Hướng dẫn bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai: Hiểu cách chơi hợp đồng tương lai từ con số không

想赚快钱？很多人听说期货能以小博大，就想着一夜暴富。但现实是，期货既能让人快速获利，也能让人瞬间爆仓。到底期货怎么玩才不会亏爆？这篇文章就来拆解期货的真相。

期货究竟是什么？简单一句话说清楚

期货本质上就是一份未来的买卖合约。你现在和我约定，三个月后我以100块的价格卖你100斤大米，这就是一份期货合约。

但期货的玩法比这复杂得多。它不仅可以交易农产品，还能交易石油、黄金、股票指数，甚至汇率和利率。全球最火的就是美国股票指数期货，比如标普500、纳斯达克100这类。

期货合约里到底写了什么？

每份期货合约都像一份法律文件，规定了：

• 交易的东西是什么（比如原油、黄金还是股票指数）
• 一次交易的数量是多少
• 价格最小能变动多少
• 什么时候必须结算交货
• 是实物交割还是现金结算

这些细节都是交易所提前规定好的，投资者没有议价空间。

为什么说期货风险这么大？揭开杠杆的真面目

期货最吸引人的地方就是杠杆。你只需要拿出5-10%的保证金，就能控制整个合约的价值。听起来很爽？先别高兴太早。

举个例子：假设标普500期货现在是5000点，一份合约对应的价值是50万块。但你只需要交5万块保证金就能入场做多。如果标普500涨到5100点，你的50万合约升值到51万，赚了1万块——用5万块本金赚1万，收益率20%。

但反过来，如果标普500跌到4900点，你的合约贬值到49万，亏1万块。这时候你的5万保证金就只剩4万了，很可能被强制平仓。关键是，亏损可能超过你的保证金。如果价格波动太剧烈，你甚至可能倒欠券商钱。这就是为什么新手一进期货市场就容易被割。

期货怎么玩？8个步骤从入门到实战

第一步：对期货市场有基本认知

期货最大的特点就三个：有到期日、可以做多也可以做空、只需付保证金就能交易。弄清这三点，你就知道期货和股票的根本区别了。

第二步：确定自己适合做长线还是短线

这很关键。如果你喜欢长期持有一只股票，期货不太适合你当主要工具，因为合约有到期时间，你得频繁操作。但如果你是短线高手，或者想用期货来对冲股票风险，那期货就特别有用。

第三步：选择靠谱的期货商开户

期货交易所（比如CME芝加哥商业交易所、NYMEX纽约商业交易所等）是期货的发行方。散户投资者要交易期货，得通过期货商开户。好的期货商应该具备：报价快速准确、手续费低廉、交易品种丰富、系统稳定安全。

第四步：用模拟账户先练手

别上来就用真金白银。大部分交易平台都提供模拟账户，用虚拟资金反复验证自己的交易策略。这个环节千万别跳过，因为期货的杠杆特性会让你的所有决策都被放大，包括错误的决策。

第五步：选择要交易的期货品种

期货品种按大类分为六种：指数类（标普500、纳斯达克100）、汇率类、利率类（国债期货）、金属类（黄金、白银、铜）、能源类（原油、天然气）、农产品类（小麦、玉米、大豆）。

新手建议从流动性最好的品种开始，比如标普500或原油，因为这些品种的买卖价差小，容易快速平仓。

第六步：入金并理解保证金要求

不同的期货合约需要的保证金不一样。比如交易台股大盘期货和交易美国小道琼指数期货，所需保证金完全不同。开户前一定要仔细查看合约说明书，算清楚你需要多少本金才能进场。

第七步：制定你的交易策略

这是整个过程中最重要的一步。策略不是"低买高卖"那么简单，而是要回答几个问题：

• 什么情况下我才入场？
• 什么情况下我必须止损？止损点设在哪？
• 赚到多少就平仓？止利点在哪？
• 单笔交易我最多亏多少？

制定好这些规则后，必须严格执行，不能因为价格波动大就改口。

第八步：执行交易，低买高卖或高卖低买

这是最后一步，也是最容易出错的一步。

做多还是做空？两种期货怎么玩法

做多期货就是赌价格上涨。比如你预期美联储即将释放流动性，美股会反弹，就可以买入标普500期货或道琼斯期货。如果美股真的大涨，你的合约增值，卖出就赚钱了。

类似的，如果你看好油价上涨，就可以买入原油期货。油价涨了，合约升值，平仓时赚差价。

做空期货就是赌价格下跌。比如你认为央行要收紧流动性，美股会跌，就直接卖出标普500期货合约。如果美股真的跌了，你的合约增值（因为你是卖方），你再平仓就赚钱了。

做空期货对散户来说特别有用。在股票市场上做空很困难，需要借券、付借券费等，但在期货市场，做空和做多一样简单，只需要一个卖出操作。

期货交易的利弊：为什么有人赚有人赔

期货的优势：

杠杆作用让资金利用率极高。你用5万块保证金可以控制50万的合约，相当于把购买力扩大了10倍。这对资金充足但想要高回报的投资者特别有吸引力。

做多做空都方便，对冲风险能力强。持有苹果股票的投资者担心市场下跌，就可以卖出标普500期货。这样即使苹果股价跌了，期货的收益也能部分抵消损失。

国际期货市场交易频繁、参与者众多、流动性超强、买卖价差最小。这意味着你想什么时候进出场就什么时候进出场，不用担心没人接盘。

期货的风险和弱点：

杠杆是把双刃剑。它放大收益的同时也放大亏损。如果没有严格的停损纪律，一次错误判断就可能导致账户爆炸。

期货会让你承担无限责任。买股票最多亏掉本金，但期货因为只需要缴纳保证金，实际合约价值可能是保证金的20倍。如果行情走反，你可能不仅亏掉本金，还要倒欠券商钱。

进入门槛看似低（保证金少），但实际要求高。期货需要高度的专业性和心理素质，大多数参与者都是机构投资者或资深交易员。散户进场要三思。

合约规格固定，灵活性差。期货合约的交易量、到期时间、保证金比率都是交易所提前规定的，虽然有微型合约和迷你合约可选，但总体来说没什么协商空间。

CFD差价合约：期货升级版，更适合散户

如果期货太猛你驾驭不了，可以看看CFD（差价合约）。它结合了期货和现货的优点，近年来特别受散户欢迎。

CFD是交易双方追踪现货价格签订的合约，损益按差价结算，整个过程不涉及实物交割，也没有到期日。这意味着你不用像期货一样被迫在某个时间结算，想持有多久就持有多久。

相比期货，CFD有几个明显优势：

交易品种更丰富。 在国内能交易的期货有限，但CFD能覆盖200多种金融资产，包括股票、外汇、加密货币、债券，想交易什么就交易什么。

规格更灵活。 CFD的最小交易量可以从0.01手到几十手自由选择，杠杆也能从1倍调到200倍自由组合。期货就没这么自由了，规格都是固定的。

成本更低。 CFD保证金要求没期货那么严苛，进场成本更亲民。杠杆比例自由意味着你可以根据自己的风险承受能力灵活调整。

CFD怎么操作？

首先，杠杆要控制好。交易不同资产时杠杆策略不同。外汇波动小可以用高杠杆，但股票和大宗商品波动大，必须降低杠杆，不然容易爆仓。

其次，制定完整的交易计划。低买高卖或高卖低卖只是基本逻辑，真正的交易计划需要包括止损位置、止利目标、单笔最大亏损额度等细节。在交易开始前把这些规则都定死，执行时就不会手忙脚乱。

最后的话：期货怎么玩才不会赔

期货市场里，赚钱的人往往不是那些下注最大、胆子最大的人，而是那些执行纪律最严格、心态最稳定的人。

期货怎么玩的核心秘诀就四个字：止损必严。设定好止损点就一定要执行，再心不甘情不愿也要砍。因为期货的杠杆会把一次小失误放大成致命打击。

从模拟账户开始、从小额交易开始、从流动性最好的品种开始，这三个"从……开始"能让你活得更久。活得久了，自然就赚到钱。