لماذا قد تتفوق أكبر جوهرة مخفية لدى وارن بافيت على آبل في العقد القادم

بينما يركز الجميع على استثمارات بافيت في أبل وألفابيت، هناك موقع نائم يطير تحت الرادار: أمريكان إكسبريس.

حصة بيركشاير هاثاوي؟ 151.6 مليون سهم بقيمة $50 مليار — هذا يمثل 20% من محفظتها بالكامل من الأسهم. وإليك المفاجأة: على عكس أبل ( التي يستمر بافيت في تقليصها)، لم تلمس بيركشاير موقفها في AXP منذ عقود. هذه هي القناعة.

الأرقام تروي القصة:

• 2024: الإيرادات ترتفع بنسبة 9% على أساس سنوي إلى 65.9 مليار دولار، والأرباح للسهم ترتفع بنسبة 25% إلى 14.01 دولار
• الربع الثالث 2024: تسارعت نمو الإيرادات إلى 11%، وزادت الأرباح لكل سهم بنسبة 19% على أساس سنوي
• أعادت 7.9 مليار دولار للمساهمين العام الماضي من خلال إعادة شراء الأسهم والأرباح

ما الذي يميز AXP؟ إنها تجلس على جانبي المعاملة - تصدر بطاقات، وتدير شبكتها الخاصة، وتعمل مباشرة مع التجار. هذا يعني أنهم يجمعون بيانات مميزة ويمكنهم استهداف كبار المنفقين بدقة. تجديد بطاقة بلاتينيوم هو دليل: اكتساب حسابات جديدة تضاعف، ويدفع الناس بسعادة $895 رسوم سنوية.

نقطة تقييم القيمة: التداول عند 24 ضعف الأرباح. بالتأكيد، هذا أعلى من أسهم المالية التقليدية، ولكنه أرخص بكثير من Apple (36x) أو Alphabet (30x)—خصوصاً عندما تنمو AXP بإيرادات من رقمين بشكل مستمر مع أداء ائتماني قوي.

المخاطر؟ الركود يمكن أن يؤثر سلبًا على إنفاق البطاقات وجودة الائتمان. ولكن إذا كنت تفكر في أفق زمني مدته 10 سنوات، فهذا هو النوع من الشركات المستدامة والمملة التي يحبها بافيت بالفعل. السوق نائم عليها.