر، الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، إشارات مختلطة. حيث كانت الظروف التجارية الحالية أفضل من المتوقع، مع نمو الطلبات الجديدة والتوظيف، واستمرار انخفاض أسعار المدفوعات — وهي عوامل إيجابية. لكن، من المخيف أن مؤشر التوقعات التجارية خلال الأشهر الستة القادمة انخفض بشكل كبير من 30.3 إلى 19.1، مما يعكس انخفاض ثقة المتداولين في المستقبل.

قال نائب محافظ البنك المركزي الأوروبي، السيد لويس دي جيوندوس، إن التضخم في منطقة اليورو يتجه نحو هدف البنك البالغ 2%، لكنه حذر في الوقت ذاته من أن ارتفاع الرسوم الجمركية ومستويات الديون السيادية المرتفعة تشكل مخاطر لا يمكن تجاهلها، وأي تطور مفاجئ في المشهد الجيوسياسي قد يؤدي إلى تحول حاد في مزاج السوق.

التحليل الفني: 1.1550 يصبح خط الدفاع الرئيسي

من الناحية الفنية، يظهر زوج اليورو/الدولار اتجاه هبوطي واضح، مع سيطرة البائعين. مؤشر القوة النسبية (RSI) يظهر انعكاسًا على شكل حرف U نحو الأسفل، مما يشير إلى تعزيز الزخم الهبوطي. إذا كسر الزوج مستوى 1.1550 بوضوح، فسيكون هناك مجال لمزيد من الانخفاض نحو 1.1500.

على العكس، إذا أراد المشترون استعادة الأرض، عليهم دفع السعر للارتفاع مرة أخرى فوق 1.1600. بمجرد الاستقرار فوقه، فإن الأهداف التالية ستكون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1656، والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم عند 1.1659، ثم مستوى 1.1700 كحاجز نفسي.

نصائح التداول وإدارة المخاطر

بالنسبة للمتداولين، فإن البيئة الحالية التي تتسم بزيادة التقلبات تتطلب إدارة مخاطر أكثر دقة. إذا تم استخدام خيارات أو أدوات مشتقة أخرى، من الضروري استخدام حاسبة هامش البيع على الخيارات لتقييم حجم المركز والتعرض للمخاطر بدقة، والتأكد من أن مضاعف الرافعة المالية ضمن نطاق يمكن السيطرة عليه. قد يؤدي تقرير التوظيف غير الزراعي يوم الخميس إلى تقلبات سريعة تتراوح بين 150-200 نقطة، لذا يُنصح بتقييم المراكز الحالية قبل صدور البيانات الرئيسية، وتحديد أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل مناسب.

على المدى القصير، من غير المرجح أن يتغير الاتجاه الصعودي للدولار، ويواجه اليورو ضغوطًا إضافية. يجب على المتداولين مراقبة مستوى 1.1550 عن كثب — فاختراقه سيؤدي إلى فتح مجال لمزيد من الانخفاض الكبير.