Возможности инвестиций в индустрию 5G: перспективы ведущих компаний с точки зрения технологических инноваций

Эволюция технологий беспроводной связи свидетельствует о развитии эпохи. От 1G мобильных телефонов 1980-х годов до сегодняшней эпохи интернета вещей 5G, каждое обновление технологий приносит новые инвестиционные возможности. В настоящее время 5G стала основным направлением на рынке связи, а связанные с ней цепочки индустрии демонстрируют огромный потенциал роста.

Глубокое понимание концепции 5G и структуры индустрии

5G (пятое поколение технологий связи) появилось не только как повышение скорости сети, но и как перестройка всей экосистемы отрасли. Цепочка индустрии, основанная на технологии 5G, делится на три уровня:

Верхний уровень включает производство компонентов, таких как базовые станции, антенны, радиочипы, оптические модули, оптоволокно и другие ключевые компоненты

Средний уровень включает производителей коммуникационного оборудования, отвечающих за разработку ядровых сетевых устройств и устройств для покрытия сети

Нижний уровень состоит из операторов, производителей конечных устройств и интернет-компаний, напрямую ориентированных на потребителей и рынок приложений

Акции, связанные с концепцией 5G, — это компании, чья деятельность тесно связана с технологией 5G. Лидеры рынка обычно владеют ключевыми технологиями или долей рынка, что дает им более сильные конкурентные преимущества и потенциал роста.

Преимущества и риски инвестирования в акции с концепцией 5G

Преимущества инвестирования

Высокий уровень внимания рынка — как стратегическая новая технология, 5G привлекает постоянное внимание глобальных капиталовложений, ликвидность рынка высокая

Широкие перспективы применения — 5G открывает новые формы развлечений, такие как сверхвысокое качество видео, облачные игры, виртуальная реальность и другие, сферы применения постоянно расширяются

Фундаментальные показатели компаний — компании, участвующие в области 5G, обычно являются лидерами в своих отраслях, обладают солидными финансовыми ресурсами и передовыми технологиями, а также придерживаются стабильной политики дивидендных выплат

Государственная поддержка — многие страны уже подняли развитие 5G до уровня национальной стратегии, продолжаются меры поддержки

Перспективы отрасли — по прогнозам Ericsson, к 2025 году глобальное число пользователей 5G достигнет 2,6 миллиарда; в Тайване по состоянию на февраль 2023 года, доля пользователей 5G составляет всего 23%, что оставляет большой потенциал для роста

Риски инвестирования

Недостаточная зрелость технологий — 5G все еще находится в стадии развития, уровень покрытия базовых станций ограничен, строительство дорогостояще, а масштабное внедрение требует времени

Высокая волатильность цен — полупроводниковая и оборудованиеная индустрия циклична, колебания в результатах отражаются на ценах акций, инвесторам необходимо быть готовыми к рискам

Макроэкономические риски — глобальный экономический спад, торговые трения и другие внешние факторы могут негативно повлиять на акции с концепцией 5G

Анализ ведущих компаний Тайваньского рынка 5G

По рейтингу индекса доходности 5G Тайваня, следующие компании занимают лидирующие позиции:

TSMC (2330.TW)

Будучи крупнейшим в мире контрактным производителем чипов, TSMC занимает доминирующее положение в производстве 5G-чипов. С ускорением внедрения передовых технологий Apple и других технологических гигантов, ожидается сильный рост показателей TSMC. Согласно сообщениям, собственный 5G-базовый чип Apple будет изготовлен по 3-нанометровому процессу TSMC, планируется начать пробное производство во второй половине 2023 года, что значительно повысит показатели компании в этом году.

Delta Electronics (2308.TW)

Ведущий производитель электронных компонентов, Delta Electronics имеет присутствие как в области компонентов, так и в сетевом ИС и коммуникационном оборудовании. В 2021 году компания создала первую в Тайване умную фабрику для 5G, значительно ускорив автоматизацию производства. В 2022 году выручка достигла 384,4 млрд тайваньских долларов, увеличившись на 22% по сравнению с 2021 годом, что стало рекордом; дивиденды составили 9.84 юаня на акцию, компания выплачивает дивиденды уже 40 лет подряд.

UMC (2303.TW)

Как важный участник тайваньской полупроводниковой индустрии, UMC — первая тайваньская компания, предоставляющая услуги по производству чипов и являющаяся публичной полупроводниковой компанией. В 2022 году выручка составила 278,7 млрд тайваньских долларов, рост на 30% за год, уже третий год подряд демонстрирует рост. Руководство отмечает, что распространение 5G, AIoT и электромобилей обеспечит долгосрочный драйвер роста для UMC.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Ведущий оператор связи, Chunghwa Telecom лидирует по численности 5G-пользователей в Тайване. По состоянию на конец 2022 года, число 5G-пользователей достигло 2,447 миллиона, занимая первое место по доле рынка. В 2022 году прибыль выросла третий год подряд, чистая прибыль на акцию — 4.71 юаня, что является лучшим показателем среди трех крупнейших телекоммуникационных компаний.

MediaTek (2454.TW)

Крупнейший в мире четвертый по величине дизайнер чипов, MediaTek занимает первое место в глобальном рынке мобильных чипов. Объем поставок 5G-чипов вырос на 20% по сравнению с предыдущим годом, что стало важной причиной рекордных доходов компании.

Международный взгляд на акции с концепцией 5G в США

На мировом рынке 5G индустрии американский рынок также сосредоточил множество ведущих компаний.

Qualcomm (QCOM.US)

Основана в 1985 году, Qualcomm занимает абсолютное лидерство на мировом рынке беспроводных чипов. Ее базовые технологии позволяют мобильным устройствам подключаться к интернету, что изменило глобальные способы связи и коммуникации. В качестве основного драйвера рынка 5G-чипов, инновации Qualcomm продолжают вести отрасль вперед. Цикличность полупроводниковой индустрии создает возможности для инвесторов для волновых стратегий.

Apple (AAPL.US)

Apple — одна из самых ценных компаний мира с рыночной капитализацией 2.61 трлн долларов. По мере коммерциализации 5G и выхода на потребительский рынок, Apple, как поставщик конечных устройств, ожидает получить значительную прибыль. Ее роль в экосистеме 5G незаменима.

NVIDIA (NVDA.US)

Известная своими графическими процессорами, NVIDIA применяет их не только в высококлассных играх, но и в искусственном интеллекте, автоматическом управлении и оптимизации сетей 5G. Высокопроизводительные вычисления, необходимые для обработки сложных потоков данных в сетях 5G, открывают NVIDIA огромные новые рынки.

Ericsson (ERIC.US)

Шведский гигант телекоммуникационного оборудования, основанный в 1918 году, стал ключевым участником глобального продвижения технологий 5G. Его сети обслуживают около 40% мирового трафика связи. Ericsson прогнозирует, что к 2025 году число пользователей 5G по всему миру достигнет 2,6 миллиарда, и заявляет, что станет «первой компанией, запустившей в реальном времени коммерческие сети 5G на четырех континентах». Мощь компании сделает ее лидером в индустрии инфраструктуры 5G.

AT&T (T.US)

Американский телекоммуникационный гигант AT&T был основан изобретателем телефона Александром Грэмом Беллом. В настоящее время он предоставляет услуги 5G в более чем 14 000 городах США, годовая дивидендная доходность достигает 5.61%, что делает его привлекательным объектом для доходных инвестиций.

Многообразие способов инвестирования в акции с концепцией 5G

Инвестировать в акции с концепцией 5G можно не только напрямую покупая акции, но и используя различные стратегии:

Торговля отдельными акциями — самостоятельный подбор акций, риск сосредоточен, низкие транзакционные издержки, подходит для инвесторов с определенными знаниями

Фонды акций — управляемые менеджерами портфели, балансируют риск и доходность, средние издержки управления

ETF — индексные фонды — пассивное отслеживание индекса, более низкие транзакционные издержки и управленческие расходы, например, Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881), Global Future Communications ETF (00861)

Договоры на разницу (CFD) — предоставляют высокий кредитный рычаг, возможность двунаправленной торговли и гибкости, но увеличивают риски, требуют профессионального управления рисками

Каждый способ имеет свои преимущества и недостатки, инвесторам следует выбирать исходя из собственной толерантности к рискам и инвестиционных целей.

Оценка перспектив индустрии 5G в 2023 году и в будущем

С разных точек зрения, индустрия 5G остается привлекательной для инвестиций:

Этап развития отрасли — 5G все еще находится на начальной стадии, по отчетам Ericsson, в 2022 году 25% населения мира было покрыто 5G, к 2027 году ожидается охват трех четвертей, потенциал огромен

Проникновение на рынок — по состоянию на февраль 2023 года, число пользователей 5G в Тайване достигло 7.01 миллиона, что составляет всего 23% от общего числа пользователей, есть значительный потенциал роста

Макроэкономическая среда — цикл повышения ставок в мире приближается к завершению, что создает благоприятные условия для технологических акций

Государственная поддержка — страны продолжают увеличивать инвестиции в R&D и меры поддержки 5G

Конечно, инвесторы должны учитывать возможное негативное влияние глобального экономического спада, геополитических рисков и других внешних факторов.

Часто задаваемые вопросы о концептуальных акциях

В чем разница между концептуальными акциями и отраслевыми?

Отраслевые акции классифицируются по отраслям, границы более четкие; концептуальные акции охватывают все компании, связанные с соответствующей темой, границы более размыты и субъективны.

Как связаны 5G-концептуальные акции с другими концепциями?

Разные темы концептуальных акций могут пересекаться. Например, TSMC относится и к 5G, и к AI, и к Apple, что демонстрирует их мультифункциональность.

На что обращать внимание при инвестировании в концептуальные акции?

Следует учитывать долю бизнеса компании, связанного с концепцией, поскольку некоторые компании могут иметь лишь небольшую часть бизнеса, связанного с этой темой, и быть классифицированы как такие. Также, даже внутри одной категории, уровень выгоды по цепочке поставок и downstream/upstream различается, поэтому важно тщательно выбирать наиболее перспективные активы.