Глибоке розуміння криптоактивів ETF: повний посібник для інвесторів

Що таке ETF для криптоактивів?

Криптоактиви біржових фондів (крипто ETF) надають інвесторам новий спосіб розподілу активів. Ці фонди торгуються на біржі, відстежують ринкові показники одного або кількох цифрових активів, дозволяючи інвесторам отримувати непрямий доступ до можливостей ризику на ринку шифрування без необхідності особисто зберігати приватні ключі або керувати гаманцями.

Спотові та синтетичні: два основні шляхи

Спот-гарантований ETF — безпосереднє володіння реальними активами

Перший тип - це ETF на базі криптоактивів із фізичним забезпеченням, також відомий як спотовий ETF. У цій моделі інвестиційна компанія, що управляє фондом, безпосередньо купує та зберігає відповідні криптоактиви. Коли ви купуєте акції ETF, ви насправді опосередковано володієте базовими криптоактивами, не потребуючи самостійно зберігати жодні токени.

15 серпня 2023 року Європа запустила перший спотовий біткоїн ETF, після чого багато регіонів світу почали подавати заявки на схвалення подібних продуктів. Основні переваги таких ETF полягають у тому, що: легший доступ до криптоактивів, відповідність традиційним фінансовим регуляторним рамкам, безпека зберігання та відстеження активів, що здійснюється професійними установами. Але також існують обмеження, такі як можливість управлінських зборів, що можуть зменшити прибуток, потенційні помилки відстеження, а також те, що вибір криптоактивів наразі все ще відносно обмежений.

Синтетичний ETF——непрямі інвестиції на основі деривативів

Другий тип - це синтетичні криптоактиви ETF, які відстежують зміни цін на криптоактиви, контракти та біржові торговані продукти (ETP) та інші похідні інструменти. ETF на контракти біткойна є типовим прикладом. У цій структурі продуктивність ETF прив'язана до похідних інструментів, а не до фактичної вартості криптоактивів. Хоча ближче до дати розрахунку ціна буде наближатися до спотової ціни, такі ETF несуть додатковий ризик через залежність від похідних інструментів, що може знизити прозорість операцій.

Криптоактиви ETF та традиційні акції ETF: ознайомлення з ключовими відмінностями

Дві категорії ETF мають однакову основну конструкцію — відстежувати продуктивність базових активів: акційні ETF відстежують ціну кошика акцій публічних компаній, а криптовалютні ETF відстежують продуктивність різних цифрових монет. Обидва типи торгуються на фондовій біржі, що надає інвесторам зручність без необхідності безпосередньо володіти активами.

Але різниця суттєва. Складність цифрових валют вища, ніж у традиційних акцій, а волатильність також більшою мірою, що призводить до унікальних ризиків. По-друге, регуляторна база для ETF на криптоактиви ще не досконала, державні органи різних країн все ще працюють над встановленням відповідних норм. По-третє, розрахунки та зберігання цифрових активів пов'язані з особливими технічними вимогами — керуючі компанії повинні використовувати холодне зберігання та інші високі безпекові рішення для захисту від мережевих загроз.

Чому інвестори обирають криптоактиви ETF?

Криптоактиви ETF надають інвесторам, які бажають увійти на ринок цифрових активів, безліч переваг:

Спрощений інвестиційний процес — не потрібно вивчати управління гаманцем, захист приватного ключа та інші технічні деталі, просто беріть участь через знайому інвестиційну платформу.

Інтеграція основних фінансових систем — Криптоактиви ETF впроваджуються в традиційну інвестиційну структуру, що дозволяє здійснювати розподіл портфелю через вже існуючі канали, такі як пенсійні рахунки, брокерські рахунки тощо, для досягнення диверсифікації активів.

Зниження порогу навчання — Інвесторам не потрібно глибоко вивчати технології блокчейн або терміни шифрування, вони можуть довірити свої інвестиційні рішення професійним аналітикам, одночасно отримуючи потенційний дохід від цифрових активів.

Цей дизайн робить Криптоактиви ETF ідеальним мостом для традиційних інвесторів у цифрову економіку, забезпечуючи можливість участі у зростанні інноваційних класів активів та уникнення пов'язаної з цим складності.