Як отримати вигоду з хвилі нових енергетичних технологій у концептуальних акціях IGBT Тайваню? Аналіз можливостей інвестицій у ланцюг галузі

Яка роль насправді виконує IGBT?

У хвилі оновлення нової енергетичної індустрії IGBT (ізоляторний затворний біполярний транзистор) стає ключовим фактором, що визначає ефективність усього сектору. Цей силовий напівпровідниковий чіп отримав репутацію “ЦПУ електроніки потужності”, його важливість поступається лише акумуляторним блокам, і він є другим за значущістю витратним елементом у структурі вартості електромобілів.

Основна функція IGBT — перетворення енергії — за допомогою “非通即斷” (не підключено — відключено) механізму перемикання, що виконує тисячі перемикань за секунду, перетворюючи постійний струм у змінний. Це дозволяє електромобілям із такими чіпами розганятися до 100 км/год за 3 секунди. У сферах залізничного транспорту, розумних електромереж, нової енергетики, споживчої електроніки IGBT вже став незамінним ключовим компонентом.

Глобальна структура індустрії: олігополія та можливості Тайваню

З глобальної точки зору, ринок IGBT дуже концентрований. Інфінон (Infineon), Mitsubishi Electric, Onsemi, Fuji Electric та ABB контролюють понад 70% світового ринку. Високий технологічний бар’єр дозволяє компаніям, що володіють ключовими процесами, мати переваги у переговорній позиції.

Однак із зростанням попиту на нову енергію для електромобілів і фотогальваніки ці міжнародні гіганти можуть делегувати виробництво більш передових технологій стороннім компаніям, що відкриває можливості для тайванських виробників силових напівпровідників. За даними Donghai Securities, глобальний ринок IGBT зріс з 3.2 млрд доларів у 2012 році до 7.09 млрд доларів у 2021 році, з середньорічним зростанням 6.6%. До 2027 року очікується, що ринок досягне 9.3 млрд доларів.

Тайванські концептуальні акції IGBT: стан трьох провідних компаній

Maosil( 2342): гравець у сфері автомобільних чіпів

Maosil активно захоплює ринок силових компонентів для автомобілів. У 2022 році дохід зріс на 10.22% до 2.151 млрд юанів, встановивши 11-річний рекорд. Завдяки річному звіту, ціна акцій у середині березня 2023 року зросла до 47.96 юанів за акцію, майже на 30% за місяць. Однак пізніше спостерігалося значне коригування, і до середини року ціна опустилася до 33 юанів, торік закінчилася у слабкому тренді.

Qiangmao( 2481): період коливань і корекції

Qiangmao займається виробництвом і продажем силових напівпровідників і точних електронних компонентів. У першій половині року через слабкий попит і зменшення потенційних замовлень компанія зазнала тиску. Після липня ціна акцій різко зросла з 65 до 81.7 юанів — максимуму за рік, зростання понад 25%. Однак у серпні галузь охолола, і ціна опустилася нижче 60 юанів, і лише наприкінці 2023 року з’явилися ознаки відновлення.

Fuding( 8261): перехід споживчої електроніки до нової енергетики

Fuding пропонує цілісні електронні рішення для споживчої електроніки, калькуляторів, дисплеїв тощо. У першій половині 2023 року ціна коливалася біля 100 юанів, з липня почався спад, і вона знизилася до приблизно 80 юанів, тривала низка місяців, і лише наприкінці року спостерігалося відновлення.

Акції, пов’язані з IGBT на американському ринку: гіганти мікросхем

Крім тайванського ринку, на американському також є кілька компаній:

AMD показала яскравий результат у 2023 році, подвоївши ціну акцій: з початкових 60 доларів до кінця року — 140 доларів. Ринок вважає, що її оцінка ще недооцінена.

Intel(INTC) після багатьох років спаду почала відновлюватися: ціна з початку року зросла з 30 до майже 50 доларів, зростання понад 70%. За весь рік рух цін був стабільним без різких коливань, що робить її привабливою для довгострокових інвестицій.

Broadcom(AVGO) з менш ніж 600 доларів у початку року піднялася понад 1000 доларів, зростання майже 70%. Ціни поступово зросли протягом року, з помірною волатильністю, підходять для довгострокового тримання.

Чому варто звернути увагу на тайванські акції з концепцією IGBT?

Винятковий потенціал зростання галузі

Основні сфери застосування IGBT — електромобілі та промисловий контроль, що становлять 28% і 37% попиту відповідно. Наступні за значущістю — нова енергетика і домашня електроніка. Зі зростанням підтримки електромобілів і зеленої енергетики урядами різних країн, галузь демонструє найвищі темпи зростання і постійний попит.

Технологічні бар’єри створюють конкурентні переваги

IGBT — високотехнологічні компоненти, високий рівень складності виробництва, тому компанії, що володіють ключовими технологіями, мають сильні позиції на ринку і можливості для переговорів.

Політичні стимули стимулюють попит

Завдяки державним політикам щодо електромобілів, попит на IGBT швидко зростає, що створює довгострокову підтримку галузі.

Ризики при інвестуванні в акції з концепцією IGBT

1. Ризик технологічної залежності: передові технології IGBT здебільшого контролюються Європою, США, Японією і Кореєю. Якщо ланцюги постачання послабляться або виникне геополітична напруга, тайванські виробники можуть зіткнутися з технологічними обмеженнями або дефіцитом матеріалів.

2. Ризик заміщення поколінь: нові напівпровідникові технології, такі як карбід кремнію і гальній нітрид, поступово стають зрілими. Якщо тайванська індустрія не встигне їх впровадити, існуючі позиції на ринку IGBT можуть бути під загрозою.

Множинні шляхи інвестування в тайванські акції з концепцією IGBT

Пряме купівля: акції тайванських компаній, що входять до індексу, доступні на Тайванській фондовій біржі, з місцевим рахунком.

Інструменти похідних фінансових продуктів: інвестори можуть використовувати CFD (контракти на різницю) для купівлі або продажу з кредитним плечем, що дає більшу гнучкість.

Індексні фонди: консервативні інвестори можуть обрати ETF, що включають відповідні компанії, наприклад, слідкують за тайванським електронним або напівпровідниковим індексом.

Підсумки

Зараз світова енергетична індустрія продовжує зростати, попит на силові напівпровідники для електромобілів і фотогальваніки лише зростає. Тайванські акції з концепцією IGBT, хоча й зазнали значного зростання за останні роки, мають обґрунтовану оцінку і можуть бути привабливими для покупки під час корекції. У довгостроковій перспективі фундаментальні чинники попиту залишаються незмінними, і інвестори можуть використовувати коливання ринку для стратегічних входів.