آلية كسب المال من زراعة السيولة: ضوء وظلال DeFi

بينما تنمو بروتوكولات DeFi بسرعة، أصبحت زراعة السيولة أسلوب استثماري يجذب انتباه العديد من محتفظي الأصول الرقمية. ومع ذلك، من المهم فهم أن خلف العوائد العالية توجد مخاطر عالية متساوية.

جوهر السيولة الزراعية

في زراعة السيولة (استراتيجية كسب المكافآت من خلال توفير السيولة)، يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم الرقمية في بورصات لامركزية أو منصات DeFi، وتوفير السيولة لكسب الفوائد والرسوم. هذه الآلية تختلف عن التخزين والإقراض، حيث تستند إلى تصميم اقتصادي أكثر تعقيدًا.

من وجهة نظر المنصة، إذا لم يكن هناك سيولة مقدمة من قبل المستخدمين، فسيكون من الصعب تنفيذ المعاملات. لذلك، يسعى البروتوكول إلى جذب المشاركين وتنشيط النظام البيئي من خلال تقديم مكافآت رمزية وغيرها من الحوافز.

آلية تحقيق الأرباح والفجوة بين الواقع

مزايا زراعة السيولة جذابة. تشمل فرص الدخل السلبي، والعوائد العالية التي لا يمكن تصورها في التمويل التقليدي، والوصول إلى الرموز الناشئة. ومع ذلك، قد تختلف القيم النظرية بشكل كبير عن الواقع.

عادة ما تستمر معدلات الفائدة المرتفعة السطحية فقط في المراحل الأولى من البروتوكولات الناشئة، وغالبًا ما تنخفض بسرعة مع مرور الوقت. بالإضافة إلى ذلك، من خلال المشاركة النشطة من قبل المستخدمين، قد يزداد العرض من الرموز المقدمة بسرعة، مما قد يسرع من انخفاض قيمة الرموز.

المخاطر الحقيقية: إذا لم تعرفها ستعاني من الأذى

عدم استقرار السيولة الخاصية الرئيسية لزراعة السيولة هي مفهوم الخسارة غير الدائمة. بعد توفير الأصول للزراعة، إذا حدثت تقلبات كبيرة في الأسعار، قد تحدث خسائر أكبر من المكافآت المكتسبة. خصوصًا في أزواج الأصول ذات التقلبات العالية، يكون لهذا التأثير ظهور ملحوظ.

عدم قابلية التنبؤ بالمشروع في مخطط يسمى “ラグプル”، يتخلى المطورون عن المشروع ويهربون بأموال المستثمرين. هناك العديد من بروتوكولات DeFi الناشئة التي لم تخضع لتدقيق كافٍ أو فحص أمني.

أمان العقود الذكية هناك خطر كبير من فقدان الأصول المودعة بالكامل بسبب الأخطاء أو الاختراقات أو نقاط الضعف الأخرى. المشاركة دون التحقق من تاريخ البروتوكول وحالة التدقيق أمر خطير للغاية.

التغيرات المفاجئة في البيئة التنظيمية في ظل الوضع الذي تقوم فيه الهيئات التنظيمية في الدول بتغيير سياساتها تجاه DeFi بسرعة، يجب أن نأخذ في الاعتبار احتمال تهديد الشرعية واستمرارية الأعمال بشكل مفاجئ.

كيفية التعامل مع السيولة الفارمنج

تقدم زراعة السيولة شكلاً جديدًا من أشكال الديمقراطية المالية واستخدام الأصول الشخصية. ومع ذلك، فهي أيضًا عالم يترافق مع مستويات من المخاطر لا يمكن تجربتها في التمويل التقليدي.

عند التفكير في المشاركة، من الضروري اتخاذ تدابير أساسية مثل البدء برأس المال الذي يمكنك تحمل خسارته، توزيع الأموال على بروتوكولات متعددة، والتحقق من تاريخ تدقيق العقود الذكية. لا تنسى أن الانجراف وراء احتمالية الربح والإخفاق في إدارة المخاطر قد يؤدي إلى أكبر الفشل.