Очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою раптово змінилися, і за цим слідує різке падіння золота на 24 долари: правда за цим

週四的金融 ринок можна назвати повною «переверненою драмою»: спотове золото після досягнення трьотижневого максимуму 4244.94 доларів/унцію під час торгів різко обвалилося до закриття на рівні 4171.36 доларів/унцію, що становить зниження на 23.90 доларів за день. Головною причиною цього різкого падіння є не просто перезапуск уряду, а драматична зміна очікувань ринку щодо зниження ставки ФРС у грудні.

Очікування зниження ставки руйнують підтримку, золото втрачає опору

Настрої трейдерів щодо зниження ставки повністю змінилися. За останніми даними, ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у грудні на засіданні ФРС опустилася нижче 50%, у порівнянні з 62.9% напередодні, що є різким падінням. Ця зміна безпосередньо вдарила по серцю золота — оскільки зазвичай зниження ставки є бичачим сигналом для золота, а відсутність очікувань означає втрату ключової підтримки цього активу.

Все більше представників ФРС висловлюють обережність. Глава ФРС Сан-Франциско Дейлі зазначив, що після двох знижень ставки ризики для стабільності цін і повної зайнятості вже збалансувалися, і рішення щодо ставки у грудні має залишатися відкритим. Голова ФРС Клівленда Хамак більш прямо заявив — монетарна політика має залишатися на рівні, здатному знижувати інфляційний тиск, натякаючи на опір подальшому зниженню ставки. Голова ФРС Сент-Луїса Муссалем також попередив, що поточна ставка вже близька до нейтральної, і подальше її пом’якшення може надмірно стимулювати економіку.

Множинні фактори разом, ринок зазнає колективного обвалу

Після відновлення роботи уряду США після 43-денної паузи, очікувалося послаблення, але натомість виник класичний сценарій «купівля на слухах, продаж на фактах». Незалежний трейдер металів Тай Вонг зазначив, що це не лише обвал золота, а й тиск на дорогоцінні метали, акції, облігації, долар і навіть крипто — це типовий реакція ринку після відкриття уряду.

Вихід з прибутку також погіршив ситуацію. Золото раніше кілька днів поспіль зростало, але тепер частина інвесторів зафіксувала прибутки. Коли очікування зниження ставки зменшуються і попит на захист знижується одночасно, золото позбавлене стимулів до зростання.

Акції США у четвер зазнали сильного обвалу, інвестори різко зменшили очікування щодо майбутніх ставок. Індекс Dow упав на 797.6 пунктів (1.65%), S&P 500 — на 1.66%, а Nasdaq — на 2.29%. Всі три індекси зафіксували найгірший одноденний результат з 10 жовтня, і ринок загалом зосереджений на високій оцінці активів і перспективах реальної віддачі від капіталовкладень у штучний інтелект.

Економічні дані у вакуумі, волатильність ринку триватиме

Тривога Juan Perez, керівника торгів у Monex USA у Вашингтоні, відображає реальний стан ринку: хоча урядова пауза закінчилася, ключові економічні дані за вересень і жовтень все ще очікують публікації, і ринок позбавлений надійної статистичної бази. Це означає, що до повного оприлюднення нових даних високий рівень волатильності може зберігатися.

Технічний аналіз може спричинити новий мінімум

З технічної точки зору, аналітик FXStreet Christian Borjon Valencia зазначає, що тенденція зростання золота не була порушена, але якщо ціна не зможе утриматися вище 4200 доларів/унцію, покупці втрачають силу. Індекс відносної сили RSI майже рухається горизонтально, що свідчить про слабкість бичачого тренду.

Якщо ціна опуститься нижче 4200 доларів/унцію, продавці отримають додаткову перевагу, і ціна може опуститися до 4100 доларів/унцію. Якщо ж вона опуститься нижче 20-ї простої ковзної середньої (SMA) 4074 доларів/унцію, наступною важливою підтримкою стане рівень близько 3886 доларів/унцію — мінімум 28 жовтня.

Загалом, різке падіння золота — це не просто технічна корекція, а фундаментальна зміна у сприйнятті ринку щодо перспектив монетарної політики. У контексті обережної позиції ФРС і відновлюваних економічних даних ця хвиля падіння золота може бути лише початком.