Recession là gì？Nhà đầu tư cần biết 3 điều để không bị thua lỗ

Kinh tế phát triển mang lại sự giàu có, nhưng khi recession là gì câu hỏi này trở nên quan trọng ngang nhau vì giai đoạn suy thoái kinh tế có thể nhanh chóng cắt giảm lợi nhuận từ các khoản đầu tư.

Recession là gì và khác gì Depression

Recession là tình trạng hoạt động kinh tế suy giảm trong phạm vi rộng trong một khoảng thời gian dài. Thông thường các nhà kinh tế sử dụng nhiều chỉ số để xác nhận đã bước vào recession—dù là GDP giảm trong 2 quý liên tiếp, giảm tỷ lệ tuyển dụng hoặc sản lượng giảm sút.

Cục Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia Hoa Kỳ (NBER) định nghĩa recession là “sự giảm đáng kể của hoạt động kinh tế trong ít nhất 6 tháng” dựa trên GDP, thu nhập, tuyển dụng, sản xuất và doanh số bán lẻ.

Trong khi recession dịch là “suy thoái” thì Depression (khủng hoảng) là trường hợp nghiêm trọng hơn nhiều—là sự suy thoái kéo dài hơn 3 năm với GDP giảm trên 10%. The Great Depression ở Mỹ (1929-1939) kéo dài 10 năm với tỷ lệ thất nghiệp trên 25% là ví dụ tàn khốc nhất trong lịch sử kinh tế hiện đại.

Nguyên nhân gây ra Recession—và tại sao khó dự đoán

Recession không do một nguyên nhân duy nhất mà là sự kết hợp của nhiều yếu tố:

Khủng hoảng từ chính phủ: Việc giảm lãi suất để kiểm soát lạm phát thường quá mức sẽ dẫn đến sự chậm lại của tiêu dùng và đầu tư. Ví dụ, khủng hoảng dầu mỏ thập niên 1950-1970 khiến chi phí sản xuất tăng cao.

Nợ tích tụ: Trước khủng hoảng tài chính 2007, lĩnh vực bất động sản tăng cao kèm theo mở rộng tín dụng không kiểm soát. Khi giá nhà giảm, các công cụ tài chính phức tạp sụp đổ, dẫn đến thiệt hại lan rộng vào hệ thống kinh tế thực, khiến GDP giảm 5.1%.

Giảm cầu từ nước ngoài: Đối với các quốc gia phụ thuộc xuất khẩu, recession tại thị trường chính (Mỹ, Trung Quốc, Đức, Nhật Bản) sẽ ảnh hưởng đến các đối tác thương mại.

Yếu tố tâm lý: Khô hạn, virus hoặc các sự kiện toàn cầu như (9/11) gây gián đoạn tiêu dùng và sản xuất đột ngột.

3 cuộc khủng hoảng của Mỹ từ năm 2000—và tác động của giá tài sản

📉 Khủng hoảng công nghệ (The Dot-Com): 8 tháng thế giới quên lãng (tháng 3-11/2001)

Chỉ số NASDAQ100 giảm 82%—từ đỉnh 4,861 xuống còn 850, tỷ lệ thất nghiệp tăng đến 6.3%, GDP giảm nhẹ 0.3%, diễn ra nhanh và nhẹ nhàng.

Tuy nhiên, sự kiện 9/11 đã thúc đẩy FED giảm lãi suất từ 6.5% (tháng 7/2000) xuống còn 1% (tháng 7/2003). Chính sách kích thích này giúp kinh tế phục hồi nhanh chóng.

🏚️ Khủng hoảng lớn nhất (The Great Recession): 18 tháng đau đớn (tháng 12/2007 - 6/2009)

GDP giảm 5.1%—tỷ lệ thất nghiệp lên đến 10%. Thị trường nhà đất tăng từ 140 (năm 2000) lên 220 (năm 2006-2007) trước khi bong bóng subprime vỡ.

Ngân hàng trung ương Mỹ phải thực hiện Quantitative Easing (QE) hơn 1.75 nghìn tỷ USD, giảm lãi suất về 0, và thực hiện 3 đợt QE (2009, 2010, 2012). Quá trình phục hồi kéo dài hơn 7 năm.

😷 Khủng hoảng COVID-19 (The COVID-19): 2 tháng hỗn loạn (tháng 2-4/2020)

GDP giảm 19.2%—tỷ lệ thất nghiệp tăng đến 14.7% từ 3.5%. Tất cả chỉ trong 2 tháng.

Lần bùng phát lớn nhất: QE4 mở rộng tổng tài sản của FED từ 4.1 nghìn tỷ lên gần $9 nghìn tỷ(, lãi suất duy trì ở 0.25% đến tháng 3/2022.

Lo lắng khi recession đến: tài sản nào tăng, tài sản nào giảm

Khi recession xảy ra, tâm lý Risk-off xuất hiện, nhà đầu tư rút khỏi tài sản rủi ro để chuyển sang an toàn. Dựa theo tình hình COVID-19:

Chú ý: Khi chính phủ bơm tiền thêm )QE###, đồng tiền có xu hướng mất giá. Việc phân bổ rủi ro giữa các loại tài sản trở nên quan trọng hơn việc chỉ dựa vào “tài sản an toàn”.

✋ 3 điều nhà đầu tư cần tránh khi recession sắp đến

( ❌ Không nên làm #1: Tăng cường tài sản rủi ro Trong recession, cổ phiếu, crypto, hợp đồng tương lai có khả năng mất giá cao. Chơi “lươn” bằng cách đặt cược rủi ro là thua trước khi bắt đầu.

) ❌ Không nên làm #2: Nợ cao Mọi recession đều là cơ hội vay mượn giá rẻ, nhưng nếu nợ cao, thu nhập phải trả nợ trước, không còn tiền để đầu tư. Thẻ tín dụng không kiểm soát là kẻ thù của tăng trưởng dài hạn.

❌ Không nên làm #3: Vay lãi suất biến ###ARM(

Khủng hoảng bắt đầu khi chính phủ giảm lãi suất, nhưng khi phục hồi, lãi suất tăng trở lại. ARM khiến bạn bất ngờ khi hóa đơn vay tăng vọt. Nên chọn FRM )Fixed-Rate Mortgage( và cố định lãi suất suốt hợp đồng.

✅ 3 điều nhà đầu tư nên làm khi recession đến

) ✓ Nên làm #1: Chuyển sang tài sản an toàn Vàng, trái phiếu hoặc tài sản cố định mang lại lợi nhuận ổn định. Trong giai đoạn đầu recession, các tài sản này là lá chắn bảo vệ danh mục.

✓ Nên làm #2: Tập trung vào thu nhập ổn định

Công việc cố định, freelance hoặc danh mục đa dạng giúp bạn “mua giá rẻ” trong recession. Nhà đầu tư có tiền mặt là người chiến thắng.

✓ Nên làm #3: Đặt cố định lãi suất hiện tại

Nếu dự định vay mua nhà hoặc đầu tư khác, trong recession, khi lãi suất thấp, bạn nên khóa lãi suất cố định ###FRM(. Lãi suất này sẽ có giá trị lớn trong 10-20 năm tới.

Tóm lại: Recession không phải là kết thúc, mà là cơ hội cho người sẵn sàng

Recession là thử thách của danh mục đầu tư—nếu vượt qua, lợi nhuận dài hạn sẽ lớn hơn nhiều.

Nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm không cố gắng dự đoán recession )rất khó(, mà chuẩn bị danh mục để ứng phó mọi tình huống. Phân bổ rủi ro, giữ tiền mặt và giữ tâm lý bình tĩnh là công thức chiến thắng.

Recession là gì? Đó là thời điểm người mua mua đắt, người bán bán rẻ. Nhà đầu tư kiên trì sẽ mua giá rẻ và thu lợi nhuận khổng lồ trong tương lai.