O valor à vista do Bitcoin no final do mês já atingiu 28,5 mil milhões de dólares, enfrentando ao mesmo tempo uma grande quantidade de opções a expirar. Os participantes do mercado precisam estar atentos a um risco — as instituições podem aproveitar o entusiasmo dos investidores de varejo em comprar para encobrir suas próprias fugas, deixando por sua vez os compradores finais a suportar as perdas.

Nos próximos dias, fatores negativos intensos merecem atenção. Em 15 de janeiro, surgiram comentários indicando que o Bitcoin poderia ser removido do índice Nasdaq 100, eventos deste tipo costumam desencadear antecipadamente especulação e vendas em massa no mercado. Logo a seguir, no dia 9, há o andamento do julgamento do caso das tarifas de Trump, e o mercado geralmente reage antecipadamente a esses eventos político-econômicos, o que pode levar a uma pressão de venda antecipada.

Mais importante ainda, na reunião de política monetária do Federal Reserve no final de janeiro, a probabilidade de corte de juros já está extremamente baixa, o que significa que a expectativa de aperto na liquidez continuará a pressionar ativos de risco. Além disso, o período de shutdown do governo dos EUA também se aproxima, representando mais uma grande incerteza.

Historicamente, o mercado gosta de digerir esse tipo de notícia negativa com duas semanas de antecedência, o que pode fazer com que a pressão de venda e a saída de posições aconteçam mais cedo do que o esperado. Em suma, o mercado nos próximos dias será cheio de variáveis, e uma postura agressiva de compra deve ser adotada com cautela.