في ظل اتجاه استقرار سعر الذهب، يتصادم ضعف الدولار وتفضيل الأصول عالية المخاطر... XAU/USD يتداول ضمن نطاق قرب أعلى مستوى له خلال 3 أسابيع

توقعات التيسير الفيدرالي مقابل مخاطر السوق، التنافس على ارتفاع الذهب

في ظل إشارات السوق المختلطة، يستمر (XAU/USD) في التذبذب بالقرب من أعلى مستوى له خلال 3 أسابيع. يركز المستثمرون على ما إذا كان السعر سيخترق المقاومة العلوية عند 4150~4155 دولارًا. مع تزايد المخاوف من تباطؤ الاقتصاد نتيجة لفراغ البيانات الاقتصادية الناتج عن إغلاق الحكومة الفيدرالية، تبرز احتمالية خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. هذا الأمر يدفع الدولار إلى الضعف، مما يعد خبرًا جيدًا للذهب، وهو أصل غير فائدة.

ومع ذلك، فإن احتمالية إعادة فتح الحكومة ترفع من وتيرة المخاطر العالمية، مما يقلل من الطلب على الأصول الآمنة. في ظل توقعات بانتعاش اقتصادي، يظهر المستثمرون ميلاً للبحث عن عوائد أعلى، مما يحد من قوة الشراء على الذهب.

المجتمع الاستثماري يترقب باهتمام جداول خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اليوم. إذ يمكن أن تكون إشارات خفض الفائدة المستقبلية عاملاً حاسمًا في تحديد الاتجاه القصير الأمد لـ XAU/USD وحركة الدولار.

ضعف البيانات الاقتصادية وتباطؤ الاقتصاد يعيدان تأكيد موقف الفيدرالي التيسيري

مع تزايد الحديث عن إعادة فتح الحكومة، يتركز اهتمام السوق على تدهور المالية العامة وتراجع زخم النمو الاقتصادي. بعض الخبراء الاقتصاديين يعتقدون أن الإغلاق الحكومي الطويل قد يقلل من نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع بنسبة 1.5~2.0%. وعادةً، مع استئناف إصدار البيانات الاقتصادية، قد تتسع هذه التقييمات السلبية.

البيانات الأخيرة عن التوظيف وثقة المستهلكين جاءت أدنى من التوقعات، مما دفع السوق إلى تخصيص احتمالات ملموسة لخفض الفيدرالي في الشهر القادم. وفقًا لتقديرات ريبلليو لاب، انخفض التوظيف الصافي في أكتوبر بمقدار 9100 وظيفة، وتقلصت وظائف القطاع الحكومي بمقدار 22200 وظيفة. كما تشير تقديرات بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى ارتفاع معدل البطالة، مما يدل على ضعف سوق العمل.

في ظل هذه الاتجاهات، يتأكد مرة أخرى من توقعات التيسير الفيدرالي، مما أدى إلى هبوط الدولار إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين، وبدأ الذهب في تراكم الزخم بعد تجاوزه مستوى 4100 دولار تدريجيًا. ومع ذلك، لا تزال عودة تفضيل الأصول عالية المخاطر على المستوى العالمي تشكل عاملًا يحد من الطلب على الأصول الآمنة.

التحليل الفني: الخروج من نطاق التذبذب هو المفتاح، وتشكيل نقطة شراء حول 4100 دولار

من الناحية الفنية، وصل سعر XAU/USD إلى مستوى استرداد 50% من الانخفاض بعد أدنى مستوى في أكتوبر، لكنه يواجه صعوبة في مزيد من الارتفاع. مع ذلك، فإن تحسن حالة مؤشرات المذبذب على الرسم اليومي والأربع ساعات يعزز السيناريو الصعودي.

إذا تم اختراق منطقة 4150~4155 دولارًا بوضوح، فإن الذهب قد يسعى لاستعادة مستوى 4200 دولار. هذا النطاق يتوافق مع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%، وإذا تم تجاوزه، فإن هناك مجالًا لمزيد من الارتفاع.

الدعم الهبوطي يقع عند أدنى مستوى يوم أمس بين 4100~4095 دولار، وأسفل منه يوجد مستوى 4075 دولار(تصحيح فيبوناتشي 38.2%). إذا تم كسره، قد يتدفق البيع الفني، مما يفتح الباب لاختبار مستويات 4025 دولار، 4000 دولار(مستوى الدعم النفسي)، وإذا استمر التراجع، فإن اختبار مستويات 3936~3935 دولار، وربما إعادة اختبار مستوى 3900 دولار، يبقى احتمالًا قائمًا.