Штучний інтелект Мережа постачання, яку ви, напевно, ігноруєте
Усі зациклені на чипах Nvidia та REIT-ах дата-центрів. Але ось у чому справа — інфраструктура ШІ має шари, а більшість людей бачать лише два верхні.
Думайте про це так: Nvidia виготовляє мозги (GPUs), дата-центри - це будівлі, в яких вони розташовані. Але що живить ці будівлі? Електрика. І саме тут знаходиться не найпривабливіша, але смачна можливість.
Торгівля Nvidia стає переповненою
Акції Nvidia зросли на 25 000% за останнє десятиліття і тепер складають 8% S&P 500. Поточний P/E коефіцієнт становить близько 55x — дорого в абсолютних термінах, хоча і нижче за середнє значення за 5 років. Реальний ризик? Домінування в індустрії не триває вічно. Yahoo домінувала в пошуку, поки не з'явився Google. Лідерство Nvidia також може зникнути.
Тим часом, акції дата-центрів вже враховані в цінах. Акції утиліт? Все ще знаходяться поза увагою.
Кут електрики, про який ніхто не говорить
Ось математика, яка змінює все:
Протягом 2000-2020 років: попит на електрику в США зріс на 9%
Проект на 2020-2040: 55% зростання ( за NextEra Energy)
Це не сплеск. Це структурне. І ШІ є величезним чинником цього.
Дата-центри є тимчасовими—підвищений попит може знизитися, якщо технології зміняться. Але попит на електроенергію? Це стійко. Поки дата-центри працюють, вони споживають електрику. Це постійний дохід на понад 40 років.
Гра: Утилітні ETF
Два надійних варіанти:
Vanguard Utilities ETF (VPU)
Витратна частка: 0.09%
Дивідендний дохід: ~2.6%
Фондівий ETF сектору комунальних послуг (XLU)
Витрати: 0,08%
Дивіддна дохідність: ~2.6%
Обидва слідують одній і тій же наративі: нудний + стабільний + підживлений попитом на ШІ. Ви отримуєте різноманітну експозицію по регіональних комунальних послугах без ризику одночасного акцій.
Реальна перевага
Поки всі переслідують галас навколо напівпровідників, ви отримуєте дивіденди з інфраструктури, яка робить можливим ШІ. Це гра “лопат і кирок”, яку б полюбив Баффет—необхідна, передбачувана, і набагато менш сексуальна, ніж колл-опціони Nvidia.
Бум штучного інтелекту ще не закінчився. Він лише поширюється вниз по мережі постачання.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому енергетичні мережі можуть бути справжнім джекпотом штучного інтелекту (Не те, що ви думаєте)
Штучний інтелект Мережа постачання, яку ви, напевно, ігноруєте
Усі зациклені на чипах Nvidia та REIT-ах дата-центрів. Але ось у чому справа — інфраструктура ШІ має шари, а більшість людей бачать лише два верхні.
Думайте про це так: Nvidia виготовляє мозги (GPUs), дата-центри - це будівлі, в яких вони розташовані. Але що живить ці будівлі? Електрика. І саме тут знаходиться не найпривабливіша, але смачна можливість.
Торгівля Nvidia стає переповненою
Акції Nvidia зросли на 25 000% за останнє десятиліття і тепер складають 8% S&P 500. Поточний P/E коефіцієнт становить близько 55x — дорого в абсолютних термінах, хоча і нижче за середнє значення за 5 років. Реальний ризик? Домінування в індустрії не триває вічно. Yahoo домінувала в пошуку, поки не з'явився Google. Лідерство Nvidia також може зникнути.
Тим часом, акції дата-центрів вже враховані в цінах. Акції утиліт? Все ще знаходяться поза увагою.
Кут електрики, про який ніхто не говорить
Ось математика, яка змінює все:
Це не сплеск. Це структурне. І ШІ є величезним чинником цього.
Дата-центри є тимчасовими—підвищений попит може знизитися, якщо технології зміняться. Але попит на електроенергію? Це стійко. Поки дата-центри працюють, вони споживають електрику. Це постійний дохід на понад 40 років.
Гра: Утилітні ETF
Два надійних варіанти:
Vanguard Utilities ETF (VPU)
Фондівий ETF сектору комунальних послуг (XLU)
Обидва слідують одній і тій же наративі: нудний + стабільний + підживлений попитом на ШІ. Ви отримуєте різноманітну експозицію по регіональних комунальних послугах без ризику одночасного акцій.
Реальна перевага
Поки всі переслідують галас навколо напівпровідників, ви отримуєте дивіденди з інфраструктури, яка робить можливим ШІ. Це гра “лопат і кирок”, яку б полюбив Баффет—необхідна, передбачувана, і набагато менш сексуальна, ніж колл-опціони Nvidia.
Бум штучного інтелекту ще не закінчився. Він лише поширюється вниз по мережі постачання.