Guia de Investimento em Ações de IA 2025: Visão Geral do Desenvolvimento desde Infraestruturas até Aplicações

Estado atual do mercado de IA: oportunidades e desafios coexistentes

A IA generativa explodiu no final de 2022 e, desde então, evoluiu de um conceito para uma força transformadora real na indústria. Segundo dados da IDC, o investimento global de empresas em soluções e tecnologias relacionadas à IA atingirá US$ 307 bilhões em 2025, e até 2028 esse valor deverá disparar para US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 29%. Esses números demonstram um fato: a indústria de IA ainda está em fase inicial de expansão, com um potencial de crescimento enorme.

Vale destacar que os gastos acelerados com servidores representarão mais de 75% do investimento em infraestrutura em 2028, o que evidencia a importância das instalações de hardware. Segundo a última estratégia do fundo Bridgewater, esse fundo de hedge de elite aumentou significativamente suas posições em NVIDIA, Alphabet, Microsoft e outros fabricantes centrais de IA no segundo trimestre de 2025, refletindo a confiança do mercado institucional na cadeia de valor da IA. Além disso, o valor global de fundos temáticos e ETFs relacionados à IA já ultrapassou US$ 30 bilhões, com investidores participando dessa onda por meio de ferramentas diversificadas.

Informações essenciais antes de recomendar ações de IA: comparação de três formas de participação

Diante das oportunidades de investimento em IA, investidores individuais podem adotar três estratégias principais:

Seleção direta de ações: vantagem por ser flexível e de baixo custo, porém risco elevado por exigir análise aprofundada de cada ativo; Alocação em fundos: gestores selecionam múltiplos ativos para diversificar riscos, embora com taxas de gestão relativamente altas; ETFs de rastreamento: custos mais baixos e maior facilidade de negociação, mas com risco de desconto ou prêmio.

Atualmente, cada vez mais investidores preferem combinar estratégias de investimento periódico, dividindo o aporte para suavizar a volatilidade de custos. Essa abordagem é especialmente adequada para investidores comuns, pois mesmo empresas de alta qualidade podem experimentar quedas acentuadas após o auge do mercado.

Pool de ações de IA em Taiwan: representantes locais de infraestrutura de hardware

Quanta (2382): de fabricante por contrato a líder em servidores de IA

Nos últimos anos, a Quanta, que era uma referência em fabricação de notebooks, transformou-se em participante-chave no mercado de servidores de IA. Sua subsidiária QCT já entrou na cadeia de fornecimento de grandes centros de dados nos EUA, estabelecendo parcerias profundas com gigantes tecnológicos globais como NVIDIA.

Dados indicam que a Quanta deve alcançar uma receita de 1,3 trilhão de novos dólares taiwaneses em 2024, com uma participação crescente de servidores de IA e uma margem de lucro bruto claramente otimizada. Em 2025, essa tendência se acelera: no segundo trimestre, a receita ultrapassou os 300 bilhões de novos dólares taiwaneses, com um crescimento superior a 20% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo recordes. A visão de investidores estrangeiros é bastante otimista, com preço-alvo entre 350 e 370 dólares, ainda com espaço para valorização.

Himax (3661): a surpresa no design de chips ASIC

Himax é uma líder em serviços de design de ASIC (chips personalizados) em Taiwan, atendendo principalmente gigantes de nuvem nos EUA e líderes em computação de alta performance. Sua receita de 2024 atingiu 68,2 bilhões de novos dólares taiwaneses, com crescimento superior a 50% ao ano, demonstrando forte demanda impulsionada pela IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral ultrapassou 20 bilhões de novos dólares taiwaneses, dobrando em relação ao mesmo período do ano anterior, com melhorias tanto na margem bruta quanto na margem líquida. Esses números refletem a entrada de grandes projetos de clientes de IA em fase de produção em massa, além de pedidos contínuos de novos aceleradores e centros de dados. Analistas mantêm uma visão positiva, com preço médio-alvo entre 2.200 e 2.400 dólares.

Delta Electronics (2308): o campeão invisível em energia e resfriamento

A Delta, líder global em soluções de gerenciamento de energia, tem investido ativamente em fontes de alimentação, resfriamento e gabinetes para servidores de IA. Essa mudança a posiciona como um ator importante na cadeia de valor de IA. Sua receita total de 2024 foi de aproximadamente 420 bilhões de novos dólares taiwaneses, com participação crescente de centros de dados e aplicações de IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita foi de cerca de 110 bilhões de novos dólares taiwaneses, com crescimento superior a 15% ao ano, beneficiada pelo aumento na construção de servidores de IA e centros de dados, mantendo margens de lucro elevadas. Isso mostra que, mesmo não fabricando chips de IA diretamente, empresas que ocupam posições estratégicas na cadeia de valor podem se beneficiar do crescimento.

MediaTek (2454): o duplo motor de IA móvel e automotiva

MediaTek é uma das dez maiores fabricantes de chips sem fábrica do mundo, com sua plataforma móvel Dimensity já incorporando unidades de processamento de IA aprimoradas. Sua parceria com NVIDIA no desenvolvimento de soluções de IA para veículos e edge computing reforça sua competitividade no mercado de chips de alta performance. Em 2024, a receita atingiu 490 bilhões de novos dólares taiwaneses, com margens de lucro crescendo trimestre a trimestre.

No segundo trimestre de 2025, a receita foi de aproximadamente 120 bilhões de novos dólares taiwaneses, com aumento de 20% ao ano, impulsionada pelo aumento de participação em chips de smartphones de alta gama e pela demanda crescente por dispositivos inteligentes com IA. Analistas acreditam que a MediaTek, com seus dois pilares de IA móvel e automotiva, será uma das principais ações de IA em Taiwan a longo prazo.

Sunway (3324): o inovador em resfriamento líquido

À medida que os chips de servidores de IA consomem mais energia, ultrapassando o kilowatt, o resfriamento a ar tradicional atinge seus limites físicos. Sunway, com sua tecnologia avançada de resfriamento líquido, entrou com sucesso na cadeia de fornecimento global de servidores de IA, tornando-se peça-chave na atualização de infraestrutura. Sua receita de 2024 foi de 24,5 bilhões de novos dólares taiwaneses, com crescimento superior a 30% ao ano.

Para 2025, o impulso será ainda maior, com a aceleração na adoção de soluções de resfriamento líquido por grandes provedores de nuvem. Desde o segundo trimestre, as remessas de módulos de resfriamento a água aumentaram significativamente, elevando receita e margens de lucro. Com o lançamento de novos chips aceleradores de alta potência, a penetração do resfriamento líquido deve acelerar rapidamente, consolidando a posição de Sunway como líder tecnológica, com preços-alvo de investidores acima de 600 dólares.

Recomendações de ações de IA nos EUA: o núcleo da cadeia global

NVIDIA (NVDA): o indiscutível rei da IA

As GPUs e a plataforma CUDA da NVIDIA tornaram-se padrão global para treinamento e execução de IA. Em 2024, a receita foi de US$ 60,9 bilhões, com crescimento superior a 120% ao ano, demonstrando sua posição dominante na revolução tecnológica. No segundo trimestre de 2025, a receita atingiu novo recorde de aproximadamente US$ 28 bilhões, com lucro líquido crescendo mais de 200% ao ano.

O principal motor é a forte demanda por GPUs baseadas na arquitetura Blackwell (B200, GB200), além do contínuo crescimento do negócio de centros de dados. Analistas esperam que, à medida que aplicações de IA evoluem de treinamento para inferência e se expandem para cenários empresariais e de edge computing, a demanda por soluções de computação de alta performance aumente exponencialmente. Com uma barreira tecnológica sólida e ecossistema completo, a NVIDIA dificilmente será substituída no curto prazo.

Broadcom (AVGO): o hub de redes para centros de dados de IA

A Broadcom desempenha papel crucial em chips de IA e conectividade de rede, com vantagens em ASICs personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica, tendo entrado na cadeia de fornecimento de centros de dados de IA. Em 2024, sua receita foi de US$ 31,9 bilhões, com produtos de IA respondendo por 25% rapidamente.

No segundo trimestre de 2025, a receita cresceu 19% ao ano, impulsionada pela aceleração de provedores de nuvem na construção de centros de dados de IA, com demanda contínua por chips Jericho3-AI e switches Tomahawk5. Com a expansão do tamanho dos modelos de IA, a necessidade de conexões de alta performance crescerá exponencialmente, e a Broadcom, como líder tecnológica, se beneficiará diretamente. Preços-alvo de investidores frequentemente ultrapassam US$ 2.000.

AMD: forte concorrente no mercado de aceleradores

A AMD, com sua linha de aceleradores Instinct MI300 e arquitetura CDNA 3, entrou com força no mercado de chips de IA dominado pela NVIDIA, oferecendo uma segunda fonte para clientes de nuvem e empresas. Em 2024, a receita foi de US$ 22,9 bilhões, com crescimento de 27% no segmento de centros de dados.

No segundo trimestre de 2025, a receita aumentou 18% ao ano, com o acelerador MI300X já adotado por principais provedores de nuvem, e a série MI350 prevista para o segundo semestre. Com cargas de trabalho de IA cada vez mais diversificadas, a demanda por alternativas cresce, e a vantagem de integração CPU+GPU e a estratégia de ecossistema aberto estão ampliando sua participação de mercado. Analistas veem potencial promissor, com preços-alvo acima de US$ 200.

Microsoft (MSFT): essencial na transformação de IA empresarial

A Microsoft, por meio de parceria exclusiva com a OpenAI, integração do Azure AI e do assistente Copilot, lidera soluções de IA para empresas. Em 2024, a receita foi de US$ 211,2 bilhões, com crescimento de 28% na receita do Azure e contribuição de mais da metade do crescimento de serviços de IA.

Para 2025, o período de aceleração começa, com grande adoção do Copilot no Microsoft 365 e uso exponencial do Azure OpenAI. No primeiro trimestre fiscal de 2025, a receita de nuvem inteligente ultrapassou US$ 30 bilhões. Com a integração profunda do Copilot em mais de 1 bilhão de dispositivos Windows, Office e Teams, a monetização continuará. Analistas consideram a Microsoft como a principal beneficiária na onda de popularização da IA empresarial, com preço-alvo entre US$ 550 e US$ 600.

Considerações práticas sobre investimento em ações de IA: lições da história

As ações de conceito de IA valem a pena manter a longo prazo? Essa questão deve ser respondida com base na história.

No início da era da internet, fornecedores de infraestrutura como Cisco (CSCO) atingiram US$ 82 de pico, mas ao longo de 20 anos, mesmo com bom desempenho, suas ações nunca retornaram ao topo, chegando a cair abaixo de US$ 8. Isso mostra que fornecedores de hardware upstream, embora beneficiados inicialmente pela demanda por equipamentos, têm dificuldade em manter altas taxas de crescimento, e suas ações tendem a sofrer grandes correções.

Empresas de aplicações downstream (como Microsoft, Yahoo, Google) oferecem lições ainda mais relevantes. Yahoo foi líder na internet, mas foi superada pelo Google. Microsoft sobreviveu e cresceu, mas enfrentou estagnação de preço na fase de alta do mercado. Isso demonstra que, mesmo empresas de alta qualidade, após o auge, podem sofrer quedas acentuadas, e não há garantia de que retornarão a patamares elevados a longo prazo.

Estratégias práticas de investimento em ações de IA

Aporte de curto prazo deve priorizar fornecedores de hardware e servidores, que se beneficiam diretamente do aumento de capacidade computacional. Alocação de médio a longo prazo deve focar em empresas com aplicações concretas, como serviços de nuvem, IA na saúde e fintech, que oferecem receitas mais sustentáveis.

Gestão de risco é fundamental. Investidores devem monitorar fatores-chave:

• Velocidade de desenvolvimento tecnológico: o ritmo de inovação em IA é acelerado, dificultando o acompanhamento mesmo por investidores experientes. Isso gera volatilidade de mercado e oscilações de preço frequentes.

• Sinais de desaceleração de lucros: quando o crescimento das empresas começa a desacelerar, geralmente indica o fim do ciclo de alta. Observar dados trimestrais é crucial.

• Mudanças em políticas e regulações: governos veem IA como setor estratégico e podem aumentar investimentos, mas questões de privacidade, justiça algorítmica e direitos autorais podem levar a regulações mais rígidas. Restrições regulatórias podem impactar avaliações e modelos de negócio de algumas empresas.

• Ambiente macro de taxas de juros: as políticas do Federal Reserve e de outros bancos centrais afetam diretamente a atratividade de ações de tecnologia com alta avaliação. Ambiente de juros baixos favorece, de alta, pode comprimir avaliações.

Previsões do cenário de investimento em IA de 2025 a 2030

De modo geral, nos próximos cinco anos, o perfil de investimento em ações de IA será de “otimismo de longo prazo, volatilidade de curto prazo”. Com avanços rápidos em grandes modelos de linguagem, IA generativa e multimodal, a demanda por capacidade de processamento, centros de dados, plataformas em nuvem e chips dedicados continuará crescendo.

No curto prazo, NVIDIA, AMD, TSMC e outros fabricantes de hardware serão os maiores beneficiados. No médio a longo prazo, a implementação de IA em setores como saúde, finanças, manufatura, veículos autônomos e varejo se consolidará, gerando receitas reais para muitas empresas e impulsionando o crescimento do setor como um todo.

Para investidores comuns, uma estratégia de alocação de longo prazo e entrada parcelada é mais segura do que tentar aproveitar altas de curto prazo. Investir via ETFs temáticos de IA ajuda a diversificar e reduzir riscos de oscilações de ações individuais. Além disso, revisar periodicamente os fundamentos das empresas na carteira e ajustar conforme o ritmo do mercado é essencial.

Lembre-se: IA é uma tendência de longo prazo, mas, nesse processo, escolher os ativos errados ou entrar no momento inadequado pode gerar retornos insatisfatórios. Portanto, por mais boas que sejam recomendações de ações de IA, nada substitui uma gestão de risco eficaz.