Australia berencana untuk mengeluarkan peraturan baru mengenai aset digital: "Rancangan Undang-Undang Kerangka Aset Digital".

Ditulis oleh: Fintax

Pada bulan November 2025, Menteri Keuangan Australia dan Menteri Layanan Keuangan secara resmi mengajukan RUU Amandemen Perusahaan (Kerangka Aset Digital) (Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Bill 2025, selanjutnya disebut sebagai “RUU Kerangka Aset Digital”), yang bertujuan untuk memasukkan “platform aset digital” dan “platform kustodian token” ke dalam ruang lingkup pengaturan di bawah Undang-Undang Perusahaan. Secara khusus, niatnya adalah untuk sepenuhnya menempatkan transaksi kripto dan layanan kustodian di bawah pengawasan Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) dengan mengandalkan sistem Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL).

Artikel ini berpendapat bahwa langkah ini mencerminkan niat Australia untuk mempertahankan nada “perlakuan pajak yang ada terhadap aset kripto” sambil melengkapi sistem regulasi untuk transaksi dan layanan kustodian kripto di tingkat legislatif, menandakan pergeseran Australia dari model regulasi batasan sebelumnya menuju model regulasi keuangan yang komprehensif yang berfokus pada platform dan kustodian. Artikel ini akan mengkaji kerangka pajak dan regulasi aset kripto yang ada di Australia, secara sistematis merangkum konten inti dari RUU kerangka aset digital dan perubahan konsep regulasi yang tercermin, serta lebih jauh mengevaluasi dampak legislasi ini terhadap biaya kepatuhan, model bisnis, dan pengaturan lintas batas yang mungkin dialami oleh bursa cryptocurrency dan lembaga kustodian yang beroperasi di Australia, sehingga memberikan observasi dan referensi bagi praktisi dan peneliti industri kripto.

1. Kerangka regulasi aset kripto yang ada di Australia

Sebelum berlakunya “Rancangan Undang-Undang Kerangka Aset Digital”, sistem regulasi Australia terhadap aset kripto terutama terdiri dari tiga aspek: regulasi perpajakan, regulasi anti pencucian uang dan pendanaan terorisme (AML/CFT), serta regulasi keuangan yang terfragmentasi.

Dalam hal regulasi pajak, secara umum, Australia tidak menetapkan jenis pajak baru khusus untuk kripto, melainkan lebih memilih untuk menerapkan hukum pajak umum yang berlaku untuk semua transaksi kripto. Pada tahun 2021, Dewan Pajak Australia (Board of Taxation) bekerja sama dengan beberapa firma hukum, firma akuntansi, dan lembaga perantara lainnya untuk melakukan tinjauan menyeluruh tentang perlakuan pajak terhadap aset digital dan transaksi terkait di Australia, dan pada tahun 2024 menghasilkan laporan evaluasi mengenai masalah perpajakan transaksi kripto. Laporan tersebut berpendapat bahwa hukum pajak yang ada di Australia umumnya dapat menangani masalah perpajakan aset kripto dan transaksi terkait, pandangan ini kemudian diakui oleh Kementerian Keuangan Australia, dan kementerian juga berpendapat bahwa saat ini tidak tepat untuk mengeluarkan undang-undang perpajakan khusus untuk mata uang kripto. Oleh karena itu, meskipun hukum pajak yang ada di Australia mengakui keunikan kripto, tidak akan ada pengenalan “pajak kripto” atau penambahan aturan khusus berskala besar, melainkan lebih cenderung untuk menerapkan aturan hukum pajak yang berlaku.

Dalam hal regulasi anti pencucian uang dan pendanaan terorisme (AML/CFT), Australia adalah salah satu negara yang lebih awal memasukkan penyedia layanan pertukaran mata uang digital (DCE) ke dalam sistem regulasi AML/CFT. Revisi Undang-Undang Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme Australia pada tahun 2018 pertama kali memasukkan penyedia layanan pertukaran mata uang digital (DCE) ke dalam lingkup regulasi. Revisi ini menetapkan bahwa setiap institusi yang melakukan bisnis pertukaran mata uang fiat dan mata uang kripto di Australia harus terdaftar di Pusat Laporan dan Analisis Transaksi Australia (AUSTRAC) dan memenuhi kewajiban KYC, laporan transaksi mencurigakan, laporan transaksi besar, dan lainnya. Ketentuan ini menjadikan pendaftaran penyedia layanan pertukaran mata uang digital (DCE) sebagai persyaratan awal yang wajib, dan persyaratan ini hingga kini masih menjadi salah satu aspek penting dari regulasi AML/CFT aset digital di Australia.

Dalam aspek regulasi keuangan yang sporadis, hukum utama di Australia menggunakan “apakah bisnis kripto mirip dengan produk keuangan tradisional” sebagai standar penilaian utama untuk menentukan apakah hukum regulasi keuangan berlaku: jika suatu aset kripto pada dasarnya merupakan bagian dari sekuritas, produk derivatif, atau rencana investasi yang dikelola, maka kegiatan penerbitan, perdagangan, dan konsultasi terkait akan jatuh ke dalam lingkup regulasi keuangan Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC); sebaliknya, untuk “mata uang kripto murni” yang khas (seperti Bitcoin, ETH), serta platform perdagangan yang tidak melibatkan produk derivatif, sering kali tidak akan dianggap sebagai produk keuangan atau penyedia layanan keuangan, dan tidak akan dikenakan norma regulasi keuangan yang relevan.

Secara keseluruhan, Australia telah membangun kerangka tata kelola multi-lapis yang mencakup aset kripto melalui tiga dimensi sebelum disetujuinya “Rancangan Undang-Undang Kerangka Aset Digital”: pengawasan perpajakan, pengawasan anti pencucian uang dan pendanaan terorisme, serta pengawasan keuangan yang terfragmentasi. Jika “Rancangan Undang-Undang Kerangka Aset Digital” akhirnya disetujui, itu akan lebih menyatukan standar penerapan hukum di bidang aset kripto, serta memperjelas batasan pengawasan dan kewajiban pihak terkait.

2. “Rancangan Undang-Undang Kerangka Aset Digital” yang diusulkan untuk membangun kerangka regulasi perdagangan aset kripto

Logika dari rancangan undang-undang kerangka aset digital yang akan diberlakukan dapat diringkas sebagai berikut: pertama, mendefinisikan platform, kemudian menganggap platform sebagai produk keuangan, dan akhirnya menggunakan Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) untuk mengatur lebih lanjut operator platform. Sementara itu, isi undang-undang juga mencerminkan banyak atribut yang disesuaikan dengan industri kripto. Secara spesifik:

Pertama, dua jenis produk keuangan baru diperkenalkan dalam Undang-Undang Perusahaan: Platform Aset Digital (Digital Asset Platform, DAP) dan Platform Penitipan Tokenisasi (Tokenized Custody Platform, TCP). Di antara keduanya, Platform Aset Digital (DAP) adalah fasilitas di mana operator mewakili klien dalam memegang token digital, contohnya adalah bursa cryptocurrency terpusat dan layanan dompet penitipan. Sedangkan kunci dari Platform Penitipan Tokenisasi (TCP) adalah “tokenisasi aset dunia nyata”, biasanya di mana operator mengidentifikasi aset dasar (kecuali mata uang), kemudian menciptakan token digital yang mewakili hak untuk menyerahkan aset tersebut, dan memegang aset dasar dengan cara penitipan. Misalnya, menggunakan emas fisik, real estat, atau obligasi sebagai aset dasar, menerbitkan token yang sesuai, investor yang memegang token dapat menebus atau menunjukkan pengiriman aset sesuai kesepakatan. Dengan memasukkan dua konsep ini ke dalam ketentuan hukum, undang-undang tersebut untuk pertama kalinya secara sistematis memperlakukan kepemilikan aset digital oleh klien dan jenis bisnis aset tokenisasi sebagai produk keuangan, dan tidak lagi menerapkan secara sederhana kerangka regulasi keuangan yang ada.

Seperti yang disebutkan di atas, begitu platform aset digital dan platform kustodian tokenisasi diakui sebagai produk keuangan, maka “menyediakan layanan keuangan terkait produk tersebut” (termasuk penerbitan, penyelesaian perdagangan, kustodian, memberikan saran, dll), pada prinsipnya harus memegang Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL). Kementerian Keuangan Australia secara jelas menyatakan bahwa perusahaan yang menyediakan layanan platform di atas harus memperoleh Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) dan tunduk pada pengawasan keuangan dari Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC), dengan kewajiban dasar yang berlaku sama dengan penyedia layanan keuangan tradisional. Untuk bursa CeFi dan lembaga kustodian, jika undang-undang tersebut berlaku, mereka mungkin perlu mendekat ke lembaga keuangan yang diatur secara tradisional dalam hal struktur organisasi, departemen kepatuhan, manajemen risiko, pemisahan aset pelanggan, pengungkapan informasi, dan bahkan penanganan sengketa.

Selain itu, RUU kerangka aset digital juga mencerminkan pemikiran yang berbeda dalam desain sistem. Secara khusus, RUU ini memberikan pengecualian dari persyaratan Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) hanya untuk platform aset digital yang menimbulkan risiko sangat rendah bagi pelanggan, dengan pengecualian yang mencakup secara spesifik dua kategori penyedia layanan: “bisnis yang termasuk dalam kategori nilai rendah (yaitu belum mencapai ambang batas keuangan yang ditentukan)” dan “layanan yang mereka tawarkan tidak merupakan bagian penting dari bisnis mereka”. Kategori pertama berlaku untuk operator platform aset digital, sedangkan kategori kedua berlaku untuk individu yang menyediakan layanan yang melibatkan platform semacam itu. Selain itu, RUU ini menetapkan bahwa jika platform memegang token pelanggan dan berpartisipasi atas nama mereka dalam staking dan distribusi hasil, itu dianggap sebagai “staking terkelola”, yang termasuk dalam kategori bisnis yang harus diatur; sedangkan jika pengguna menguasai kunci pribadi mereka dan secara langsung berpartisipasi dalam staking di blockchain, itu dianggap sebagai “staking tidak terkelola”, yang tidak termasuk dalam ruang lingkup pengaturan RUU ini. Selain itu, untuk “token terbungkus” (wrapped tokens) yang memberikan hak penukaran kepada pemegangnya, RUU ini saat menentukan apakah token tersebut merupakan produk keuangan, mengabaikan keberadaan hak penukaran itu sendiri dan kembali kepada karakteristik esensial yang mewakili aset atau hak.

Dalam hal operasional, undang-undang ini juga mengonfirmasi: untuk infrastruktur blockchain terbuka seperti Bitcoin dan Ethereum, undang-undang ini tidak akan secara langsung mengklasifikasikannya sebagai infrastruktur pasar keuangan atau produk keuangan, sehingga menghindari penerapan kewajiban kepatuhan yang tidak dapat dilaksanakan pada protokol sumber terbuka yang mendasarinya. Selain itu, jika “Undang-Undang Aset Digital” disetujui, setelah dimulainya reformasi, akan ada periode transisi selama 18 bulan.

3. Arah regulasi aset kripto di Australia yang tercermin dari pengesahan undang-undang

Usulan RUU “Kerangka Aset Digital” menandai masuknya regulasi cryptocurrency Australia ke tahap baru, serta mencerminkan perubahan signifikan dalam pola pikir regulasi selama dua hingga tiga tahun terakhir.

Pertama, ini adalah terobosan dari tidak ada menjadi ada. Seperti yang disebutkan sebelumnya, Australia sebelumnya tidak memiliki regulasi keuangan khusus di bidang platform perdagangan kripto dan penjagaan, dengan fokus pengawasan tetap pada bidang-bidang dasar seperti anti pencucian uang. Namun, legislasi kali ini pertama kalinya memasukkan platform kripto ke dalam pengawasan keuangan arus utama, yang berarti pemerintah telah mengakui bahwa industri aset digital perlu diawasi secara ketat seperti pasar tradisional seperti sekuritas dan derivatif. Perubahan ini sebagian didorong oleh tren internasional dan peristiwa risiko: di tingkat internasional, regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) yang diluncurkan oleh Uni Eropa pada tahun 2023, penegakan hukum yang diperkuat terhadap bursa kripto di Amerika Serikat, serta implementasi sistem lisensi di pusat keuangan Asia seperti Singapura, mencerminkan semakin ketatnya lingkungan regulasi secara global; di tingkat domestik Australia, para investor Australia telah terlibat dalam pasar kripto selama beberapa tahun terakhir, dan beberapa kebangkrutan bursa lintas batas (seperti FTX) juga berdampak pada pengguna Australia, memicu seruan dari masyarakat dan kalangan politik untuk memperkuat regulasi dalam negeri. Oleh karena itu, pemerintah Australia memilih untuk mengikuti tren ini, memperkuat pengawasan dalam legislasi, dan melakukan penyesuaian terhadap sikap yang sebelumnya longgar. Sinyal yang dilepaskan oleh undang-undang baru ini jelas: Australia tidak lagi melihat industri kripto sebagai daerah khusus yang terpisah dari sistem keuangan, tetapi secara bertahap memasukkannya ke dalam pengawasan yang terpadu dalam sistem keuangan.

Kedua, nada pengawasan di Australia dan negara lainnya beralih dari sikap menunggu dan mencoba menjadi pengelolaan yang aktif. Melihat langkah-langkah pemerintah Australia dalam dua tahun terakhir, dapat ditemukan jalur yang bertahap: dari akhir 2022 hingga awal 2023, Kementerian Keuangan Australia melakukan penelitian dan konsultasi mengenai “Peta Token (Token Mapping)”. Yang dimaksud dengan peta token adalah merangkum fungsi dan atribut hukum berbagai jenis token kripto, mengevaluasi apakah peraturan yang ada mencakup atribut tersebut, dan menemukan celah pengawasan. Pada saat itu, posisi pemerintah adalah terlebih dahulu memahami “apa yang akan diawasi”, sebelum memutuskan “bagaimana cara mengawasinya”. Laporan konsultasi peta token yang diumumkan pada Februari 2023 dianggap sebagai dokumen dasar untuk kebijakan selanjutnya, yang merekomendasikan token mana yang mungkin perlu diatur oleh undang-undang, dan mana yang bisa dipertahankan dalam status quo, dll. Selanjutnya, pada paruh kedua tahun 2023, pemerintah Australia menyusun draf kerangka pengawasan untuk platform aset digital (yaitu draf RUU “Pengawasan Platform Aset Digital dan Tokenisasi” yang diumumkan oleh Kementerian Keuangan Australia pada September 2025) dan meminta masukan dari industri. Setelah berbulan-bulan disempurnakan, akhirnya pada November 2025 draf tersebut resmi diserahkan ke parlemen. Dari langkah-langkah ini, terlihat bahwa regulator Australia bergerak dari penelitian awal menuju legislasi formal, dengan sikap yang jelas lebih maju. Terutama setelah pemerintahan Albanese dilantik pada 2022, ada kekhawatiran di pasar bahwa pemerintah baru akan memperlambat langkah pengawasan kripto yang diusulkan oleh pemerintahan sebelumnya, namun proses aktual menunjukkan bahwa pemerintah baru juga menyadari pentingnya pengawasan dan memilih untuk maju dengan hati-hati. Perubahan dari tanpa regulasi menjadi dengan regulasi juga menyampaikan sinyal kebijakan: Australia ingin membangun kerangka pengelolaan yang dapat dipercaya di bidang pengawasan aset digital, untuk lebih baik melindungi investor dan menarik bisnis yang patuh. Kementerian Keuangan Australia secara khusus menekankan bahwa undang-undang tersebut akan “memperkuat perlindungan konsumen, memodernisasi sistem pengawasan, meningkatkan kepercayaan, menarik investasi”. Jelaslah bahwa regulator bukan ingin menekan industri, melainkan berusaha mencari keseimbangan dalam mode pengelolaan antara perlindungan dan inovasi. Arah ini sejalan dengan banyak negara Barat: yaitu merangkul peluang ekonomi yang dibawa oleh teknologi baru, tetapi dengan syarat menetapkan tembok api untuk mencegah risiko.

Ketiga, undang-undang baru mencerminkan penyesuaian fokus kebijakan. Berbeda dengan beberapa tahun lalu ketika pemerintah Australia lebih menekankan pada perlakuan pajak dan penanggulangan penggunaan ilegal, kini fokus kebijakan mulai beralih ke regulasi lembaga pasar dan perlindungan investor. Misalnya, diskusi awal lebih banyak berputar di sekitar bagaimana mengenakan pajak pada transaksi kripto, apakah warga negara menggunakan kripto untuk menghindari pajak, dan sebagainya; sementara serangkaian langkah terbaru (termasuk persyaratan perundang-undangan untuk lisensi, rencana memperkuat hubungan bank dengan industri kripto, dll.) lebih menekankan pada penciptaan pasar yang adil dan teratur. Ini menunjukkan bahwa “arah angin” regulasi telah berubah: dari memandang kripto sebagai hal baru dan alat spekulasi yang kecil, beralih menjadi memandangnya sebagai bagian dari ekosistem keuangan arus utama yang memerlukan regulasi biasa. Pada saat yang sama, pemahaman pemerintah tentang industri kripto juga semakin komprehensif. Misalnya, pemerintah memulai penelitian tentang mata uang digital bank sentral (CBDC), mendukung Bank Cadangan Australia dalam melakukan uji coba digital dolar Australia (eAUD) pada tahun 2023, dan berencana untuk mendiskusikan peluncuran lingkungan inovasi keuangan digital yang lebih luas pada tahun 2025. Langkah-langkah ini menunjukkan bahwa pemerintah Australia berusaha mencapai keseimbangan dinamis antara pembatasan regulasi dan dukungan untuk inovasi. Di satu sisi, mengendalikan lembaga perantara kripto secara ketat, di sisi lain, juga memberikan ruang dan dukungan kebijakan untuk penerapan teknologi baru (seperti CBDC, DeFi). Dapat diprediksi bahwa regulasi kripto di Australia ke depan tidak akan lagi menjadi “zona hampa” yang diabaikan, melainkan akan lebih mirip dengan pasar keuangan tradisional, dengan pengelolaan lisensi yang baik, pemantauan risiko, dan mekanisme koordinasi internasional, sementara pihak resmi juga akan aktif mengeksplorasi inovasi untuk mempertahankan posisi dalam persaingan teknologi keuangan global.

Akhirnya, kerangka regulasi baru ini sejalan dengan gelombang regulasi kripto internasional. Khususnya dalam hal perlindungan investor, Australia telah mengadopsi banyak pengalaman dari negara lain, seperti mewajibkan platform perdagangan untuk menerapkan pemisahan penyimpanan aset pelanggan, serta memperkenalkan skema kompensasi, yang mirip dengan persyaratan pengelolaan kripto di negara bagian New York atau ketentuan cadangan dalam Regulasi Pasar Aset Kripto (MiCA) Eropa. Australia memilih untuk mengintegrasikan layanan kripto ke dalam sistem lisensi keuangan yang ada (daripada membuat seperangkat peraturan independen yang sepenuhnya baru), yang juga mencerminkan pemikiran yang sejalan dengan Inggris, Singapura, dan negara lainnya — memanfaatkan kerangka regulasi keuangan yang matang untuk mengatur aset baru, sehingga memastikan konsistensi regulasi dan kolaborasi lintas pasar. Dengan adanya dorongan dari Financial Action Task Force (FATF) untuk mendorong negara-negara menerapkan “aturan perjalanan” (persyaratan pengungkapan informasi untuk transfer kripto) serta diskusi G20 tentang pedoman regulasi kripto global, undang-undang baru Australia juga membuat kerangka regulasi domestiknya lebih mudah diselaraskan dengan standar internasional. Misalnya, ketika Australian Transaction Reports and Analysis Centre (AUSTRAC) harus memperluas jangkauan regulasinya mulai 2026, Australia akan memenuhi sebagian besar persyaratan pengawasan yang komprehensif dari Financial Action Task Force (FATF) untuk penyedia layanan aset virtual (VASPs).

Secara keseluruhan, arah regulasi di Australia telah berubah dari pengamat menjadi peserta aktif: secara proaktif membentuk aturan melalui legislasi dan kebijakan, bukan hanya menunggu konsensus internasional. Perubahan ini membantu Australia memiliki suara yang lebih besar dalam dialog tentang tata kelola aset digital global dan membangun citra negara sebagai “pusat inovasi aset digital yang terpercaya dan kompetitif.”

4. Dampak pengesahan undang-undang terhadap para pelaku industri kripto

Peluncuran kerangka regulasi baru akan memiliki dampak yang mendalam pada industri aset kripto di Australia dalam dua dimensi, jangka pendek dan jangka panjang.

Dalam hal dampak jangka pendek, industri aset kripto di Australia akan menghadapi tekanan kepatuhan dan peluang untuk restrukturisasi industri. Bagi bursa kripto dan lembaga kustodian yang saat ini aktif di pasar Australia, memperoleh lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) dan mematuhi peraturan baru akan menjadi ambang batas baru. Dengan kata lain, para pelaku terkait perlu mengevaluasi bisnis mereka selama periode transisi dan mengajukan materi aplikasi lisensi yang rinci kepada Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC), termasuk rencana bisnis, rencana manajemen risiko, struktur kepatuhan, dan bukti kelayakan pemimpin. Ini akan menjadi ujian besar bagi tim kepatuhan dan penasihat hukum perusahaan. Beberapa pelaku yang lebih kecil atau kekurangan sumber daya mungkin memilih untuk keluar dari pasar atau beralih untuk melayani klien internasional, yang akan menyebabkan konsolidasi industri. Sementara itu, pelaku yang lebih besar akan menginvestasikan dana dan tenaga untuk aktif mengajukan lisensi, serta menyesuaikan proses internal lebih awal untuk memenuhi persyaratan. Tindakan ini mungkin meningkatkan biaya operasional, tetapi juga dapat meningkatkan ketahanan platform. Selain itu, dengan sistem lisensi yang didukung oleh pemerintah, di masa depan, investor Australia mungkin lebih cenderung memilih bursa dan lembaga kustodian yang memiliki lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) untuk melakukan transaksi, karena lembaga-lembaga tersebut berada di bawah pengawasan Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC), yang memberikan kredibilitas dan keamanan yang lebih tinggi. Sementara itu, perusahaan yang tidak dapat memperoleh lisensi akan dianggap sebagai platform bawah tanah atau luar negeri, dan pelaksanaan bisnis mereka akan semakin sulit - tidak hanya karena kurangnya kepercayaan pelanggan, tetapi juga karena penyedia layanan keuangan tradisional seperti bank akan lebih berhati-hati dalam mempertimbangkan risiko kepatuhan yang terkait dengan kerjasama. Oleh karena itu, kebijakan baru ini akan mendorong seleksi alam dalam industri: pelaku yang menjalankan bisnis secara patuh diharapkan dapat meningkatkan pangsa pasar, sementara pelaku yang tidak patuh akan secara bertahap dihapus atau beralih ke wilayah abu-abu.

Dalam hal dampak jangka menengah dan panjang, industri aset kripto Australia akan mendapatkan lebih banyak peluang untuk pengembangan yang teratur dan kerja sama internasional. Dalam jangka panjang, pengawasan pemerintah membantu menstandarkan dan memperbesar perkembangan industri aset digital. Di satu sisi, setelah perlindungan investor diperkuat, tingkat kepercayaan pengguna akan meningkat, lebih banyak lembaga dan individu utama mungkin merasa nyaman untuk berpartisipasi dalam investasi kripto, sehingga memperluas ukuran pasar. Di sisi lain, operasi berlisensi dapat membantu perusahaan kripto menghubungkan dengan sistem keuangan tradisional — misalnya, lebih mudah untuk mendapatkan layanan perbankan, dukungan asuransi, serta promosi iklan yang sah dan sumber daya lain yang sebelumnya terbatas. Dan dampak-dampak ini membantu meningkatkan keberlanjutan ekosistem industri kripto. Selain itu, lingkungan regulasi yang jelas juga dapat menarik modal dan perusahaan internasional yang mematuhi aturan untuk masuk ke Australia. Bagi beberapa perusahaan kripto yang mencari ekspansi global, regulasi baru di Australia menawarkan jalur masuk yang jelas, yaitu mengajukan permohonan untuk Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) dan menjalankan bisnis di Australia. Dibandingkan dengan yurisdiksi yang tidak pasti dalam regulasi, sistem hukum dan pasar investor Australia yang relatif baik akan memiliki daya tarik yang lebih kuat. Oleh karena itu, jika undang-undang baru ini akhirnya disetujui, itu akan sangat membantu Australia untuk menjadi salah satu pusat bisnis aset digital di kawasan Asia-Pasifik.

Dari sudut pandang dampaknya terhadap konsumen dan investor, pengesahan undang-undang juga dapat membawa serangkaian dampak positif. Di antara ini, dampak yang paling langsung adalah peningkatan keamanan dana — undang-undang baru mengharuskan platform untuk secara rinci mengungkapkan cara penyimpanan aset dan memperkuat pengendalian internal, Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) juga akan mengawasi platform terkait. Regulasi semacam ini dapat mengurangi probabilitas kerugian yang ditanggung pengguna akibat tindakan jahat atau kebangkrutan platform. Selain itu, karena platform bersertifikat perlu secara berkala melaporkan kondisi operasional kepada badan pengatur, beberapa informasi juga akan dipublikasikan, pasar aset kripto dapat berkembang lebih lanjut menuju transparansi, sehingga membantu investor membandingkan keandalan dan kualitas layanan dari berbagai platform dengan lebih baik. Singkatnya, pengaturan memberikan perlindungan bagi konsumen dan investor, dan dalam jangka panjang membantu mengembangkan kelompok investor yang lebih matang dan rasional.

Namun, perlu dicatat bahwa tidak semua dampak dari pengesahan undang-undang ini bersifat positif, tantangan juga ada. Misalnya, setelah meningkatnya biaya kepatuhan, platform mungkin akan mengalihkan sebagian biaya kepada pengguna melalui kenaikan biaya penarikan, pengurangan tingkat imbal hasil staking, dan sebagainya, sehingga pada tingkat tertentu mengurangi semangat partisipasi pengguna. Pada saat yang sama, kecepatan inovasi mungkin melambat: dalam lingkungan pasar bebas, biaya percobaan untuk produk dan layanan baru relatif rendah, sedangkan setelah diatur, setiap peluncuran fitur baru perlu mempertimbangkan kepatuhan, yang dapat menunda inovasi di industri. Namun, “perlambatan” semacam ini sering kali membawa “stabilitas yang berkelanjutan”, yaitu mengorbankan beberapa pertumbuhan agresif selama masa pertumbuhan liar untuk mendapatkan perkembangan sehat industri menuju tahap yang matang.

5. Arah Masa Depan Regulasi Cryptocurrency di Australia

Melihat ke depan, artikel ini berpendapat bahwa regulasi cryptocurrency di Australia akan terus berkembang ke arah institusional, terperinci, dan kerja sama internasional.

Institusionalisasi berarti kerangka regulasi akan terus diperbaiki dan menjadi norma hukum. Setelah undang-undang aset digital ini disahkan, kami memperkirakan kemungkinan untuk lebih lanjut memperbaiki pedoman regulasi dan peraturan sekunder yang relevan di masa depan, termasuk persyaratan modal dan cadangan untuk platform aset digital (untuk mencegah risiko penarikan), ketentuan audit independen pihak ketiga untuk aset yang disimpan, standar format pengungkapan informasi untuk operator platform, dan lain-lain. Pada saat yang sama, pemerintah Australia mungkin akan mengevaluasi lebih lanjut apakah undang-undang lain yang ada perlu direvisi untuk berkoordinasi. Misalnya, apakah perlu menambahkan ketentuan pada Undang-Undang Kebangkrutan Australia yang secara jelas menetapkan hak prioritas pelanggan atas aset digital mereka jika bursa kripto mengalami kebangkrutan; atau apakah definisi istilah yang berkaitan dengan aset digital dalam Undang-Undang Sekuritas dan Undang-Undang Pajak Australia perlu diselaraskan dengan undang-undang baru. Seiring berjalannya waktu, aset kripto mungkin secara bertahap dimasukkan ke dalam kategori regulasi dari berbagai bidang hukum yang relevan (seperti warisan, anti-penipuan, standar akuntansi, dll.), sehingga benar-benar terintegrasi ke dalam sistem ekonomi.

Keterperincian akan terlihat dalam pengawasan yang akan terus menyesuaikan strategi berdasarkan evolusi industri. Setelah awalnya membangun regulasi lisensi, dalam dua hingga tiga tahun ke depan, Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) dan Kementerian Keuangan Australia mungkin akan lebih lanjut memantau risiko industri dan merespons masalah baru yang muncul. Misalnya, regulasi stablecoin mungkin akan menjadi agenda. Selain itu, langkah-langkah regulasi terhadap DeFi mungkin akan diperkuat. Selain itu, di bidang aset NFT dan metaverse, jika mereka memiliki fungsi finansialisasi (seperti perdagangan fragmentasi NFT, pinjaman berbasis staking NFT), maka regulasinya juga bisa dimasukkan dalam diskusi lebih lanjut. Secara umum, para pengawas akan terus melakukan penelitian “peta token” dalam praktik, untuk menjelaskan bisnis baru mana yang perlu diatur, dan jenis sandbox regulasi atau panduan apa yang diperlukan untuk percobaan awal. Pengelolaan yang terperinci ini akan memastikan bahwa pengawasan tidak tertinggal terlalu jauh dari pasar, sekaligus menghindari pendekatan satu ukuran untuk semua yang menghambat inovasi.

Dalam hal kerjasama internasional, Australia mungkin akan memperkuat koordinasi dengan yurisdiksi lain. Aset kripto pada dasarnya bersifat lintas batas, dan seringkali langkah-langkah regulasi suatu negara perlu didukung oleh negara lain agar dapat efektif. Misalnya, kerjasama penegakan hukum: jika bursa luar negeri yang tidak berlisensi memberikan layanan kepada pengguna Australia, dalam dua atau tiga tahun ke depan, Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC) mungkin perlu bekerja sama dengan otoritas regulasi di negara tempat bursa tersebut berada untuk mengambil tindakan bersama. Saat ini, Australia sudah menjadi anggota Kelompok Kerja Aksi Keuangan (FATF), Organisasi Internasional untuk Regulasi Sekuritas (IOSCO), dan lembaga-lembaga lain yang mendorong standar regulasi kripto global. Pada saat yang sama, evolusi kebijakan regulasi di Australia juga mungkin merujuk pada praktik internasional lainnya: seperti pengalaman Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA), efek perubahan kondisi lisensi di Singapura, dan sikap Amerika Serikat terhadap protokol terdesentralisasi, yang semuanya dapat menjadi acuan bagi Australia. Dapat diperkirakan, dalam waktu dekat, regulasi kripto di berbagai ekonomi utama akan semakin menyelaraskan, mencapai tingkat pengakuan aturan tertentu atau saling terhubung dengan sandbox regulasi.

Akhirnya, dari sudut pandang makro, dengan diterapkannya serangkaian langkah regulasi ini, Australia akan mendapatkan lebih banyak kendali dalam transformasi ekonomi digital. Blockchain dan aset digital dipandang oleh pemerintah negara itu sebagai bagian penting dari keuangan masa depan, dan perbaikan regulasi adalah untuk memberikan pengakuan dan pemberdayaan. Dapat diperkirakan, setelah kerangka regulasi matang, aset kripto diharapkan dapat lebih mudah berintegrasi dengan aset keuangan tradisional — misalnya, penerbitan token sekuritas (STO), platform perdagangan tokenisasi aset yang beroperasi dalam lingkungan yang sesuai, dana tradisional dapat secara legal berinvestasi dalam aset digital, bank dapat aman melakukan layanan kustodian aset digital, dan seterusnya. Area yang saat ini tampak sebagai “batasan antara keuangan tradisional dan kripto” mungkin akan dibuka di masa depan, sehingga melepaskan potensi pasar yang lebih besar.

6. Kesimpulan

Secara keseluruhan, dinamika terkini dari sistem perpajakan dan regulasi aset kripto di Australia menunjukkan tren yang signifikan menuju regulasi dan proaktif. Dari mempertahankan kerangka kerja yang ada dan menekankan penerapan prinsip-prinsip, hingga mengeluarkan undang-undang khusus pertama dan mengisi kekosongan dalam sistem, berbagai tanda menunjukkan bahwa Australia sedang berusaha keras untuk mengejar langkah-langkah regulasi kripto global. Dalam era regulasi baru ini, para pelaku industri akan menghadapi tuntutan dan tanggung jawab kepatuhan yang lebih tinggi, investor akan mendapatkan perlindungan dan kepercayaan yang lebih kuat, dan operasi pasar akan menjadi lebih transparan dan teratur. Dalam menghadapi tantangan dan peluang, semua pihak yang terlibat dalam industri kripto Australia perlu menyesuaikan strategi mereka dengan tepat: perusahaan harus menyambut regulasi, memperbaiki tata kelola internal untuk memperoleh status yang sah; investor juga harus meningkatkan kesadaran risiko dan memilih saluran yang patuh untuk berpartisipasi di pasar. Dalam beberapa tahun ke depan, kita akan terus menyaksikan evolusi sistem perpajakan dan regulasi kripto di Australia, dan pengalaman serta pelajaran yang diambil akan memberikan paradigma referensi yang berharga bagi negara lain.