Снижение и рост: что ожидает цену золота в ближайшие месяцы?

С момента рассвета истории золото занимает особое место в коллективном сознании инвесторов, не только как драгоценный металл, но и как средство сохранения богатства и безопасное убежище в периоды кризиса. Золото вновь подтвердило свою важность, поскольку его цены выросли рекордными темпами в 2025 году, превысив 47% с начала года, показывая лучшие результаты, чем большинство других мировых финансовых активов.

Шокирующие данные: почему взлетела цена на золото?

Анализируя цену на золото за последние месяцы, можно заметить, что она открылась на уровне 2 623.82 долларов за унцию в начале января, затем неоднократно росла в течение первых четырех месяцев с относительной стабилизацией летом, и снова начала расти в августе и сентябре.

Множество факторов способствовали этому резкому росту:

1. Торговая война и тарифные пошлины

Введение больших таможенных сборов на импорт подтолкнул инвесторов к поиску безопасных активов, и золото стало первым выбором. Пик страха пришелся на 12 апреля, когда последовали угрозы введения дополнительных пошлин на товары из Китая в размере 100% с ноября.

2. Снижение американской ставки

Федеральная резервная система США объявила 17 сентября о снижении ставки с 4.5% до 4.25%, и в тот же месяц цена на золото выросла примерно на 22.9%. Текущие прогнозы предполагают дальнейшие снижения на 25 базисных пунктов в октябре и декабре.

3. Геополитические конфликты

Эскалация войны между Россией и Украиной, а также столкновения между Израилем и Ираном усилили опасения сбоев в цепочках поставок и энергетике, что подтолкнуло учреждения и центральные банки к накоплению золота в качестве хеджирования.

4. Постоянная инфляция

Международный валютный фонд прогнозирует глобальную инфляцию на уровне 4.2% в 2025 году, что выше исторического среднего в 2-3%, что повысило спрос на золото как средство защиты от обесценивания покупательной способности.

5. Огромный институциональный спрос

Объем торгов золотом достиг 329 миллиардов долларов в день, а запасы биржевых фондов, инвестирующих в золото, выросли на 41%, достигнув 383 миллиардов долларов. Центральные банки также увеличили свои покупки в поисках диверсификации.

Технический анализ: предупредительные сигналы на горизонте

Глядя на график, видно, что цена на золото прорвала сильные уровни сопротивления на 3700 и 3800 долларов, и продолжила рост, достигнув сейчас 4050 долларов.

Ключевые технические уровни:

• Основное сопротивление: 4050 долларов (верхняя граница полосы Боллинджера)
• Психологический уровень: 4000 долларов
• Первый уровень поддержки: 3900 долларов
• Второй уровень поддержки: 3819 долларов
• Фундаментальная поддержка: 3700 долларов

Сигналы индикатора MACD: несмотря на сохраняющиеся положительные сигналы, импульс начал замедляться. Индикатор импульса больше не движется вверх с той же силой, что и раньше, что указывает на возможную коррекцию в ближайшие недели.

Наиболее вероятный сценарий: краткосрочная техническая коррекция в диапазоне 3820-3900 долларов в октябре, с последующим постепенным ростом в ноябре и декабре к уровню 4100-4200 долларов.

Перспективные сценарии анализа цены на золото

Первый сценарий — относительная стабильность:

Если ситуация останется без изменений, с дальнейшим снижением ставки ФРС на 25 базисных пунктов и быстрым завершением американского правительственного закрытия, золото может стабилизироваться в диапазоне 3500-3600 долларов, при этом обеспечивая годовую доходность около 34%.

Второй сценарий — активизация (наиболее вероятна):

Множество факторов поддерживают этот сценарий: инфляция вернулась к уровню 2.9%, американское правительственное закрытие продолжается с 1 октября, а торговое напряжение с Китаем усиливается. В этом случае золото снова пробьет уровень 4000 долларов и закроет год около 4100-4200 долларов, обеспечивая доходность в 56%.

Стратегии торговли золотом

Для долгосрочных трейдеров:

Цель — получение годовой доходности за счет хеджирования инфляции. Центральные банки и финансовые институты используют эту стратегию для сохранения стабильности своих инвестиционных портфелей. Можно инвестировать через биржевые фонды на золото или акции горнодобывающих компаний.

Для краткосрочных трейдеров:

Требует ежедневного мониторинга и знания инструментов технического и фундаментального анализа. Цена сильно колеблется в краткосрочной перспективе в зависимости от экономических данных и геополитических событий.

Можно использовать ценовые движения через специализированные фонды или акции горнодобывающих компаний без фактического владения золотом. Важно выбрать надежную торговую платформу и избегать нелицензированных площадок.

Инвестиционный совет: правила диверсификации

Крупные эксперты по инвестициям рекомендуют, чтобы золото составляло не менее 15% инвестиционного портфеля, а некоторые увеличивают этот показатель до 20%. Такой баланс помогает смягчить неожиданные рыночные шоки.

Итог

Цена на золото сегодня отражает состояние глобальной экономической и геополитической неопределенности. Прогнозы указывают на стабилизацию золота около 4100 долларов к концу 2025 года, однако возможны резкие краткосрочные колебания. Для инвесторов, желающих воспользоваться текущими ценовыми движениями, важно глубоко понимать методы технического и фундаментального анализа и строго соблюдать правила управления рисками.