Lạm phát giảm nhiệt thúc đẩy thị trường chứng khoán toàn cầu tăng trưởng, ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt tăng, cổ phiếu chip nhớ dẫn đầu đà tăng

Lạm phát dữ liệu bất ngờ yếu đi, thị trường hy vọng về khả năng cắt giảm lãi suất trước

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố vào thứ Năm cho thấy tốc độ tăng trưởng CPI chung theo năm giảm xuống còn 2.7%, mức tăng chậm nhất kể từ đầu năm 2021, thấp hơn dự báo của các nhà kinh tế là 3.1%. Đáng chú ý hơn, CPI cốt lõi loại trừ biến động của thực phẩm và năng lượng còn giảm xuống mức 2.6% theo năm, thấp xa so với mức dự kiến của thị trường là 3%.

Hiệu suất bất ngờ của dữ liệu lạm phát này ngay lập tức kích thích kỳ vọng của thị trường về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Chỉ số sợ hãi VIX giảm 4.37%, lợi suất trái phiếu Mỹ ngắn hạn giảm mạnh, lợi suất trái phiếu 2 năm giảm xuống mức 3.43%, mức thấp nhất trong gần hai tháng, trong khi lợi suất trái phiếu chuẩn 10 năm giảm xuống còn 4.12%, giảm 3 điểm cơ bản so với ngày giao dịch trước.

Tuy nhiên, một số nhà kinh tế đặt câu hỏi về tính xác thực của dữ liệu này. Nhà kinh tế của Capital Economics, Ashworth, chỉ ra rằng giá nhà trong hai tháng gần đây gần như đi ngang, điều này rất bất thường trong giai đoạn không suy thoái, đặc biệt là khi các dịch vụ có tính bền vững như thuê nhà đột nhiên dừng tăng, điều này có vẻ bất thường. Nhà kinh tế của Morgan Stanley, Gapan, cho rằng biến động dữ liệu lớn có thể phản ánh vấn đề về phương pháp luận, một số loại thống kê có thể dựa trên dữ liệu giá cũ, khó có thể rút ra kết luận chính xác.

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, cổ phiếu công nghệ như Micron dẫn đầu tăng hơn 10%

Trước động lực từ dữ liệu lạm phát tích cực, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng mạnh vào thứ Năm. Chỉ số Dow Jones tăng 0.47%, chấm dứt chuỗi giảm gần đây; Chỉ số S&P 500 tăng 1.16%, phá vỡ chuỗi giảm trong 4 ngày giao dịch liên tiếp; Chỉ số Nasdaq thể hiện mạnh nhất, tăng 1.81%, đóng cửa ở mức 23006 điểm.

Về hiệu suất cổ phiếu, nhà sản xuất chip nhớ Micron Technology nổi bật nhờ triển vọng lợi nhuận tích cực, tăng hơn 10%, trở thành tâm điểm thị trường. Giá cổ phiếu Amazon tăng 2.5%, là thành phần dẫn đầu trong Dow Jones; Nvidia và Tesla lần lượt tăng 1.9% và 3.5%; Oracle tăng 0.8%; Apple sau nhiều biến động đã ổn định trở lại.

Thị trường chứng khoán châu Âu cũng tăng điểm, chỉ số DAX 30 của Đức tăng 1%, CAC 40 của Pháp tăng 0.8%, FTSE 100 của Anh tăng 0.65%. Chỉ số Chứng khoán vàng bạc Trung Quốc cũng tăng 0.97%.

Thị trường hàng hóa và ngoại hối: Vàng giảm, dầu thô giảm, USD tăng nhẹ

Trong thị trường hàng hóa, vàng sau khi tăng mạnh đã giảm 0.15%, đóng cửa ở mức 4332.5 USD/ounce. Dầu WTI giảm 1.48%, còn 55.9 USD/thùng. Chỉ số USD tăng nhẹ 0.02%, lên 98.4, USD/JPY giảm 0.08%, EUR/USD giảm 0.14%.

Tài sản số giảm nhẹ

Bitcoin giảm 0.94% trong 24 giờ qua, hiện ở mức 85406 USD. Ethereum giảm 0.25%, hiện ở mức 2825 USD. Chỉ số hợp đồng tương lai chứng khoán Hồng Kông đêm qua đóng cửa ở 25675 điểm, tăng 161 điểm, cao hơn 177 điểm so với đóng cửa của chỉ số Hang Seng hôm qua.

Dữ liệu việc làm của Mỹ phù hợp dự kiến

Trong tuần kết thúc ngày 13 tháng 12, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm 13,000 xuống còn 224,000 người, thấp hơn chút so với dự báo là 225,000 người, phản ánh thị trường lao động vẫn duy trì sự ổn định tương đối.

Xu hướng chính sách của ngân hàng trung ương: ECB gợi ý kết thúc chu kỳ cắt giảm lãi suất, BoE tiếp tục nới lỏng

Trong cuộc họp chính sách ngày thứ Năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất chính sách, lãi suất gửi tiền vẫn duy trì ở mức 2%. Theo nguồn tin thân cận, dựa trên triển vọng tăng trưởng kinh tế và lạm phát mới nhất, các quan chức ECB dự đoán chu kỳ cắt giảm lãi suất có khả năng đã kết thúc. Ngân hàng cho biết, sau 8 lần giảm lãi suất bắt đầu từ mức đỉnh 4%, trừ khi có cú sốc lớn xảy ra, lãi suất gửi tiền có thể duy trì ở mức 2%.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) ngày thứ Năm đã công bố cắt giảm lãi suất 0.25%, xuống còn 3.75%, phù hợp với dự đoán của thị trường, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2023. Ngân hàng đã bỏ phiếu 5-4 để thông qua quyết định này, trong đó có các thành viên Greene, Lombardelli, Mann và Pill đề nghị giữ nguyên lãi suất hiện tại. Thủ tướng BoE, Bailey, hôm nay đã chuyển sang bỏ phiếu ủng hộ cắt giảm lãi suất, cho rằng xu hướng giảm lạm phát đã được xác lập rõ ràng hơn, hiện có không gian nới lỏng phù hợp. Bailey nhấn mạnh rằng, với mỗi lần cắt giảm lãi suất, việc ra quyết định sẽ ngày càng khó khăn hơn, dự kiến tốc độ cắt giảm sẽ chậm lại vào một thời điểm nào đó, nhưng hiện tại chưa thể xác định chính xác thời điểm đó.

Cảnh báo rủi ro thị trường: Định giá AI là mối đe dọa lớn nhất năm 2026

Theo khảo sát mới nhất của Deutsche Bank dành cho các nhà đầu tư toàn cầu, rủi ro định giá liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành mối đe dọa lớn nhất đối với sự ổn định của thị trường năm 2026. Có tới 57% người được hỏi cho rằng, do sự giảm nhiệt của đà hưng phấn với AI, dẫn đến giá cổ phiếu công nghệ giảm mạnh, sẽ là rủi ro lớn nhất mà thị trường phải đối mặt trong năm tới. Mối lo ngại thứ hai là khả năng Chủ tịch Fed mới thúc đẩy cắt giảm lãi suất mạnh mẽ và gây rối loạn thị trường. Ngoài ra, các người tham gia khảo sát cũng lo ngại về khủng hoảng thị trường vốn tư nhân và lợi suất trái phiếu chính phủ tăng vượt dự kiến.

Về xu hướng đầu tư, khoảng 71% người được hỏi cho biết họ thích đầu tư vào các phần khác của thị trường chứng khoán Mỹ hơn là “bảy gã khổng lồ”, xu hướng này đã duy trì ổn định kể từ tháng 7 năm 2024. Trong dự báo cho năm 2026, các nhà đầu tư tỏ ra thận trọng hơn về lợi nhuận thị trường, dự kiến lợi nhuận trung bình của các “bảy gã khổng lồ” của Mỹ khoảng 7%, và mức tăng trung bình của S&P 500 gần 7%, là triển vọng mạnh nhất trong 4 năm qua của khảo sát này.

Hàng hóa và năng lượng: Giá đồng nhiều yếu tố hỗ trợ, dự kiến thiếu cung kéo dài đến 2026

Giám đốc điều hành của BHP, Henry, cho biết, đồng có ứng dụng rộng rãi trong bán dẫn, thiết bị điện tử, xây dựng và quân sự, với quy mô thị trường hàng năm đạt 300-400 tỷ USD. Công ty dự đoán, từ nay đến năm 2050, nhu cầu đồng sẽ tăng 70%, nhưng nguồn cung ngày càng khó khăn do giảm các mỏ mới phát hiện, nhiều mỏ mới có quy mô nhỏ, chất lượng thấp, khó khai thác nhanh chóng. Dựa trên đó, BHP tự tin rằng tình trạng thiếu cung đồng sẽ kéo dài đến năm tới và thậm chí đến năm 2030. Thị trường cũng bắt đầu chú ý đến giá các kim loại quý như vàng bạc, dự kiến sẽ hỗ trợ giá đồng.

Hợp đồng đồng kỳ hạn tại New York đã tăng 34% trong năm nay, trong khi hợp đồng kỳ hạn tại London từng lập đỉnh 11,952 USD/tấn vào thứ Sáu tuần trước. UBS dự đoán, giá đồng có thể đạt 13,000 USD vào cuối năm 2026.

Hoạt động doanh nghiệp: Nike giảm lợi nhuận, các tập đoàn công nghệ đẩy mạnh đầu tư AI

Sau giờ giao dịch, cổ phiếu Nike giảm gần 10%, còn 59.2 USD. Doanh thu quý hai đạt 12.43 tỷ USD, tăng 0.6% so với cùng kỳ, vượt dự báo 12.24 tỷ USD; lợi nhuận ròng quý hai là 792 triệu USD, giảm 32% so với cùng kỳ; EPS là 0.53 USD, cũng giảm 32%. Tỷ lệ lợi nhuận gộp của công ty là 40.6%, giảm so với 43.6% cùng kỳ năm ngoái.

Trong lĩnh vực công nghệ, Meta đang bí mật phát triển một mô hình trí tuệ nhân tạo hình ảnh và video mang mã là Mango, đồng thời phát triển các mô hình ngôn ngữ lớn thế hệ tiếp theo. Theo nguồn tin thân cận, Giám đốc AI của Meta, Alexandr Wang, đã đề cập đến các dự án này trong phần hỏi đáp nội bộ vào thứ Năm, dự kiến ra mắt trong nửa đầu năm 2026.

Oracle và OpenAI đã được cơ quan quản lý tại Michigan phê duyệt kế hoạch cung cấp điện cho các trung tâm dữ liệu lớn tại đây. Cơ quan quản lý của Michigan đã chấp thuận yêu cầu của nhà cung cấp điện DTE, để hỗ trợ các dự án xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô lớn của hai công ty. Các trung tâm này nằm tại Saline Township, tiêu tốn hàng tỷ USD, công suất 1.4 GW. Theo OpenAI và Oracle, kế hoạch hợp tác của hai bên trên toàn nước Mỹ sẽ vượt quá 8 GW, mang lại hơn 450 tỷ USD đầu tư trong vòng ba năm tới.

Các sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng hôm nay

• Ngân hàng Nhật Bản công bố quyết định lãi suất
• Thời gian công bố dữ liệu CPI lõi tháng 11 của Nhật Bản
• Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản, Ueda, họp báo
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng Gfk của Đức tháng 1
• Thời gian công bố PPI tháng 11 của Đức
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 12 của Khu vực Euro
• Chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối cùng tháng 12 của Mỹ
• Dự báo cuối cùng về tỷ lệ lạm phát 1 năm của Mỹ tháng 12
• Tổng doanh số bán nhà cũ tháng 11 của Mỹ
• Tổng số giàn khoan dầu trong tuần kết thúc ngày 19 tháng 12 của Mỹ
• Giao dịch cuối cùng của hợp đồng dầu thô tháng 1 tại New York