Гонка к 4000 долларам: почему аналитика по золоту занимает лидирующие позиции в повестке инвесторов в 2025 году?

Шокирующие данные, изменившие уравнение рынка

С момента выхода в 2025 году вопрос инвесторов перестал быть «Почему растет золото?», а стал «Будет ли этот рост продолжаться?». Цифры говорят откровенно: золото выросло на 47% с начала года, опередив большинство традиционных активов. И только за первую половину года поднялось на 26%, а объемы торгов достигли рекордного уровня — 329 миллиардов долларов в день.

Эта исключительная динамика не возникла из ниоткуда. Это прямое отражение сложной комбинации экономических и политических факторов, которые делают золото единственным безопасным убежищем в мире, полном сомнений.

Движущие силы роста: фундаментальный анализ золота

Торговая война и её влияние на цены

Год начался с волны американских протекционистских мер, введения крупных пошлин 12 апреля (в «День освобождения»), что вызвало волну тревоги. Инвесторы не колебались: они сразу же обратились к золоту как к хеджу против неопределенности.

Результат был очевиден в ценах, но самое важное — это не конец истории. Продолжались угрозы введения дополнительных пошлин в 100% на китайские товары с ноября, что поддерживало давление на драгоценные металлы.

Снижение ставок: оружие двойного действия

Федеральный резерв США оказался в затруднительном положении. Ослабление рынка труда и общего экономического спроса подтолкнули к снижению ставки с 4,5% до 4,25% 17 сентября. Это решение стало зеленым светом для золота, который вырос на 22,9% только в сентябре.

Но есть парадокс: снижение ставки было недостаточно для решения основной проблемы — продолжения инфляции. Прогнозы МВФ указывают, что глобальная инфляция достигнет 4,2% в 2025 году, что значительно выше исторического уровня (2-3%). Это означает, что инвесторы по-прежнему нуждаются в защите от обесценивания покупательной способности, и тут на сцену выходит золото.

Геополитическая напряженность: постоянный стимул

Война в Украине не прекратилась, а усилилась. Россия предупредила о расширении конфликта, а на Ближнем Востоке происходят регулярные столкновения Израиля и Ирана, вызывая серьезные опасения по поводу перекрытия важных морских путей, особенно пролива Херман и Красного моря.

Эта опасная динамика держит инвесторов в постоянном ожидании, укрепляя их предпочтение к безопасным активам. Даже прекращение огня в Газе не полностью успокоило рынки.

Государственный закрытие правительства США: фактор неопределенности

Завершение закона о продолжении работы правительства 30 сентября без соглашения между республиканцами и демократами привело к частичному закрытию правительства с 1 октября. Это грозит задержками в публикации важных экономических данных, добавляя слой неопределенности относительно состояния американской экономики именно тогда, когда ФРС особенно нуждается в этой информации.

Роль институтов в разогреве роста

Текущий анализ золота не полон без упоминания роли крупных игроков. Объем активов ETF на золото увеличился на 41%, достигнув 383 миллиардов долларов. Центробанки также продолжили политику накопления, увеличивая долю золота в своих резервах.

Это не случайное поведение — это стратегический отклик крупных финансовых институтов, считающих золото лучшей защитой от будущих шоков.

Ожидаемые сценарии на ближайшие месяцы

Возможный сценарий: коррекция и затем повторный рост

В краткосрочной перспективе (октябрь) ожидается коррекция цены в диапазон 3820-3900 долларов. Это естественно после резкого скачка, особенно после достижения сильных уровней сопротивления около 4050.

Но после этой коррекции прогнозы указывают на возвращение к росту в ноябре и декабре, с возможностью достижения уровней 4100-4200 долларов к концу года. Этот сценарий предполагает годовую доходность около 56%.

Самый экстремальный сценарий: пробитие уровня 4000

При негативных развитиях геополитической или экономической ситуации (глобальный инфляционный застой, масштабное военное столкновение), золото может непременно пробить уровень 4000 и завершить год примерно на 4400 долларов.

Этот сценарий менее вероятен, но остается в области возможных вариантов.

Технический анализ: что говорит график?

Техническая картина подтверждает основной взгляд. Золото движется в сильном восходящем тренде с середины 2024 года, удерживая закрытия выше скользящей средней 100, и пробило важные сопротивления на уровнях 3700 и 3800 долларов.

Индикатор MACD все еще показывает положительные сигналы, но гистограмма начала замедляться, что указывает на возможное ослабление покупательского давления. Основные уровни поддержки: 3900 (первая поддержка), 3819 (вторая поддержка), и 3700 (ключевая поддержка). Пробитие этого уровня может означать более глубокую коррекцию.

Как использовать рыночные движения

Для долгосрочных инвесторов

Цель — сохранить ценность против инфляции и шоков. Институты и центробанки инвестируют в физическое золото или специализированные фонды. Этот подход игнорирует краткосрочные колебания.

Для активных трейдеров

Требуется мастерство в техническом и фундаментальном анализе золота. Можно торговать через ETF, акции горнодобывающих компаний или CFD, что дает большую гибкость, но с повышенными рисками.

( Доля золота в портфеле Эксперты рекомендуют не менее 15-20% от общей инвестиционной стоимости. Это обеспечивает достаточную защиту от внезапных шоков без излишней концентрации.

Итог: продолжится ли рост?

Да, с оговорками. Текущий анализ золота указывает на продолжение сильной поддержки со стороны фундаментальных факторов: высокая инфляция, мягкая денежно-кредитная политика и геополитическая напряженность.

Коррекции обязательно будут — рынки не растут по прямой — но общий тренд остается восходящим. Для новых инвесторов: сейчас хорошее время познакомиться с золотом в рамках сбалансированного портфеля. Для опытных трейдеров: возможности ждут на уровнях коррекции, особенно около 3820-3900 долларов.

Вопрос не в том, продолжит ли золото расти, а когда и с какой скоростью.