Razões pelas quais o Bitcoin caiu abaixo de $100k: movimentos do ETF e o mecanismo de resfriamento do mercado

Bitcoin(BTC) caiu abaixo de $100.000, e o mercado está passando por um período de mudança de tendência. O preço atual do BTC está em torno de $87.110, com uma queda de -0,51% nas últimas 24 horas. Para entender essa fase de ajuste, é necessário observar múltiplos fatores simultaneamente.

Saída de ETF indica redução de demanda

Recentemente, há um destaque para o fluxo líquido negativo em ETFs de Bitcoin. Isso significa uma desaceleração na entrada de novos fundos, o que exerce pressão de oferta no mercado. A retirada de fundos de canais de investimento tradicionais como ETFs reflete uma postura mais cautelosa por parte dos investidores institucionais.

Fase de ajuste de posições excessivas

Devemos prestar atenção a dois indicadores importantes: a taxa de financiamento (funding rate) e o interesse aberto (open interest). O interesse, no contexto, indica o valor que os participantes do mercado estão apostando em suas posições. Esses números estavam em níveis muito altos, indicando que o mercado como um todo estava excessivamente otimista. Essa condição de superaquecimento torna um ajuste inevitável.

Agravamento do ambiente macroeconômico e ventos contrários a ativos de risco

Os mercados financeiros globais estão se tornando mais instáveis. O cenário de corte de juros nos EUA perdeu força, e os rendimentos dos títulos voltaram a subir. Nesse ambiente, ativos de risco como o Bitcoin tendem a sofrer pressões de venda.

Realizações de lucros por grandes players

Após uma alta rápida, baleias e investidores institucionais aceleram a realização de lucros. Essa pressão de venda por parte de grandes players é uma das razões que contribuem para a fase de queda atual.

Próximos passos do mercado

Essa queda não é desordenada, mas sim um processo de o mercado despertar de uma excitação excessiva e se preparar para a próxima fase. Enquanto posições fracas são eliminadas, a tendência de alta de longo prazo do Bitcoin permanece intacta.