طبيعة مراكز الشراء والبيع على المكشوف — نوعان من الرهانات المتضادة في استراتيجيات التداول

ما هو المركز؟ ببساطة، المركز هو حجم المركز الذي تستثمره في أصل معين، ويمثل رهانتك على اتجاه السوق. وفي التداول المالي، أكثر نوعين من المراكز شيوعًا هما المركز الطويل والمركز القصير.

المركز الطويل: توقع ارتفاع الأصول، وتحقيق أرباح من الفارق الصاعد

المركز الطويل معناه ببساطة أنك تؤمن أن سعر الأصل سيرتفع. يتداول المتداول أو المستثمر مباشرة بشراء الأصل، على أمل بيعه بسعر أعلى بعد الارتفاع، وتحقيق ربح من الفرق.

مثال محدد: تشتري بيتكوين بسعر 20,000 دولار، وتتوقع أن يرتفع إلى 25,000 دولار. عندما يرتفع السعر بالفعل، تبيع البيتكوين، ويكون الربح قبل رسوم المعاملة 5,000 دولار. هذه هي منطقية المركز الطويل — الشراء المنخفض والبيع العالي.

المركز القصير: توقع انخفاض الأصول، وتحقيق أرباح من الانخفاض

المركز القصير هو العكس تمامًا. تعتقد أن سعر الأصل سينخفض، فتستعير الأصل من الوسيط وتبيعه في السوق، وعندما ينخفض السعر، تشتريه مرة أخرى وتعيده. الفرق هو ربحك.

على سبيل المثال، تستعير 10 أسهم من شركة بسعر 100 دولار للسهم وتبيعها، وتحصل على 1,000 دولار. إذا انخفض سعر السهم إلى 80 دولار، تشتري 10 أسهم بـ 800 دولار وتعيدها، وتحتفظ بـ 200 دولار كفرق وربح (دون احتساب الرسوم).

الاختلاف في المخاطر: المركز الطويل محدود، المركز القصير غير محدود

هاتان النوعان من المراكز يتميزان بخصائص مخاطر مختلفة تمامًا.

المركز الطويل يكون مخاطره محدودة بمبلغ استثمارك الأولي. في أسوأ الحالات، ينخفض سعر الأصل إلى الصفر، وتخسر كامل رأس مالك، ولكن لن تتجاوز خسارتك المبلغ المستثمر.

أما المركز القصير، فهو ينطوي على خطر غير محدود نظريًا. لأن سعر الأصل يمكن أن يرتفع بلا حدود، وإذا قفز السعر بشكل مفاجئ، فإن خسارتك قد تتجاوز مبلغ التمويل الأصلي بكثير. على سبيل المثال، إذا قفز الأصل المقترض 10 أضعاف، ستكون خسارتك أكثر من رأس مالك بعشرة أضعاف.

فهم معنى واختلاف المركز الطويل والقصير هو أساس مهم لأي متداول — لأنه يحدد كيف تدير المخاطر، وتختار اتجاه السوق.