Посібник з операцій міжденьового спотінгу: від концепції до практики

У ринку тайванських акцій стратегія торгівлі “隔日沖” завжди була предметом уваги багатьох інвесторів. Якщо казати, що це легенда, то краще — систематичний торговий метод, що вимагає вміння контролювати ритм ринку та управління ризиками. У цій статті детально розглянемо логіку роботи “隔日沖”, ключові навички та практичне застосування.

Основні поняття “隔日沖”

隔日沖 — це короткострокова торгова стратегія, коли інвестор відкриває позицію в один торговий день (купівля або продаж), а закриває її наступного дня. Мета такої операції — отримати прибуток за рахунок цінових коливань або новин, що виникають за ніч.

Порівняно з традиційними середньостроковими або довгостроковими стратегіями, торгівля “隔日沖” має такі особливості:

Швидке перетворення в готівку — інвестор не чекає тижнями або місяцями, а може швидко збільшити капітал, підвищуючи ліквідність.

Вловлювання новинних рухів — коли на ринку з’являються важливі позитивні новини або зміни тренду, “隔日沖” дозволяє швидко реагувати, входити на початкових етапах зростання і отримувати прибуток.

Практичні навички “隔日沖”

Навичка 1: Логіка стратегії “захоплення ліміту”

Це найпоширеніший спосіб у “隔日沖”. Великі гравці зазвичай використовують важливі позитивні новини щодо окремих акцій, щоб підняти їх до рівня ліміту зростання. У процесі виникає “магнітний ефект”, що притягує багато покупців, і ціна міцно фіксується на рівні ліміту. Оскільки попит не задовольняється, на другий день акції зазвичай відкриваються з високим відкриттям і зростають далі, що дає можливість отримати прибуток.

Для звичайних трейдерів важливо змінити підхід і ловити такі високовероятні ситуації. Конкретні кроки:

• Встановлювати автоматичне сповіщення про зростання (у тайванській біржі — 10% ліміт), відбирати акції, що зросли більш ніж на 7.5% за день
• Оцінювати важливість новин, що підштовхнули зростання
• Спостерігати за швидкістю зростання і обсягами торгів
• Аналізувати технічний аналіз — чи з’явилися ознаки перепроданості, чи тривало зростання кілька днів
• За результатами аналізу вирішувати, чи входити і скільки вкладати

Навичка 2: Леверидж у деривативних інструментах

Трейдери “隔日沖” також використовують деривативи, наприклад, варранти. Коли великі суми купують варранти, емітент для хеджування ризиків змушений купувати відповідну кількість базових акцій. Це додатково підвищує ціну. Трейдери можуть одночасно продавати варранти і володіти акціями, отримуючи “двосторонній” прибуток.

Аналіз практичних кейсів “隔日沖”

Кейc 1: Зростання акцій модулів пам’яті до ліміту

2 листопада 2023 року, компанія 十銓(4967) показала сильне зростання. Близько 10:00 ціна склала 85.5 юанів, зростання вже 7.5%, обсяг торгів значно зріс. Причиною стала звітність за вересень — 14.82 млрд юанів доходу, зростання на 16.47% місяць до місяця, 113.10% рік до року, що стало рекордом за місяць, квартал і за перші 3 квартали.

З технічної точки зору, активний попит, швидке зростання і важливі новини — все це відповідає умовам “захоплення ліміту” у “隔日沖”. Якщо трейдер у цей момент купив за ринковою ціною, то вже о 10:20 компанія досягла ліміту зростання (прибуток вже зафіксований), а на наступний день відкрилася з високим відкриттям і зростанням до 92.2 юанів, що дає приблизно 7.8% прибутку за день.

Кейc 2: Торгівля ф’ючерсами за принципом “隔日沖”

24 липня 2023 року ввечері, через ескалацію конфлікту між Росією та Україною, Росія розширила обстріли українських портів з зерном і знищила кілька зерносховищ, що викликало побоювання глобальної продовольчої кризи. У цей вечір ф’ючерси на сільгосппродукти на Чиказькій товарній біржі (CME) різко зросли, зокрема, ф’ючерси на пшеницю (ZW) швидко прорвали 6%, досягнувши 743.5 центов, майже 8% ліміту зростання.

За швидкістю зростання, обсягами і новинами, ця ситуація цілком відповідає умовам “隔日沖”. Купівля за ринковою ціною і тримання до вечора, коли ціна досягла 8% ліміту (прибуток), — ігровий сценарій. Хоча потім ціна кілька разів відкривалася з рівнем ліміту, але зменшувалася, і ризикові інвестори могли додати позиції. Наступного дня ціна відкрилася з високим зростанням до 777.25 центов.

Порівняння “隔日沖” та “деньова” торгівлі

Ці два підходи суттєво відрізняються за тривалістю позиції, рівнем ризику і структурою витрат:

“隔日沖” більш стабільний, дає більше часу для аналізу і прийняття рішень; “деньова” — орієнтована на внутрішньоденні цінові коливання, вимагає швидкості і частих операцій.

Оцінка ризиків “隔日沖”

Невизначеність ринкової емоційності

Ринок акцій за своєю природою волатильний, важко передбачити всі зміни. Навіть при правильному початковому аналізі, психологічні коливання і помилки у процесі можуть призвести до збитків. Наприклад, акція зупинилася на ліміті зростання вранці, але потім кілька разів відкривалася і почала падати. Тут потрібно оцінити, чи послабилися позитивні фактори, чи зросли обсяги продажів, і відповідно — частково або повністю закрити позицію.

Врахування новинних змін

“隔日沖” вимагає постійного моніторингу новин і змін у фундаменталі компаній. Несподівані негативні новини можуть повністю змінити ринкові очікування.

Ризики нічних позицій

Через тримання позицій через ніч, інвестор не може оперативно реагувати на новини у неробочий час, що ускладнює хеджування або стоп-лосс. Це вимагає попередньої оцінки ризиків і планування дій.

Ключові фактори успіху “隔日沖”

Успіх “隔日沖” залежить від багатьох факторів. Ось кілька рекомендацій для підвищення ефективності:

1. Використання технічних інструментів

Застосовувати ковзні середні, RSI(RSI), MACD для аналізу цінових трендів і сигналів входу/виходу.

2. Моніторинг руху капіталу великих гравців

Спостерігати за входами і виходами великих інвесторів — це дає важливу інформацію про напрямки ринку і тренди окремих акцій.

3. Мультиінструментальне застосування

Ідея “隔日沖” може бути застосована до ф’ючерсів, CFD та інших фінансових інструментів. Вибравши найбільш перспективні, можна підвищити прибутковість і частоту операцій.

4. Аналіз співвідношення ціни і обсягу

Звертати увагу на взаємодію ціни і обсягів. Зростання ціни з об’ємами зазвичай сигналізує про сильний тренд.

5. Управління ризиками

Встановлювати чіткі рівні стоп-лоссів, контролювати розмір позиції, уникати концентрації у одному активі. Також можна використовувати хеджування через ф’ючерси, опціони або CFD.

6. Постійне навчання і накопичення досвіду

“隔日沖” вимагає тривалого навчання і практики. Регулярно аналізувати результати, вчитися на успіхах і помилках, удосконалювати стратегію.

Висновки

Бенджамін Грем казав, що короткострокові ринки — це голосування, а довгострокові — зважування. “隔日沖” — це короткострокова стратегія, яка стикається з викликами нерозсудливості ринку. Інвестор повинен мати стабільний психологічний стан, вміти спокійно реагувати на коливання і гнучко коригувати стратегію залежно від ситуації. Враховуючи свої можливості, можна досягти стабільного прибутку.