EUR/USD 2024-2025：技術與宏觀經濟展望最活躍貨幣對的預測全景

為何歐元兌美元在外匯市場中佔據主導地位？

EUR/USD 貨幣對代表著兩個經濟巨頭的交會：歐盟與美國。自1999年加入以來，它已經鞏固為全球流動性最高、交易最頻繁的交易工具，取代了德國馬克和法國法郎等歷史貨幣。

國際清算銀行 (BIS) 的數據證明了這一優勢：現貨市場的日均交易量達到2.2兆美元，而考慮遠期和衍生品後，全球外匯市場每日動員7.5兆美元。這一驚人的交易量使歐元兌美元成為一個深度無與倫比的資產，其價格波動通常比其他次要貨幣對更為穩定。

2024-2025年影響EUR/USD走勢的宏觀經濟因素

除了技術圖表外，真正推動歐元兌美元預測的動力在於兩個地區的貨幣政策。

利率循環：市場的指南針

聯邦儲備局於2023年7月結束升息週期，利率為5.50%，而歐洲央行則在2023年9月達到4.50%。此後，兩個機構都維持策略性暫停，等待下一步動作。

市場預測顯示，FED將率先放寬：預計2024年12月將利率降至4.50%-4.75%，2025年降至3.75%-4.00%。歐洲央行將跟隨此趨勢，雖然略有滯後，預計2024年達到4%，2025年降至3%。

這一速度差異最初將有利於歐元，因為美元走弱（由於降息）通常較其他貨幣升值較少。然而，到2025年，如果兩個機構的政策趨於一致，局勢可能會重新平衡。

通脹：決定性因素

兩個經濟體的走向將嚴重依賴於通脹的變化。如果通脹壓力持續，央行將不得不長時間維持高利率，這將使歐元的上行預測變得更加複雜。

EUR/USD的技術分析

圖形模式與混合信號

價格圖顯示一個看漲的三角形整理，關鍵阻力位明顯。50、100和200日移動平均線(沒有明確趨勢：貨幣對突破支撐位向下，但又在日內波動中反彈。

相對強弱指數)RSI(將資產置於收縮區域，尚未進入超賣區，暗示雙向波動空間。另一方面，方向性指標)DMI(顯示相對疲弱，但短期內可能出現看漲交叉。

) 2024-2025年 Fibonacci 預測

利用 Fibonacci 擴展，歐元兌美元的技術預測提出不同情境：

2024年： 首個看漲目標在1.12921，假設有利於歐元的情境是FED比歐洲央行更早降息。

2025年： 擴展預測可能在1.21461達到高點，之後出現修正。這次下跌的支撐位在1.15，避免更深的跌破以維持上行結構。

影響或阻礙EUR/USD的因素

正面推動因素

• 歐洲央行升息
• 歐元區經濟復甦
• 失業率下降
• 歐元區內銀行活動增加
• 貨幣供應收縮

對歐元的壓力

• 大規模流動性注入擴大資產負債表
• 降息
• 債務購買計劃
• 失業率上升###尤其在 periferic 國家(
• 地緣政治脆弱性，如烏克蘭能源危機

) 支持美元的因素

• FED縮減資產負債表
• 利率上升
• 企業資本回流
• 危機中的安全需求
• 美國GDP成長

美元的風險

• 進入經濟衰退
• 新興經濟體逐步退出
• 量化寬鬆引發通脹
• 信用債券信心喪失

如何解讀EUR/USD的波動

此貨幣對的價格形成反映了所有這些因素的共同作用。一個關鍵點是，歐元兌美元的估值可能因自身的經濟實力（如歐洲經濟的強勁）而改善，也可能因外部因素（如美國的金融危機）而惡化。

歐元兌美元的市場深度意味著價格變動較外來貨幣對更為緩慢，這使其成為日內交易和中期策略的吸引選擇，減少了少流動性資產常見的劇烈跳動。

操作EUR/USD的方法

在散戶層面，根據投資者的風格，有多種選擇：

投資基金： 提供貨幣暴露，但不直接捕捉匯率波動，較不適合短線交易。

EUR/USD期貨： 遠期合約，若匯率走勢符合預測，能獲利。需要較高的初始資金。

EUR/USD差價合約（CFD）： 以較少資金進入相關頭寸，利用槓桿，適合捕捉短期波動。標準手在外匯中代表10萬單位的基礎貨幣，小幅變動就能對盈虧產生重大影響。

CFD允許做多###押注歐元升值(或做空)押注貶值(，提供彈性來保護投資組合或進行方向性投機。

歷史行為的啟示

自2008年以來，EUR/USD一直在一個長期下降通道內運行，起點是FED為應對金融危機將利率降至0%，而歐洲央行則維持較高利率。

COVID-19疫情成為轉折點：美國大規模刺激方案)2兆美元的刺激包(，將貨幣對從1.0780)2020年3月(推升至1.2299)2020年收盤(。隨後，歐洲央行的TLTRO計劃削弱了這一優勢。

真正的轉折點出現在2022年2月，俄烏戰爭爆發，加劇了歐洲的地緣政治危機。雖然在當年9月出現趨勢反轉，但貨幣對在1.1255處遇到強烈阻力，這個水平成為當前力量之間的戰場。

可能使預測失效的風險

預測不應被視為確定性。意外事件——“黑天鵝”——可能重塑局勢：系統性金融危機、突如其來的政治變動、能源供應衝擊或全球通脹跳升。

此外，經濟體循環具有非對稱性：某地區的問題可能成為另一地區的機會，使得線性預測變得困難。

結論：2024-2025年EUR/USD策略是否可行？

歐元兌美元仍是外匯市場中最穩定、流動性最高的貨幣對。其相對較低的波動性和大量資金流動，使其成為追求宏觀經濟變化敞口、避免流動性震盪的投資者的理想選擇。

未來18個月內，EUR/USD的走勢預測將取決於利率調整的實施、通脹動態以及地緣政治事件。密切關注通脹指標、央行公告和經濟數據，對於調整持倉至關重要。

看空美元的投資者將建立多頭頭寸，持有EUR/USD多單；而看空歐元的投資者則會選擇空頭。關鍵在於根據可承受的風險調整倉位大小，避免將過去的歷史結果作為未來的保證。