Guía de inversión en fondos de oro: ¿Cómo elegir los ETF de oro de Taiwán y EE. UU.?

¿Qué es exactamente un ETF de oro?

El ETF de oro es un fondo indexado que se puede negociar directamente en la bolsa, siguiendo la tendencia del precio del oro en efectivo. En comparación con la inversión tradicional en oro, combina la conveniencia de un fondo con la liquidez de las acciones, permitiendo a los inversores participar en el mercado del oro de manera más económica y flexible. Debido a que el precio del oro es relativamente estable, la volatilidad de los ETF de oro suele ser menor que la de los fondos de acciones.

Tres principales tipos de fondos de oro

Según el activo subyacente que siguen, los ETF de oro se dividen principalmente en tres categorías:

ETF de oro en efectivo: poseen oro físico directamente, custodiado por instituciones profesionales, y los inversores poseen indirectamente los activos de oro en proporción a sus participaciones, siendo un ejemplo típico GLD.

ETF de oro con derivados: operan mediante contratos de futuros de oro y contratos por diferencia, ajustando las posiciones según las variaciones del mercado, como UGL que ofrece apalancamiento.

ETF de acciones mineras de oro: son fondos indexados abiertos que siguen de cerca índices relacionados con la industria minera de oro, manteniendo acciones de empresas mineras, como VanEck Gold Miners ETF (GDX).

¿Por qué invertir en fondos de oro?

Barrera de entrada baja y facilidad de uso

Comprar oro físico generalmente requiere una inversión de varios miles de yuanes, mientras que los fondos de oro pueden adquirirse con solo unos pocos cientos o incluso menos. Los inversores simplemente abren su software de valores, hacen clic en comprar y la transacción se realiza sin procedimientos complicados.

Ventajas en costos evidentes

Las tarifas por transacción del oro físico pueden alcanzar entre el 5% y el 10%, además de las tarifas de almacenamiento. Los fondos de oro tienen una comisión de gestión anual de solo 0.2%-0.5%, reduciendo significativamente los costos de operación.

Buen efecto de diversificación de riesgos

El oro tiene una baja correlación con las acciones y bonos, por lo que agregar entre un 5% y un 10% de activos en oro en una cartera puede reducir efectivamente el riesgo global. Estudios muestran que una asignación moderada en oro puede mejorar la relación riesgo-retorno de la cartera.

Alta transparencia de información

Los ETF de oro en efectivo revelan periódicamente sus reservas de oro, y otros tipos de fondos también publican sus carteras y estrategias de inversión, permitiendo a los inversores conocer claramente el estado de sus activos.

Perspectivas de mercado prometedoras

Aunque el oro alcanzó máximos históricos en 2023-2024, las instituciones del mercado siguen siendo optimistas respecto al mercado. Los bancos centrales mundiales continúan aumentando sus reservas de oro, y la incertidumbre económica proporciona soporte a los precios del oro.

Análisis de la volatilidad y liquidez de los fondos de oro

La volatilidad de los fondos de oro depende principalmente de sus activos subyacentes. Los precios de los ETF de oro en efectivo están estrechamente vinculados al oro físico, con menor volatilidad. Aunque el oro se considera un activo refugio, en momentos de incertidumbre económica, ajustes en políticas monetarias o conflictos geopolíticos, los precios del oro pueden experimentar movimientos significativos.

A largo plazo, la volatilidad histórica del oro muestra una tendencia a la baja, con estabilidad en crisis importantes como la pandemia de COVID-19. Comparado con petróleo, cobre o el índice S&P 500, la volatilidad del oro en los últimos cinco años ha sido claramente menor.

Las acciones de empresas mineras en ETF de acciones tienen una volatilidad relativamente mayor, influenciada por el precio del oro, la tendencia general del mercado bursátil, el rendimiento de las empresas individuales y los costos de minería.

Comparación entre fondos de oro en el mercado de Taiwán y EE. UU.

Los datos muestran que los fondos de oro en EE. UU. tienen un tamaño de activo, liquidez y rendimiento relativamente sólidos, con tarifas de gestión más competitivas.

Estrategias prácticas para invertir en fondos de oro

Construcción de una cartera diversificada

Según la tolerancia al riesgo, se puede adoptar la siguiente asignación:

Inversores agresivos: 50% en fondos de acciones, 25% en fondos de oro, 20% en fondos de bonos, 5% en otros

Inversores equilibrados: 42% en fondos de bonos, 30% en fondos de acciones, 25% en fondos de oro, 3% en otros

Inversores conservadores: 40% en depósitos bancarios, 30% en fondos de bonos, 15% en fondos de acciones, 15% en fondos de oro

Método de inversión periódica y sistemática

Cada mes, en una fecha fija (como día de pago), invertir una cantidad fija en fondos de oro, logrando automáticamente el método de costo promedio de “comprar menos en máximos y más en mínimos”. Este método es adecuado para empleados y pequeños inversores, y requiere mantener durante 3-5 años para ver resultados claros.

Método activo de selección de momentos

Observar la tendencia del precio del fondo de oro, aumentando la inversión en caídas y reduciéndola o deteniéndola en subidas. Este método requiere habilidades de análisis técnico y es adecuado para inversores avanzados. Establecer un objetivo de ganancia del 30%-50%, y una vez alcanzado, realizar ventas parciales.

¿Cómo escoger el fondo de oro adecuado?

Emisor y tamaño

Priorizar fondos emitidos por instituciones de buena reputación y con gran tamaño de activos. Los fondos con mayor volumen de activos tienen mejor liquidez y son más fáciles de comprar y vender.

Activo subyacente y rendimiento histórico

Utilizar principalmente el precio internacional del oro en efectivo como referencia, considerando el rendimiento en 3 o 5 años y el máximo retroceso. Evitar fondos con mal rendimiento a largo plazo y baja liquidez.

Estructura de costos

Dentro de la capacidad de cada uno, escoger productos con tarifas de gestión y transacción más bajas para reducir costos a largo plazo.

Conclusión de inversión

Los fondos de oro ofrecen a los inversores comunes una vía conveniente para acceder al mercado del oro. Los fondos de oro en EE. UU. (como GLD, IAU, SGOL) son más ventajosos por su gran tamaño, bajos costos y buena liquidez. Los inversores principiantes deben evaluar primero su tolerancia al riesgo, seleccionar una cartera adecuada y mantener una mentalidad de inversión a largo plazo para construir riqueza de manera constante.