Los ETFs de Bitcoin y Ethereum tienen salidas en Navidad con inversores reduciendo riesgo a fin de año

Fuente: PortaldoBitcoin Título Original: ETFs de Bitcoin y Ethereum tienen salidas en Navidad con inversores reduciendo riesgo al final del año Enlace Original: Los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado negociados en Estados Unidos registraron salidas netas en vísperas de la festividad de Navidad, reflejando un movimiento clásico de reducción de riesgo y baja liquidez típico de fin de año en los mercados financieros.

Los datos muestran que los ETFs de Bitcoin tuvieron retiros netos de US$ 188,6 millones el martes, ampliando a cuatro días consecutivos la secuencia negativa de flujos. El mayor impacto provino del IBIT, de BlackRock, que solo concentró US$ 157,3 millones en salidas, mientras que productos de Fidelity, Grayscale y Bitwise también registraron rescates relevantes.

En el acumulado de la semana pasada, los ETFs de Bitcoin al contado sumaron salidas netas de US$ 497,1 millones, revirtiendo las entradas de US$ 286,6 millones observadas en la semana finalizada el 12 de diciembre. El movimiento refuerza la lectura de que los inversores están ajustando posiciones a medida que el año se acerca a su fin, especialmente tras un cuarto trimestre marcado por una fuerte volatilidad.

Los ETFs de Ethereum siguieron la misma dirección. El martes, las salidas netas alcanzaron US$ 95,5 millones, en contraste directo con las entradas de US$ 84,6 millones registradas el día anterior. El fondo ETHE, de Grayscale, lideró los rescates, con US$ 50,9 millones dejando el producto, en el mayor flujo negativo diario entre los ETFs de Ethereum.

Ajuste técnico

Para Vincent Liu, CIO de Kronos Research, los datos no indican una pérdida estructural de confianza en los criptoactivos, sino ajustes técnicos típicos del período. Según él, la combinación de liquidez reducida, reequilibrio de cartera y realización de ganancias tiende a amplificar movimientos puntuales en esta época del año.

Nick Ruck, director de LVRG Research, comparte la evaluación y destaca que la realización de ganancias estacionales, el aprovechamiento de pérdidas fiscales y el menor volumen de negociaciones durante las fiestas contribuyen a que los inversores reduzcan exposición antes de Navidad.

Una visión más cautelosa sobre la lectura de estos flujos proviene de Rick Maeda, investigador asociado de Presto Research, quien afirma no dar peso excesivo a las salidas registradas en vísperas de la festividad. Recuerda que los flujos de los ETFs de bitcoin y ether han sido volátiles en los últimos meses y que los ajustes de balance al final del año son comunes, especialmente tras un trimestre inestable.

Maeda también traza un paralelo histórico al recordar que, en los cuatro días de negociación previos a la Navidad de 2024, los ETFs de bitcoin al contado acumularon más de US$ 1,5 mil millones en salidas netas, en un período en el que el activo retrocedía tras renovar máximos históricos. En comparación, el movimiento actual parece mucho más moderado.

Mientras las criptomonedas enfrentaban un entorno de cautela, las acciones estadounidenses tuvieron un día ampliamente positivo, con los principales índices cerrando en alza y el S&P 500 renovando récord histórico. El contexto macroeconómico también mostró señales de fortaleza, tras que el Departamento de Comercio de EE. UU. informó que la economía creció a una tasa anualizada del 4,3% en el tercer trimestre, por encima del ritmo observado en el trimestre anterior.

Con los mercados de EE. UU. operando en horario reducido en vísperas de Navidad y cerrados el 25, los analistas afirman que la atención de los inversores debe centrarse en los indicadores económicos publicados tras la festividad, cuando la liquidez tiende a volver de forma más consistente.

Para Vincent Liu, solo a partir de ese momento será posible evaluar con mayor claridad la dirección de los mercados a principios de 2026, a medida que flujos más robustos y datos como las solicitudes iniciales de seguro de desempleo vuelvan a influir en el sentimiento de los inversores.