Tại sao dữ liệu việc làm phi nông nghiệp lại là chỉ số kinh tế quan trọng mà nhà đầu tư cần đọc?

Một dữ liệu, nhiều phản ứng dây chuyền của các thị trường tài chính

Nhiều nhà đầu tư chú ý đến dữ liệu việc làm phi nông nghiệp thậm chí còn vượt qua các báo cáo tài chính của các công ty niêm yết. Điều này không phải là ngẫu nhiên — mỗi khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ phát hành báo cáo ‘Tình hình việc làm’ hàng tháng, các thị trường tài chính toàn cầu đều rung chuyển. Tại sao một dữ liệu việc làm lại có thể gây ra những biến động lớn như vậy?

Nói đơn giản, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) bao gồm các lĩnh vực như sản xuất, dịch vụ, xây dựng, là một cửa sổ quan trọng để đo lường sức sống của nền kinh tế Mỹ. Khi dữ liệu này được công bố, thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối, thị trường tiền điện tử và thậm chí các chỉ số đều sẽ biến động tương ứng. Nếu nhà đầu tư có thể phân tích chính xác dữ liệu này, đó chính là nắm giữ những chìa khóa dự đoán xu hướng thị trường quan trọng.

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp là gì? Phân biệt lớn nhỏ của NFP như thế nào?

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) là báo cáo việc làm do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ phát hành định kỳ, gồm ba chỉ số cốt lõi: số lượng việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ việc làm và tỷ lệ thất nghiệp, bao gồm cả việc làm trong khu vực tư nhân và chính phủ.

Ngược lại là ‘nhỏ NFP’ — báo cáo việc làm phi nông nghiệp của khu vực tư nhân toàn nước Mỹ do tổ chức nghiên cứu ADP phát hành. Dữ liệu này thu thập từ khoảng 500.000 doanh nghiệp Mỹ ẩn danh, với khoảng 35 triệu nhân viên trong khu vực tư nhân. Dù không phải là số liệu chính thức, nhưng tính uy tín của ADP khiến nó trở thành chỉ số tham khảo chất lượng cao trước khi công bố NFP lớn.

Lịch phát hành:

• NFP lớn: vào ngày thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng, lúc 8:30 sáng giờ miền Đông Hoa Kỳ (giờ mùa hè) hoặc 9:30 sáng (giờ mùa đông), khoảng 20:30 hoặc 21:30 giờ Taipei
• Nhỏ NFP (ADP): vào ngày thứ Tư đầu tiên của mỗi tháng, lúc 8:00 sáng giờ miền Đông (giờ mùa hè) hoặc 9:00 sáng (giờ mùa đông), khoảng 20:00 hoặc 21:00 giờ Taipei

Ảnh hưởng cụ thể của dữ liệu việc làm phi nông nghiệp đến thị trường tài chính

Lạc quan và bi quan của thị trường chứng khoán

Khi dữ liệu NFP vượt dự kiến và tăng trưởng ổn định, nhà đầu tư có xu hướng cho rằng kinh tế đang tốt lên, niềm tin thị trường tăng cao, giá cổ phiếu được đẩy lên. Logic là: tăng việc làm đồng nghĩa với khả năng sinh lời của doanh nghiệp mạnh, người tiêu dùng có khả năng chi tiêu, dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán. Ngược lại, nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, nhà đầu tư lo ngại kinh tế chậm lại, giá cổ phiếu sẽ giảm ngay lập tức.

Ảnh hưởng trực tiếp của dữ liệu đến USD trong thị trường ngoại hối

Dữ liệu NFP ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá USD. Dữ liệu mạnh thường cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng vững chắc, dòng vốn quốc tế đổ vào tài sản USD, USD sẽ tăng giá. Ngược lại, dữ liệu yếu làm giảm niềm tin vào nền kinh tế Mỹ, dòng tiền chảy sang các đồng tiền khác, USD sẽ giảm giá.

Chỉ số thị trường phản ánh xu hướng tăng giảm

Chỉ số chính của thị trường cũng rất nhạy cảm với dữ liệu NFP. Khi dữ liệu mạnh, nhà đầu tư lạc quan về triển vọng kinh tế, sẵn sàng đầu tư vào các cổ phiếu thành phần của chỉ số, đẩy chỉ số tăng; khi dữ liệu yếu, thị trường lo ngại suy thoái, chỉ số sẽ điều chỉnh giảm.

Thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng gián tiếp

Dù dữ liệu NFP không tác động trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa, nhưng ảnh hưởng gián tiếp vẫn tồn tại. Khi dữ liệu vượt dự kiến, nhà đầu tư tăng niềm tin vào thị trường truyền thống, có thể giảm phân bổ vào các đồng tiền mã hóa rủi ro cao, làm giảm khối lượng giao dịch. Nhưng nếu dữ liệu NFP gây thất vọng, lo ngại suy thoái kinh tế, một số nhà đầu tư sẽ chuyển sang tiền điện tử như công cụ phòng hộ hoặc tìm kiếm lợi nhuận cao, khiến thị trường tiền mã hóa nóng lên.

Làm thế nào để hiểu rõ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp?

Đừng chỉ chú ý tỷ lệ thất nghiệp

Nhiều nhà đầu tư phản ứng đầu tiên là chú ý tỷ lệ thất nghiệp, nhưng chỉ số này mang tính trễ. Cách đúng là kết hợp phân tích các chỉ số kinh tế khác (như CPI) để có cái nhìn toàn diện.

Điểm mấu chốt: tỷ lệ việc làm phi nông nghiệp chiếm tới 80%

Sản lượng do số lượng việc làm phi nông nghiệp tạo ra chiếm hơn 80% GDP của Mỹ, điều này quyết định tầm quan trọng của dữ liệu NFP. Khi số lượng việc làm và tỷ lệ việc làm tăng, thể hiện nền kinh tế mở rộng, tiêu dùng sôi động, tỷ lệ thất nghiệp giảm, đẩy giá USD, vàng và dầu thô lên cao. Ngược lại, nền kinh tế suy thoái, tiêu dùng yếu, các ngành giảm việc làm, tỷ lệ thất nghiệp tăng, gây tác động tiêu cực đến USD và giá các hàng hóa lớn.

Quan sát xu hướng chứ không phải số liệu đơn lẻ

Khuyên nhà đầu tư nên theo dõi xu hướng trung bình 12 tháng của dữ liệu NFP, thay vì quá chú trọng vào số liệu tháng này. Dự đoán xu hướng phản ánh chính xác hơn tình hình kinh tế thực tế.

Cách Cục Dự trữ Liên bang sử dụng dữ liệu này

Fed sẽ theo dõi chặt chẽ NFP khi xây dựng chính sách lãi suất. Nếu dữ liệu việc làm mạnh, Fed có thể sẽ tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát; nếu dữ liệu yếu, có thể sẽ cắt giảm lãi suất để kích thích kinh tế. Chính sách này cuối cùng sẽ ảnh hưởng dòng chảy vốn toàn cầu.

Gợi ý thực chiến: Phân tích tổng hợp là chìa khóa

Dữ liệu NFP thực sự là chỉ số tham khảo cần thiết trong phân tích vĩ mô, nhưng nhà đầu tư không nên dựa vào một dữ liệu duy nhất để ra quyết định. Cách đúng là:

1. Phân tích dựa trên cơ sở nền tảng kết hợp dữ liệu NFP
2. Tham khảo tín hiệu kỹ thuật để xác nhận quyết định giao dịch
3. Đánh giá mức độ lệch của dữ liệu so với dự kiến
4. Tổng hợp các yếu tố môi trường thị trường khác tại thời điểm đó
5. Tránh giao dịch theo cảm xúc do biến động của một dữ liệu đơn lẻ

Nắm vững cách dự đoán trước và vận dụng dữ liệu NFP trong giao dịch sự kiện là kỹ năng cần thiết để nâng cao hiệu quả đầu tư.