## Investimento em stablecoins imprescindível: do zero à prática de ganhar dinheiro, um artigo completo

### Por que os stablecoins de repente se tornaram uma "matéria obrigatória"?

Se ainda estás apenas a acompanhar as oscilações do BTC e ETH, provavelmente estás a ficar para trás. Nos últimos anos, o mercado de stablecoins ultrapassou os 268,18 mil milhões de dólares, e esta categoria de ativos, que parece "sem graça", está a mudar silenciosamente a ecologia do mercado de criptomoedas.

Por que prestar atenção aos stablecoins? Simplificando: quando o mercado cai drasticamente, os stablecoins são o teu "porto seguro"; quando precisas de transferências internacionais, os stablecoins ajudam a evitar as taxas exorbitantes dos bancos; quando os protocolos DeFi explodem, os stablecoins são a infraestrutura central por trás.

Mas os stablecoins também não são totalmente "estáveis" — na história, o colapso de stablecoins famosos como TerraUSD (UST) em 2022 serve de aviso: mesmo os ativos mais estáveis têm riscos.

### O que exatamente são os stablecoins? Simplificando, são a versão criptográfica do "dólar"

Stablecoins (Stablecoins) são uma criptomoeda cujo preço mantém-se relativamente estável, oferecendo aos investidores funções de preservação de valor, pagamento e hedge de risco.

Imagine: és dono de uma padaria, hoje recebes 10.000 dólares em BTC, mas amanhã o preço do Bitcoin despenca à metade, e o teu rendimento vale apenas 5.000 dólares. Essa incerteza, semelhante a uma montanha-russa, faz com que muitos comerciantes não se atrevam a aceitar criptomoedas. Essa foi a razão do nascimento dos stablecoins.

Em 2014, a Tether lançou o primeiro stablecoin, USDT, resolvendo o problema da alta volatilidade das criptomoedas. Depois, surgiram MakerDAO com DAI, Paxos com PAX, Gemini com GUSD, entre outros. Quando a explosão do DeFi ocorreu em 2020, os stablecoins tornaram-se o sangue de toda a ecologia.

### Os stablecoins têm quatro "linhagens", com riscos e oportunidades muito diferentes

**Stablecoins fiduciários — os mais seguros e também os mais centralizados**

USDT, USDC, BUSD, entre outros, pertencem a esta categoria. As entidades emissoras depositam dólares, euros reais, etc., em bancos, emitindo criptomoedas correspondentes em proporção 1:1.

Vantagem: seguros e confiáveis. Desvantagem: totalmente centralizados — o que significa que o governo pode congelar ativos, e os reguladores podem interromper a emissão. O exemplo do SEC dos EUA ao interromper o BUSD é um aviso vivo.

**Stablecoins de criptomoeda — descentralizados, mas requerem supercolateralização**

DAI, MIM, entre outros, exigem que o utilizador coloque em garantia mais valor em BTC ou ETH para criar stablecoins. Os contratos inteligentes monitoram automaticamente a taxa de colateral, e se o preço do colateral despencar, levando a uma insuficiência, o sistema liquidará automaticamente os ativos.

Vantagem: verdadeira descentralização. Desvantagem: risco de liquidação e operação complexa.

**Stablecoins de commodities — apoiados por ativos físicos**

Como ouro, prata, etc., como PAXG, XAUT. São adequados para investidores que acreditam em commodities, mas a liquidez é muito menor do que a dos stablecoins fiduciários.

**Stablecoins algorítmicos — os mais ambiciosos e também os mais perigosos**

Não dependem de garantias, mas ajustam dinamicamente a oferta por meio de algoritmos para manter o preço. Parece ficção científica, mas a realidade é dura — o TerraUSD (UST) é o exemplo mais famoso de colapso de stablecoin nesse modelo, que em 2022 zerou de valor, causando perdas de bilhões de dólares aos investidores.

### Por que manter stablecoins? Três principais cenários de uso

**1. Ferramenta de proteção de emergência**

Quando o BTC e ETH despencam, trocar rapidamente por USDT, USDC, etc., pode efetivamente travar o valor do ativo, evitando perdas. Essa é uma operação básica de traders profissionais.

**2. Revolução nos pagamentos transfronteiriços**

Transferências bancárias tradicionais levam 2-3 dias e cobram taxas de 3-5%. Com stablecoins, leva poucos minutos e as taxas são quase zero. Isso é especialmente amigável para remessas de trabalhadores em países em desenvolvimento e para freelancers.

**3. "Sangue" da ecologia DeFi**

Seja empréstimos (Aave, Compound), mineração de liquidez ou negociação de derivativos, os stablecoins são os pares de negociação básicos. Sem stablecoins, toda a ecologia DeFi não funciona.

### Os riscos dos stablecoins que precisas conhecer

**A veracidade das reservas é um mistério**

Muitos stablecoins afirmam ter reservas 100%, mas é difícil para os investidores verificar se as reservas são suficientes ou reais. O USDT, por exemplo, tem sido questionado por muito tempo devido à falta de auditorias transparentes.

**Risco de regulação devido à centralização**

Stablecoins fiduciários emitidos por entidades específicas enfrentam risco de congelamento, censura ou interrupção por parte do governo. O exemplo do SEC ao interromper o BUSD é uma prova clara.

**Sombras do colapso de stablecoins**

Casos de falha de stablecoins algorítmicos (como UST) nos lembram: mesmo projetos com grande valor de mercado podem perder valor de um dia para o outro. Os investidores devem estar atentos a stablecoins com mecanismos complexos e sem garantias físicas.

**Risco de centralização excessiva**

Mais de 90% dos stablecoins fiduciários globais estão atrelados ao dólar. Isso significa que usuários em regiões não dolarizadas enfrentam riscos cambiais, de controle de câmbio e até riscos geopolíticos.

### Grandes movimentos regulatórios globais — uma nova era para os stablecoins

Governos ao redor do mundo já perceberam a importância dos stablecoins e estão a criar quadros regulatórios:

- A Lei GENIUS dos EUA entra em vigor em julho de 2025, permitindo que entidades licenciadas emitam stablecoins de pagamento
- Hong Kong lidera com a implementação da "Lei de Stablecoins", exigindo licença do banco central para emissores
- O quadro MiCA da UE está em fase de transição
- Japão e Coreia do Sul planejam legislar em 2025 para permitir que empresas emitam stablecoins, com foco na conformidade de pagamentos transfronteiriços
- Singapura, Reino Unido, Emirados Árabes Unidos e outros aceleram seus regulamentos

A tendência futura é clara: **stablecoins não conformes serão eliminados pelo mercado, enquanto emissores regulamentados terão oportunidades de mercado gigantescas**.

### A onda de stablecoins multi-moeda — adeus ao "monopólio do dólar"

Atualmente, o mercado global de stablecoins é dominado pelo dólar, mas essa situação está mudando. Com o foco dos países na soberania financeira:

- Hong Kong promove o teste de CBDC transfronteiriço mBridge, apoiando stablecoins de RMB offshore
- Japão lança stablecoins de JPY regulamentados (como GYEN)
- Brasil, Argentina e outros exploram stablecoins em suas moedas locais para combater alta inflação
- UE e Reino Unido também planejam stablecoins em euro e libra

O mercado de stablecoins está evoluindo de uma "dominação do dólar" para uma estrutura de "multi-moeda, multi-região, multi-centro", trazendo mudanças sem precedentes ao sistema financeiro global.

### Como os investidores comuns podem lucrar com stablecoins?

**Método 1: Arbitragem de preço à vista**

Embora os stablecoins tenham baixa volatilidade, ainda há diferenças de preço. Por exemplo, USDT e USDC frequentemente apresentam variações de 0,1-0,5%. Se tens uma grande quantidade de USDC e o USDT/USDC cair, podes comprar USDT e vender quando o preço recuperar, obtendo lucro. Requer paciência, mas é uma estratégia segura.

**Método 2: Colateralização ou fornecimento de liquidez para ganhar rendimento**

Quando um novo stablecoin surge, os projetos geralmente oferecem altos rendimentos para atrair participantes. Podes fazer staking de stablecoins ou fornecer liquidez em protocolos DeFi, recebendo rendimento passivo diário. Essa oportunidade é comum especialmente no início de novos projetos.

**Método 3: Aproveitar eventos de "cisne negro"**

Quando ocorre um evento de desancoragem de stablecoins (como a crise do Silicon Valley Bank em 2023 que causou desancoragem do USDC), as oscilações de preço de curto prazo se ampliam. Traders experientes podem atuar nesse momento, comprando na baixa e vendendo na alta. Mas requer reação rápida e alta tolerância ao risco.

**Dica importante**: negociar stablecoins é mais adequado para estratégias de curto prazo; não é recomendado manter por longos períodos. Manter por muito tempo só ocupa capital sem gerar rendimento.

### O futuro dos stablecoins: de uma ferramenta de negociação a uma infraestrutura financeira

Os stablecoins estão passando de "instrumento de negociação" para "infraestrutura financeira":

**Cenários de aplicação continuam a expandir** — de simples meios de troca para pagamentos transfronteiriços, tokenização de ativos reais (RWA), poupança, entre outros. Em mercados emergentes com alta inflação ou infraestrutura financeira fraca, os stablecoins estão se tornando uma forma mais confiável de armazenamento de valor do que a moeda local.

**Inovação tecnológica contínua** — múltiplas cadeias, atualizações em contratos inteligentes, tecnologias de privacidade (provas de conhecimento zero) irão melhorar a segurança e usabilidade dos stablecoins.

**Quadros regulatórios em evolução** — embora as políticas variem, a direção geral é clara: promover emissões regulamentadas e evitar riscos sistêmicos. No futuro, apenas stablecoins com licença regulatória poderão sobreviver.

**Riscos persistentes** — falhas de stablecoins continuarão a acontecer. Novos projetos sem transparência ou com garantias frágeis ainda representam riscos. Escolher stablecoins de instituições sólidas, com reservas transparentes e reconhecimento regulatório, é a chave para reduzir riscos.

### Recomendações finais para investidores

Stablecoins não são ativos "sem graça", mas a chave para abrir a porta do mundo financeiro de criptomoedas. Contudo, também não são isentas de riscos — dúvidas sobre reservas, riscos de centralização e incertezas regulatórias ameaçam os ativos dos investidores.

Ao escolher, prioriza projetos de grande escala, como USDT, USDC, DAI, com alta transparência e que tenham passado pelo teste do mercado. Seja cauteloso com novos stablecoins, especialmente aqueles com mecanismos complexos e sem garantias físicas — as lições do colapso de stablecoins devem ser lembradas.

Na era de quadros regulatórios em desenvolvimento e de stablecoins multi-moeda, dominar o conhecimento sobre stablecoins e aprender a usá-los de forma flexível será uma competência obrigatória para todo investidor em criptomoedas.